Le point de la semaine #35 : les performances du marché des SCPI au 3T 2019

Chaque semaine, Jonathan Dhiver revient en vidéo sur l'univers des SCPI. Cette semaine, le fondateur de MeilleureSCPI.com revient sur les performances du marché des SCPI au troisième trimestre 2019.

Le point de la semaine #35 : les performances du marché des SCPI au 3T 2019

Découvrez la retranscription de la vidéo ci-dessous

Bonjour à toutes et à tous ! 

Je suis ravi de vous retrouver pour ce nouveau point de la semaine.

Comme vous le savez peut-être, l'ensemble des données des SCPI au 30 septembre 2019 est désormais disponible. Notre pôle Data, Consulting & Research s’est intéressé à ces dernières a réalisé une étude sur les performances des SCPI pour le troisième trimestre 2019. Je vous propose donc aujourd’hui de s’y intéresser !

Avant de commencer, je tiens à vous rappeler que certains gérants sont passés d’un reporting trimestriel à un reporting semestriel. Certaines données ont donc dû être estimées sur la base des performances passées. 

Le premier point qui se dégage de notre étude, c’est que les SCPI de rendement maintiennent leur dynamisme ! Et c’est une bonne nouvelle ! Elles ont atteint les 55,8 Md€ de capitalisation au 30/09/2019. Ce qui matérialise encore et toujours l’attrait et l’intérêt des SCPI de rendement des épargnants pour ce véhicule d’investissement.

Cette augmentation de la capitalisation est due à une collecte record totale sur les 3 premiers trimestres 2019 de près de 6,18 Md€ dont 1,85 Md€ de collecte au 3ème trimestre. Cela correspond à une hausse de 65 % par rapport au 3ème trimestre de l’année dernière. Nous avons cependant pû, noter une baisse 16,55 % par rapport au 2ème trimestre de l’année 2019. 

Concernant la collecte, elle a principalement été répartie entre les catégories Bureaux et Diversifiées. Pour les Bureaux, cela correspond à 50 % (soit 923,5 M€) de collecte nette. Pour les Diversifiées, nous sommes à 31,24 % (soit 577,79 M€). Nous avons également remarqué que les SCPI Spécialisées captent une part importante de la collecte, trimestre après trimestre avec 13,08 % (soit 241,93 M€) suivies par les SCPI de Commerces (en recul) avec 5,74 % (soit 106,17 M€).

La collecte des SCPI au 3ème trimestre se maintient donc dans la lignée du 1er semestre 2019, en montrant d’avantage le caractère exceptionnel de cette année pour les SCPI de rendement. 

Je vous propose maintenant de passer aux acquisitions ! 

Ce trimestre, les gérants de SCPI ont suivi leur rythme d’investissement et bien absorbé la collecte. À savoir 1,74 Md€, soit 576 356 m2. Globalement les actifs de bureaux marquent toujours une forte dominance avec 64 %. Les actifs de commerces arrivent ensuite 18 % mais suivis de très près par ceux de santé avec 11 %. L’hôtellerie quant à elle est à 2,6 %.

Ce que l’on peut aussi noter, c’est que les gérants privilégient les actifs bureaux en Île-de-France et Zone Euro avec quelques belles acquisitions d’actifs moins typiques comme la santé, l’hôtellerie ou encore l’éducation. 

Depuis le début de l’année 2019, on enregistre l’acquisition de presque 300 actifs pour plus de 1 500 000 m2 représentant environ 5 Md€ dont 93 actifs au 3ème trimestre. 

Les acquisitions en Île-de-France sont les “star” du trimestre avec 42,55 %, suivis par les acquisitions à l’étranger qui continuent leur ascension et représentent désormais près de 28 % des investissements réalisés au cours du 3ème trimestre. De plus, 21,46 % des acquisitions ont été faites en régions et 8,45 % à Paris intramuros.

Ce trimestre, les investissements représentent un rendement immobilier moyen de 6,76 %, en légère augmentation par rapport au trimestre précèdent*. 

Et pour finir, nous sommes heureux de constater que le TDVM est en adéquation avec nos prévisions.

Au 3ème trimestre 2019, le rendement sur un an glissant des SCPI s’élève à 4,34 %, toutes catégories confondues. Cependant, ce dernier diffère d’une typologie à l’autre. Les SCPI Diversifiées affichent ainsi un rendement de 4,72 %, a contrario le rendement des SCPI Bureaux s’établit à 4,17 % sur un an glissant au 3ème trimestre 2019.

Par ailleurs, les SCPI ont affiché de belles performances locatives. Leur taux d’occupation financière (TOF) atteint les 91,18 % en évolution par rapport au 2ème trimestre 2019. Une évolution expliquée par les efforts d’asset management fais par les sociétés de gestion.

Nos prévisions sur le TDVM moyen de l’année 2019 restent ainsi maintenues entre 4,35 % et 4,45 %.

Voilà, j’espère que ce point vous a plu et a été instructif !

Excellent week-end à toutes et à tous !

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