65 % des Français veulent financer leur retraite : pourquoi les SCPI s'imposent en 2025

Le 4e baromètre de l'épargne immobilière de Perial et l'IFOP révélait dès 2018 que de plus en plus de Français envisageaient de financer eux-mêmes leur retraite, en s'appuyant sur l'immobilier comme solution rassurante pour bien vieillir. Depuis, les réformes successives des retraites, la hausse de l'inflation et la volatilité des marchés ont renforcé cette tendance : l'épargne immobilière, et en particulier les placements collectifs comme les SCPI, s'imposent plus que jamais comme un outil de retraite complémentaire.

Face aux réformes des retraites, l'immobilier rassure 

L'étude menée conjointement par Perial et l'IFOP montrait déjà que les Français anticipaient une baisse de leur pension et se préparaient à devoir financer eux-mêmes une partie de leur retraite. 65 % des Français et 69 % des Franciliens jugeaient indispensable de mettre en place un plan d'épargne pour financer leur retraite, une hausse de 25 points en un an à l'époque. Dans les vagues de baromètres d'épargne menées depuis, l'IFOP confirme l'érosion de la confiance envers la capacité du système de retraite par répartition à garantir le niveau de vie à la retraite, ce qui conforte la nécessité d'épargner " par capitalisation " pour se constituer un complément de revenu. Dans ce contexte, l'épargne longue, adossée à des actifs tangibles comme l'immobilier, est privilégiée.

Le cadre macroéconomique a lui aussi profondément changé. Après une longue période de taux bas, la remontée des taux d'intérêt, le retour d'une inflation soutenue et un pouvoir d'achat sous pression ont remis en question l'attractivité de certains placements de court terme, tandis que des produits réglementés comme le Livret A ont vu leur rémunération s'ajuster par à-coups aux évolutions de l'inflation. Dans ce contexte plus chahuté, l'immobilier tertiaire et résidentiel détenu via des véhicules collectifs continue d'être perçu comme une alternative solide pour préparer l'avenir et lisser les aléas conjoncturels.

Pour Perial et l'IFOP, l'épargne immobilière reste une valeur refuge dans l'esprit des Français. La notoriété et l'attractivité de ces solutions d'investissement ont progressé lors des différentes vagues de baromètre : l'immobilier gagne en visibilité, en taux de détention et en intention d'arbitrage d'épargne au profit de la pierre. Une large majorité d'épargnants associe désormais l'épargne immobilière à un produit rassurant, alliant sécurité perçue et rendement, pertinent pour se constituer un patrimoine transmissible. Plus d'un Français sur deux la considère comme un " produit de retraite par excellence ", en adéquation avec leurs attentes : disposer d'une épargne de sécurité et préparer des revenus complémentaires pour la retraite.

Les SCPI, une source de pouvoir d'achat  

Si la hausse des prix au mètre carré et le resserrement des conditions de crédit ont freiné l'accès à l'immobilier en direct, les solutions d'épargne immobilière collective comme les SCPI ont pris une place centrale dans la stratégie de nombreux épargnants. La détention de parts de SCPI constitue toujours un levier de pouvoir d'achat pour ceux qui souhaitent préparer leur départ à la retraite sans supporter les contraintes de la gestion locative directe.

L'acquisition de parts en SCPI reste une alternative particulièrement intéressante :

• Un ticket d'entrée accessible, à partir de quelques centaines ou quelques milliers d'euros, permettant d'accéder progressivement à un portefeuille diversifié d'actifs immobiliers.
• Une diversification multi-actifs (bureaux, commerces, logistique, santé…) et multi-géographique.
• Des risques locatifs mutualisés et une gestion entièrement déléguée à une société de gestion agréée.
• Des revenus potentiels réguliers sous forme de distributions, le plus souvent trimestrielles.
• Un horizon de placement long terme recommandé d'au moins 8 à 10 ans, en adéquation avec une logique de préparation à la retraite.

Malgré les corrections de valeur observées sur une partie du marché immobilier ces dernières années, les SCPI continuent d'offrir des rendements attractifs au regard des autres placements de même niveau de risque. Sur l'ensemble du marché, le taux de distribution moyen tourne autour de 4 à 5 % par an selon les années. Les dernières communications de sociétés de gestion comme Perial AM mettent en avant des taux de distribution cibles situés, selon les véhicules, dans une fourchette d'environ 4,10 % à plus de 7 % de la valeur des parts, témoignant d'une capacité de génération de revenus réguliers dans un marché en phase de stabilisation. Ces revenus potentiels constituent un complément de revenu précieux en parallèle des pensions de retraite et des autres dispositifs d'épargne (assurance-vie, PER, etc.).

Les préférences géographiques des investisseurs restent marquées par l'attrait pour les grandes métropoles françaises et les zones à fort potentiel économique. Le Grand Paris conserve une place privilégiée dans les stratégies d'investissement, aux côtés de pôles dynamiques comme Bordeaux, Lyon ou Nantes. Dans le même temps, le développement des SCPI européennes permet d'élargir le champ des opportunités : en investissant dans des véhicules exposés à plusieurs pays de la zone euro, les épargnants diversifient leurs sources de revenus immobiliers et s'ouvrent à des marchés dont les cycles peuvent être différents de celui de la France.

Dans cet environnement, les SCPI de rendement, les SCPI européennes et les SCPI diversifiées s'affirment comme des outils d'épargne immobilière adaptés à la préparation de la retraite. Elles permettent de conjuguer :

• Recherche de revenus complémentaires réguliers.
• Diversification patrimoniale sur plusieurs actifs et géographies.
• Délégation totale de la gestion à des professionnels agréés.

L'épargne immobilière, autrefois perçue comme un simple investissement de long terme, est désormais clairement identifiée par de nombreux Français comme un pilier de leur stratégie de retraite par capitalisation, en complément d'un système de retraite par répartition jugé incertain.