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Les différentes stratégies d'investissements des SCPI

Publié par Jonathan Dhiver le 14 nov. 2022 Mis Ă  jour le 11 janv. 2024 4 min. de lecture
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IntĂ©grer une poche de SCPI dans son patrimoine constitue une stratĂ©gie immobiliĂšre Ă  part entiĂšre. Les sociĂ©tĂ©s civiles de placement immobilier investissent dans des biens immobiliers de diffĂ©rentes typologies, sur la base d’un taux de rendement cible. Pour les investisseurs, comprendre les diffĂ©rentes stratĂ©gies d’investissement des SCPI est essentiel Ă  une bonne gestion de leur portefeuille de SCPI.

La stratĂ©gie d’investissement Core

La stratĂ©gie d’investissement des SCPI est une approche financiĂšre de l’immobilier. D’une maniĂšre gĂ©nĂ©rale, toutes les SCPI de rendement adoptent une stratĂ©gie Core, visant des immeubles aux meilleurs emplacements - dans des localitĂ©s affichant une raretĂ© fonciĂšre - occupĂ©s par des locataires de qualitĂ©. Ces classes d’actifs Core sont situĂ©es dans des zones gĂ©ographiques oĂč la demande locative est soutenue et dĂ©livrent un rendement Core autour de 3 %.

Il s’agit ici de la stratĂ©gie d’investissement la plus sĂ©curisĂ©e, dans la mesure oĂč les actifs ne nĂ©cessitent gĂ©nĂ©ralement pas de travaux significatifs, tout en offrant un rendement immĂ©diat, sĂ©curisĂ© par des baux fermes. Pour une SCPI qui adopte une stratĂ©gie Core, son patrimoine immobilier est composĂ© entre autres :

  • d’immeubles de bureaux situĂ©s dans les quartiers d’affaires ;
  • de commerces de centre-ville.

Toujours dans la recherche de la meilleure performance, la stratĂ©gie Core + se caractĂ©rise par un rendement moins sĂ©curisĂ©, en contrepartie d’une potentielle hausse de la valeur de l’immeuble. Les actifs Core + sont situĂ©s dans les meilleurs endroits et occupĂ©s par des locataires solides. Ils peuvent faire l’objet de lĂ©gers travaux d’asset management (rĂ©parations ou relocation).

La stratĂ©gie Value Add 

Parmi les principaux mĂ©canismes immobiliers mis en place par les sociĂ©tĂ©s de gestion de SCPI, la stratĂ©gie d’investissement Value Add cible les actifs prĂ©sentant un potentiel de crĂ©ation de valeur. Cette stratĂ©gie se distingue de la stratĂ©gie Core par une gestion dynamique du bien immobilier, permettant d’identifier les travaux dont il peut faire l’objet. Cela permet de repositionner l’actif sur le marchĂ© et ainsi de gĂ©nĂ©rer une plus-value.

La stratĂ©gie Value Add favorise les immeubles obsolĂštes ou vacants, qui sont en principe dĂ©cotĂ©s sur le marchĂ©. Cette dĂ©cote permet au gĂ©rant de SCPI d’engager les travaux requis pour remettre les bĂątiments aux normes actuelles ainsi que de rĂ©pondre aux nouveaux besoins des futurs locataires. À l’issue des travaux, les actifs gĂ©nĂšrent un rendement global plus attractif, entre la distribution de revenus et la plus-value potentielle rĂ©alisĂ©e Ă  la revente.

L’émergence de nouvelles normes et de nouveaux usages joue en faveur des SCPI Value Add. Ce sont de nouvelles opportunitĂ©s qui s’offrent au vĂ©hicule de revaloriser son parc immobilier d’une part et d’intĂ©grer les nouveaux enjeux sociaux, environnementaux et responsables d’autre part.

La stratégie opportuniste

Enfin,  la stratĂ©gie dite "opportuniste" consiste Ă  saisir les meilleures opportunitĂ©s du marchĂ© immobilier. ConcrĂštement, une SCPI opportuniste investit dans les diffĂ©rentes typologies d’actifs immobilier d’entreprise, en fonction des tendances du marchĂ© et du rendement qu’ils peuvent offrir. Les acquisitions portent notamment sur des opportunitĂ©s encore peu reconnues par le marchĂ© ou des actifs nĂ©cessitant de lourdes restructurations.

Il s’agit ici de la stratĂ©gie d’investissement la plus risquĂ©e, dans la mesure oĂč le gĂ©rant prend des risques significatifs en vue de rĂ©aliser une revalorisation importante. C’est cette profitabilitĂ© potentielle qui rĂ©munĂšre le risque pris pour rĂ©habiliter l’immeuble ou le repositionner sur le marchĂ©. Il faut savoir que pour ce type de crĂ©ation de valeur, deux options s’offrent Ă  la SCPI : 

  • le repositionnement des immeubles selon les nouveaux besoins identifiĂ©s (flex office, performance Ă©nergĂ©tique
) ;
  • la reconversion des actifs de bureaux obsolĂštes en logements, rĂ©sidences gĂ©rĂ©es ou rĂ©sidences Ă©tudiantes.

Les diffĂ©rentes stratĂ©gies d’investissement des SCPI permettent ainsi aux Ă©pargnants d’apprĂ©hender les fondamentaux patrimoniaux sur lesquels s’appuient les fonds. Chez MeilleureSCPI.com, nous sommes convaincus que la diversification de son portefeuille de SCPI a tout son sens, pour tirer le meilleur de chaque politique d’investissement. 

Source : MeilleureSCPI.com & Rock-n-data.io



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Scpi de rendement Rendement Opportuniste Risque Opportunité investissement

À propos de l’auteur

Jonathan Dhiver

Jonathan Dhiver

J'ai fondé MeilleureSCPI.com, Meilleur-GF.com, Meilleur-GFV.com, et Epargne-Mensuelle.com. J'adore tout ce qui touche à l'épargne, l'éducation financiÚre, et la fixation d'objectifs. Je pense qu'une des clés est de mettre de l'argent de cÎté dÚs le début du mois. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter (via le formulaire de contact) !

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