Avis SCPI Eden : une opportunité paneuropéenne pour diversifier son portefeuille

La SCPI Eden, lancée en décembre 2024 par Advenis REIM, se positionne comme une solution d'investissement immobilier paneuropéen innovante, particulièrement adaptée aux investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille de SCPI. Gérée par une société experte avec 1,5 milliard d'euros d'actifs sous gestion, elle cible des actifs tertiaires en Europe (hors France), avec une stratégie axée sur la sélectivité, la solidité des locataires et les critères ESG.

Comme le soulignent les conseils de l'auteur, cette nouvelle SCPI apparaît pertinente dans le cadre d'un portefeuille déjà existant, en apportant une exposition géographique complémentaire et un potentiel de rendement attractif pour des épargnants souhaitant élargir leur univers d'investissement.

Présentation de la SCPI Eden

Créée le 5 décembre 2024 sous forme de SCPI à capital variable, Eden est la troisième SCPI de rendement gérée par Advenis REIM, après Eurovalys et Elialys. Elle bénéficie de l'expertise paneuropéenne d'Advenis REIM et de l'ancrage local du groupe Inovalis Advenis en Allemagne, Espagne, Luxembourg et Royaume-Uni.

La SCPI investit exclusivement en Europe hors France, dans des pays de l'OCDE, avec des actifs acquis entre 2 et 20 millions d'euros, privilégiant :

• des emplacements attractifs et liquides ;
• des baux longs pour sécuriser les flux de loyers ;
• des locataires financièrement solides et pérennes.

Au 30 juin 2025, son patrimoine s'élève à 31,2 millions d'euros, avec une ventilation sectorielle diversifiée :

• bureaux : 38,04 % ;
• formation : 25,14 % ;
• logistique : 36,82 %.

Cette allocation reflète une stratégie active de gestion de conviction, visant à capter les opportunités sur des marchés à forte liquidité transactionnelle, comme l'Allemagne et le Royaume-Uni, où les volumes annuels oscillent entre 150 et 300 milliards d'euros sur les dix dernières années.

Eden a réalisé sa première distribution au titre du 2^e trimestre 2025, marquant un jalon rapide pour une SCPI si jeune. Elle affiche un taux de distribution cible de 8 % en 2025, un TRI cible à 10 ans de 7,44 % et un taux de rendement brut cible de 6,5 %.

Stratégie d'investissement et atouts

Advenis REIM adopte une approche sélective et responsable, centrée sur :

• la localisation premium des actifs ;
• la solidité financière des locataires ;
• des baux longs pour minimiser les risques et maximiser les revenus locatifs potentiels.

La gestion active du portefeuille tire parti d'une connaissance approfondie des marchés tertiaires européens, avec une présence locale permettant une réactivité accrue sur les arbitrages et les acquisitions.

Dimension ESG et label ISR

Côté ESG, Eden intègre une approche " best-in-progress ", visant l'amélioration continue du score environnemental, social et de gouvernance via des plans d'actions sur les actifs. Elle détient le label ISR, renforçant son attractivité pour les investisseurs sensibles à la durabilité et à la finance responsable.

Cette stratégie cherche à concilier performance économique et impact positif, tout en répondant aux attentes patrimoniales des investisseurs privés et institutionnels. Dans un contexte de marchés européens stables, Eden s'adapte aux nouveaux épargnants grâce à une diversification géographique et sectorielle, hors France, pour élargir les opportunités au-delà des investissements hexagonaux traditionnels.

Performances et chiffres clés

Malgré son lancement récent, Eden présente des indicateurs encourageants :

• Capitalisation au 30/06/2025 : 31,2 M€.
• Taux de distribution cible 2025 : 8 %.
• TRI cible 10 ans : 7,44 %.
• Rendement brut cible : 6,5 %.
• Première distribution : effectuée au T2 2025, confirmant la viabilité précoce du modèle.

Il n'existe pas encore d'historique longue durée, mais l'expertise d'Advenis REIM, spécialiste reconnu de l'immobilier paneuropéen, constitue un élément de confiance. Les performances passées des autres SCPI du gestionnaire ne préjugent pas des performances futures, mais elles valident la compétence globale de la société de gestion.

Frais et risques associés

Les frais appliqués par Eden sont globalement standards pour une SCPI européenne :

• Frais de gestion annuels : 15 % TTI max des produits locatifs (10,8 % administration, 3,5 % HT exploitation).
• Frais d'acquisition / cession : 4 % TTI max.
• Frais de sortie : 5 % HT (6 % TTC) si les parts sont détenues moins de 5 ans.
• Commission travaux : 5 % HT max.

Les principaux risques à avoir en tête :

• Perte en capital possible en cas de baisse du marché immobilier ou de cession à un prix inférieur au prix de souscription.
• Revenus non garantis, dépendants du niveau d'occupation des immeubles, des loyers et de la fiscalité applicable.
• Liquidité limitée, la revente des parts se faisant via le marché secondaire ou la cession directe, sans garantie de délai.

La société de gestion met en garde sur ces points, avec une politique de gestion des conflits d'intérêts disponible dans la documentation réglementaire.

Avis expert : pourquoi Eden est pertinente dans un portefeuille de SCPI

Dans un portefeuille de SCPI déjà constitué, souvent dominé par des actifs situés en France, Eden apporte une diversification géographique essentielle (100 % Europe hors France), mais aussi sectorielle (bureaux, logistique, formation) et ESG. Elle complète idéalement des SCPI hexagonales en réduisant l'exposition à un seul pays et en captant la croissance des marchés paneuropéens.

Son positionnement " opportuniste " sur des actifs mid-size (2 à 20 M€) et sa sélectivité locative en font un choix stratégique pour viser un rendement cible attractif tout en cherchant à maîtriser les risques. Pour les nouveaux épargnants, elle offre une porte d'entrée claire vers une stratégie européenne diversifiée, comme l'explique Jean-François Chaury, DG d'Advenis REIM. Pour un investisseur averti, elle renforce la résilience du portefeuille face aux cycles immobiliers locaux.

Conclusion

La SCPI Eden d'Advenis REIM s'impose comme une valeur montante pour 2025 et au-delà, avec ses objectifs ambitieux, sa diversification paneuropéenne et son intégration ESG. Elle répond précisément aux besoins de diversification d'un portefeuille de SCPI, comme le confirment ses premiers résultats et l'expertise de son gestionnaire.

Avant tout investissement, il reste indispensable de consulter les documents officiels (note d'information, DIC, rapports) et d'évaluer votre tolérance au risque, car les performances ne sont jamais garanties. Eden mérite néanmoins une place attentive dans une allocation patrimoniale équilibrée.