Qu’appelle-t-on le taux de rendement interne (TRI) ? Définition

Le taux de rentabilité interne (TRI) est un indicateur financier utilisé pour mesurer le rendement d'un investissement en prenant en compte les flux de trésorerie générés par cet investissement. Le TRI est un outil d'analyse financière important qui permet aux investisseurs de comparer différentes options d'investissement et de prendre des décisions éclairées. Dans cet article, nous allons expliquer en détail ce qu'est le TRI et comment il est utilisé dans le domaine de l'immobilier (investissement locatif) et notamment pour les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI).

Qu'est-ce que le TRI ?

Le taux de rendement interne est un taux qui prend en compte les flux de trésorerie générés par un investissement sur une période donnée, ainsi que la valeur de revente finale de cet investissement. Le TRI mesure donc la rentabilité réelle d'un investissement en prenant en compte le temps et les montants investis. Il est souvent utilisé pour comparer des investissements à long terme, tels que des projets immobiliers ou des investissements dans des entreprises. Cela permet de comprendre la profitabilité d'un investissement.

Comment calculer le TRI ?

Le calcul du TRI est basé sur le concept de la valeur temps de l'argent, qui prend en compte le fait que l'argent disponible aujourd'hui n'a pas la même valeur que l'argent disponible dans le futur. Le TRI est calculé en résolvant l'équation qui égalise les flux de trésorerie générés par un investissement et la valeur actuelle nette de cet investissement.

Formule de calcul du TRI :

0 = ∑[Flux de trésorerie à la période t / (1 + TRI)^t] - Investissement initial

t représente la période de temps

Flux de trésorerie à la période t est le montant des entrées et sorties d'argent à cette période

Le TRI dans l'immobilier

Le TRI est un indicateur financier important pour l'investissement immobilier. Dans le secteur de l'immobilier, le TRI est utilisé pour mesurer la rentabilité d'un projet immobilier sur une période donnée. Il prend en compte les flux de trésorerie générés par le projet, tels que les loyers perçus et les coûts d'entretien, ainsi que la valeur de revente finale du bien immobilier. 

Le TRI et les SCPI

Le taux de rentabilité interne est également utilisé pour évaluer la performance des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI). Les SCPI sont des fonds immobiliers gérés par une société de gestion qui investit dans des biens immobiliers tels que des bureaux, des commerces, des logements, etc. Les investisseurs achètent des parts de la SCPI et reçoivent des dividendes en fonction de la performance de la SCPI. Ce calcul de rentabilité de la SCPI intégre la distribution et la revalorisation (positive ou négative du capital).

source : kamiltaylan.blog

Le TRI est utilisé pour évaluer la performance des SCPI en mesurant le taux de rendement effectif que les investisseurs reçoivent sur leur investissement, en prenant en compte les distributions de dividendes et la variation de la valeur des parts. Les sociétés de gestion de SCPI utilisent souvent le TRI pour communiquer la performance de leurs fonds aux investisseurs.

Cependant, il est important de noter que le TRI ne doit pas être le seul critère utilisé pour évaluer la performance d'une SCPI de rendement. D'autres facteurs tels que la diversification du portefeuille immobilier, la qualité de la gestion de la société de gestion, les frais de gestion et la liquidité des parts doivent également être pris en compte. Les investisseurs potentiels devraient faire leurs propres recherches et consulter un conseiller financier avant de prendre une décision d'investissement. 

A noter le TRI SCPI affiché par les gérants de SCPI est un TRI brut de la fiscalité personnelle de l’épargnant. Il faut prendre en compte la fiscalité SCPI appliquée ensuite.

En conclusion, le taux de rentabilité interne (TRI) est un outil important pour mesurer la rentabilité d'un investissement en prenant en compte les flux de trésorerie générés par cet investissement. Il est largement utilisé dans le domaine de l'immobilier et notamment pour évaluer la performance des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI). Cependant, il ne doit pas être le seul critère utilisé pour évaluer la performance d'une SCPI. Les investisseurs potentiels doivent faire leurs propres recherches et consulter un conseiller financier avant de prendre une décision d'investissement dans une SCPI ou tout autre type d'investissement.

À lire également : 

Comment calculer un rendement immobilier ?

Calculer le rendement d'une SCPI ?