Qu’appelle-t-on SCPI à capital fixe ?

Les SCPI, ou Sociétés Civiles de Placement Immobilier, sont des produits d'investissement qui permettent aux investisseurs de participer à des projets immobiliers sans avoir à posséder eux-mêmes un bien immobilier. Il existe deux types de SCPI : les SCPI à capital fixe et les SCPI à capital variable. Dans cet article, nous allons nous concentrer sur les SCPI à capital fixe.

Qu'est-ce qu'une SCPI à capital fixe ?

Une SCPI à capital fixe est une société de placement immobilier dont le capital est fixe et limité. Cela signifie que le nombre de parts disponibles est fixé à l'avance et que les investisseurs ne peuvent pas souscrire à de nouvelles parts une fois que toutes les parts ont été vendues.

Contrairement aux SCPI à capital variable, les SCPI à capital fixe ne peuvent augmenter leur capital social que lors qu’une augmentation de capital est décidée par la société de gestion. Par conséquent, si un investisseur souhaite vendre ses parts, il devra le faire sur le marché secondaire, où les parts sont échangées entre investisseurs existants.

Comment fonctionne une SCPI à capital fixe ?

Le fonctionnement d'une SCPI à capital fixe est assez simple. Tout d'abord, la société achète des biens immobiliers, tels que des immeubles de bureaux, des centres commerciaux ou des entrepôts, et les loue à des locataires. Les loyers perçus sont ensuite distribués aux investisseurs sous forme de dividendes.

Le rendement des SCPI à capital fixe dépend principalement de la qualité des biens immobiliers acquis et de la capacité de la société à les louer à des locataires solvables. Le risque est donc principalement lié à l'évolution des marchés immobiliers et à la capacité de la SCPI à gérer ses biens de manière efficace.

Avantages et inconvénients des SCPI à capital fixe

Comme tout investissement, les SCPI à capital fixe présentent des avantages et des inconvénients.

Avantages

• Diversification du portefeuille : Les SCPI à capital fixe permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille en investissant dans des projets immobiliers différents, sans avoir à acheter des biens immobiliers eux-mêmes.
• Accessibilité : Les SCPI à capital fixe sont accessibles à partir de quelques centaines ou milliers d'euros, ce qui les rend accessibles à un plus grand nombre d'investisseurs que les investissements immobiliers traditionnels.
• Rendement potentiel : Les SCPI à capital fixe peuvent offrir un rendement potentiel intéressant, généralement compris entre 4 % et 6 % par an.

Inconvénients

• Liquidité limitée : Comme mentionné précédemment, les investisseurs ne peuvent pas souscrire de nouvelles parts dans une SCPI à capital fixe, ce qui peut limiter la liquidité des investissements.
• Risque immobilier : Les SCPI à capital fixe sont soumises aux risques liés à l'immobilier, tels que la vacance locative

Quelques idées de SCPI à capital fixe

Il existe de nombreuses SCPI à capital fixe sur le marché, chacune avec ses propres caractéristiques et stratégies d'investissement. Parmi les SCPI à capital fixe les plus populaires, on peut citer la SCPI AEW Paris Commerces, qui se concentre sur les immeubles commerciaux à Paris et en région parisienne. La SCPI Affinités Pierre, quant à elle, investit dans des immeubles de bureaux et de commerces en France et en Europe. La SCPI Atlantique Pierre 1 est spécialisée dans les immeubles de bureaux et les commerces en région nantaise et rennaise. Enfin, la SCPI Soprorente investit dans des immeubles résidentiels et des locaux commerciaux en France. Ces SCPI ont des performances et des niveaux de risque différents, il est donc important de bien comprendre leur stratégie d'investissement avant de prendre une décision d'investissement. 

Les SCPI à capital fixe offrent une meilleure protection aux investisseurs qui choisissent de rester investis lorsque la SCPI subit de nombreuses demandes de vente. Cela est dû au fait que les investisseurs souhaitant vendre leur part doivent payer le prix de la liquidité.

Tableau récapitulatif

Note : le tableau n'est pas exhaustif et d'autres avantages et inconvénients peuvent exister en fonction des SCPI et de la situation de l'investisseur.

Pour aller plus loin : 

• SCPI à capital fixe ou à capital variable que choisir ? 
• SCPI décotées