Les fonds fermés affichent une collecte en baisse en 2017

Publié le 10 janv. 2018 par - Mis à jour le 24 janv. 2019

Marche_immobilier_europe_2017

Le marché des fonds institutionnels d’investissement immobilier fermés (ang. closed-end funds) se porte plutôt bien avec une collecte supérieure à 100 Md$ au niveau mondial pour la cinquième année consécutive selon Prequin (https://www.preqin.com/). Même si la collecte record de 136 Md$ en 2015 n'a pas été dépassée, la collecte prévisionnelle des 263 fonds fermés pour 2017 est de 109 Md$ (91 Md€ de collecte au moment de l'étude, qui devrait augmenter d’environ 10 % une fois toute l'information disponible).

Preqin_real_estate

Source : Prequin

 

Les fonds souhaitent se positionner sur des investissements plus stables. En 2017 les premiers signes de surchauffe de l’économie apparaissent néanmoins, avec plusieurs preuves de rééquilibrage de l'activité entre différentes stratégies pour mieux se protéger contre le risque de baisse.

 

Repositionnement de portefeuille

En 2017 des stratégies différentes sont apparues, avec notament une chute de la collecte des fonds opportunistes et une forte augmentation de la collecte des fonds orientés vers une stratégie de value-add ainsi que des fonds de dette immobilière dont la collecte a connu son record en 2017.

Preqin_real_estate_2017

Source : Prequin

 

Fonds immobiliers fermés : la situation en Europe

Le marché global des fonds immobiliers fermés est surtout représenté par des fonds américains (60 % du marché global). En Europe ce marché est dominé par 33 fonds anglais qui ont réalisé 70 % de la collecte sur le continent.

Localisation Nombre de fonds fermés Collecte (Md$)
UK 33 13,7 Md$
France 5 2,4 Md$
Allemagne 4 0,6 Md$
Finlande 2 0,7 Md$
Luxembourg 2 0,1 Md$
Suisse 2 0,3 Md$

Source : Prequin

 

Preqin_real_estate_europe

Source : Prequin

 

Les autres pays européens s’orientent plutôt vers le marché des fonds immobiliers collectifs. En 2017 en France la capitalisation cumulée des SCPI a dépassé pour la première fois les 50 Md€, avec 4,86 Md€ de collecte sur les trois premiers trimestres de 2017 (source : MeilleureSCPI.com).

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