SCPI Pierre Capitale, une performance basée sur sa double diversification

La SCPI Pierre Capitale, cette SCPI diversifiée lancée en février 2017 par la société de gestion Swiss Life Asset Managers France, continue son développement. Avec un patrimoine exclusivement localisé à Paris et Munich, cette SCPI a connu, depuis sa création, deux années nettement pleines. 

SCPI Pierre Capitale, un patrimoine localisé principalement en Allemagne et à Paris Intra-Muros

Le gérant Swiss Life AM a lancé la SCPI Pierre Capitale avec pour objectifs d’offrir un rendement supérieur au marché, tout en ayant des actifs extrêmement bien localisés. Le patrimoine de cette SCPI, avec une valeur d’acquisition totale de 104,3 millions d’euros, se compose de 7 actifs immobiliers pour 21 000 m². L’ensemble de ces actifs a été acheté à un rendement moyen de 5,02% actes-en-mains, sachant que les actifs représentent un volume moyen de 13 millions par actif.

Avec 61 % d’actifs situés à Paris intra-muros et 39 % d’actifs situés en Allemagne, c’est sans doute une des SCPI détenant aujourd’hui le plus d’actifs à Paris intra-muros. Par ailleurs, cette SCPI est très diversifiée puisqu’elle dispose d'un patrimoine composé de bureaux à 49 %, de commerces à 6 %, d’hôtellerie à 22 % et de seniors à 23 %. La logique du gérant vise une mutualisation des risques à la fois sur la typologie et sur les emplacements, tout en bénéficiant de patrimoines de très grande qualité.

Une stratégie d’investissement basée sur une double diversification pour Pierre Capitale

On voit bien que la stratégie du gérant de la SCPI Pierre Capitale repose sur une double diversification. La SCPI jouit d’une diversification géographique, puisque le gérant a la possibilité d’investir sur l’ensemble des marchés paneuropéens bénéficiant d’une dynamique locative importante. Mais il y a également la diversification sectorielle, qui se traduit par la possibilité d’investir dans toute typologie d’actifs.

Concernant le prix d’acquisition au m², on est à 4 270 €/m², un prix tout à fait raisonnable compte tenu de la localisation et des emplacements des actifs. Cette SCPI, rappelons-le, a un patrimoine composé de 7 actifs immobiliers, 22 locataires, un taux d’occupation financier de 97,1 % et 99,4 % pour le taux d’occupation immobilier.

La SCPI Pierre Capitale jouit d’une performance en constante progression

La performance de cette SCPI diversifiée est toujours en progression depuis sa création. À sa première année, en 2017, la SCPI avait offert un rendement de 4,25% qui a grimpé à 4,50% en 2018. Le dividende a augmenté de 5,88 % entre 2017 et 2018, avec un dividende par part de 45 €, soit un rendement de 4,50% puisque le prix de part est à 1 000 € tous frais compris.

Notons que cette SCPI se rapproche d’une capitalisation de 100 000 000 €, avec une collecte régulière, mais totalement encadrée. Cela permet au gérant de sélectionner très largement les actifs qu’il achète. Le dernier investissement réalisé par la SCPI Pierre Capitale est un actif d’hôtel situé à Munich. Avec un volume d’investissement de 21 millions d’euros, cet actif offre un rendement de 5,05. Le prix d’acquisition au m² de 4 464 €/m² est un prix tout à fait cohérent par rapport au marché immobilier.