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- SCPI Aestiam Pierre Rendement vise un rendement stable de 4,49 % en 2024 grâce à une gestion active, des relocations ciblées et des actifs adaptés au marché.
- Pour limiter le risque en période tendue, le patrimoine est fortement diversifié : 69 % commerces, hôtels, bureaux et enseignement, répartis entre Paris, IDF, régions et étranger.
- Face aux retraits en hausse et à la vacance (campus d’Antony), la SCPI mise sur la commercialisation active et la mutualisation des risques pour préserver la distribution.
- Un TRI 20 ans de 8,67 % et un TOF de 93,11 % confirment la capacité de la SCPI à générer des revenus réguliers malgré les ajustements de loyers et le contexte tendu.
La SCPI Aestiam Pierre Rendement est une société civile de placement immobilier à capital variable, créée en 1990. Son patrimoine est principalement composé de commerces (69 % du portefeuille), situés en centre-ville et en périphérie des grandes métropoles. Avec 190 actifs sous gestion et 275 baux locatifs, cette SCPI se distingue par sa diversification sectorielle et géographique.
Un taux de distribution stable en 2024
En 2024, la SCPI Aestiam Pierre Rendement affiche un taux de distribution de 4,49 %, stable par rapport à 2023 (4,5 %). Cette performance s’explique par :
- Une gestion active du patrimoine, avec 5 relocations pour un loyer de 165 K€.
- Une résilience des valeurs d’expertise, malgré un contexte immobilier complexe.
- Un rendement locatif solide, grâce à des actifs adaptés aux évolutions du marché.
Le dividende brut versé au titre du 4e trimestre 2024 s’élève à 10,40 € par part, portant le total annuel à 41,40 €.
Analyse financière et performance
Indicateur | Valeur au 31/12/2024 |
Capitalisation | 401 M€ |
Prix de souscription | 922,00 € |
Prix de retrait | 829,80 € |
Valeur de reconstitution | 952,51 €/part |
Valeur de réalisation | 790,14 €/part |
93,11 % | |
Durée résiduelle moyenne des baux (WALT) | 3,95 ans |
Durée résiduelle moyenne des baux jusqu'aux prochaines échéances (WALB | 2,57 ans |
Taux de rendement interne (TRI 20 ans) | 8,67 % |
Une gestion proactive face aux défis du marché
La SCPI d’Aestiam a dû faire face à plusieurs défis en 2024 :
- Hausse des demandes de retrait : 41 796 parts étaient en attente au 31 décembre 2024.
- Révision de certains baux : Le loyer des hôtels belges repris par B&B a été ajusté à la baisse.
- Vacance locative : Le campus de bureaux d’Antony a été libéré, impactant temporairement la rentabilité.
Malgré ces enjeux, la solidité du portefeuille d’Aestiam Pierre Rendement et la mutualisation des risques permettent à la SCPI de maintenir un rendement attractif.
RĂ©partition sectorielle
Secteur | RĂ©partition |
Commerces | 69 % |
Bureaux | 7 % |
SĂ©minaires/HĂ´tels | 21 % |
Enseignement | 3 % |
Répartition géographique
Zone géographique | Répartition |
Paris | 37 % |
RĂ©gion parisienne | 30 % |
RĂ©gions | 27 % |
Étranger | 6 % |
Une SCPI adaptée aux tendances du marché
L’un des points forts d’Aestiam Pierre Rendement réside dans son positionnement stratégique :
- Un patrimoine équilibré, réparti entre commerces de centre-ville et retail parks.
- Une forte granularité avec des actifs de petite et moyenne taille, facilitant la location et la revente.
- Un engagement envers des locataires solides, avec des baux adaptés aux évolutions économiques.
Perspectives pour 2025
La SCPI Aestiam Pierre Rendement devrait continuer à optimiser son patrimoine, avec plusieurs axes stratégiques :
- Renforcer la commercialisation des espaces vacants, notamment le site d’Antony.
- Poursuivre les acquisitions ciblées, en fonction des opportunités de marché.
- Maintenir un rendement compétitif, en adaptant les loyers aux conditions économiques.
Avec une capitalisation de 401 M€ et une stratégie axée sur la diversification, cette SCPI reste un acteur clé de l’investissement en immobilier commercial.
Conclusion
En dépit d’un environnement immobilier en mutation, Aestiam Pierre Rendement affiche une performance stable en 2024, avec un taux de distribution de 4,49 %. Son positionnement sur des actifs commerciaux diversifiés et sa gestion prudente lui permettent de faire face aux défis du marché tout en offrant un rendement attractif.
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