Les documents à connaître pour comprendre une SCPI

L'investissement en Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) est de plus en plus plébiscité par les épargnants qui souhaitent diversifier leur portefeuille immobilier tout en bénéficiant de revenus réguliers. Au troisième trimestre 2025, la collecte nette des SCPI atteint 1,1 milliard d'euros, en hausse de 38 % sur un an glissant, portant le total sur neuf mois à 3,3 milliards d'euros, signe d'un regain de confiance malgré les tensions sur certains segments comme les bureaux. Que l'on soit sur le point d'acquérir des parts de SCPI ou qu'on en soit déjà porteur, il est vivement recommandé de lire les différents types de documents diffusés par la SCPI pour bien comprendre les caractéristiques de son investissement et suivre son évolution.

Les différents documents à consulter

Voici les différents types de documents auxquels l'investisseur en SCPI doit prêter attention :
 

• Le document d'informations clés SCPI : ce document doit être remis par la société de gestion de la SCPI à tout candidat à l'acquisition de parts. Il synthétise les principales caractéristiques de la SCPI, notamment son objet, sa stratégie d'investissement, les risques encourus et les frais associés à l'acquisition et à la détention des parts.

Exemple de DICI de Corum Eurion qui dispose d'un DICI de 3 à la date du 24/02/2023

 

• Les statuts : les statuts de la SCPI définissent les règles de fonctionnement de la société, les droits et obligations des associés et des organes de gestion.

Exemple de statuts de Remake Live

• La note d'information : cette note est une source d'information plus détaillée sur la SCPI que le document d'informations clés. Elle présente notamment sa politique d'investissement, les risques encourus, les éléments clés avant de souscrire.

Exemple de note d'information de la SCPI Européenne Epargne Pierre Europe

• Le rapport annuel : ce document dresse le bilan de l'activité de la SCPI au cours de l'année écoulée. Il expose notamment les performances financières de la société, la composition du patrimoine, les mouvements sur le marché des parts, la distribution des dividendes aux associés, etc. Avec un taux de distribution moyen de 4,72 % en 2024 et un rendement moyen pondéré de 4,68 % sur le semestre 1 2025, ces rapports mettent en lumière une résilience du marché.

Exemple avec le rapport annuel de Novaxia Neo 

• Le bulletin trimestriel ou semestriel d'information : ce document est l'occasion pour la société de gestion de faire un point régulier sur la situation de la SCPI. Il peut notamment contenir des informations sur les acquisitions ou les cessions d'actifs, les évolutions du marché immobilier, la situation locative des immeubles détenus, etc. Au T3 2025, ces bulletins soulignent une collecte brute de 1,35 milliard d'euros et un taux de distribution moyen de 3,50 % sur neuf mois.

Exemple avec le bulletin trimestriel d'Iroko Zen 

L'importance de consulter ces documents

La consultation régulière de ces différents documents permet à l'investisseur en SCPI de suivre l'évolution de son placement immobilier en toute transparence. Tous ces documents sont accessibles depuis votre espace personnel Mon Compte SCPI.
 

L'associé peut ainsi suivre la valeur de son investissement et de sa rentabilité potentielle, avec des SCPI à plus de 7 % concentrant 48 % de la collecte du semestre 1 2025. Il peut également se tenir informé des mouvements sur le marché des parts et prendre part aux décisions lors des Assemblées générales de la SCPI. C'est un des seuls supports de la pierre-papier qui permet de prendre part aux décisions.

Enfin, en cas de besoin, l'investisseur peut également contacter directement la société de gestion ou son conseiller en investissement spécialisé en SCPI pour obtenir toute information complémentaire sur sa SCPI. 

En résumé, pour bien comprendre les caractéristiques de son investissement en SCPI et suivre son évolution dans le temps, il est primordial de consulter régulièrement les différents documents diffusés par la société de gestion. La SCPI offre une grande transparence à ses investisseurs qui peuvent ainsi investir en toute confiance dans l'immobilier locatif sans avoir à se soucier de la gestion quotidienne des biens, dans un marché affichant une capitalisation de 86 milliards d'euros au T1 2025.