SCPI Élysées Pierre : l’année 2022 !

Dans un contexte inflationniste, Élysées Pierre a fait preuve d’un bon dynamisme. La SCPI patrimoniale a su démontrer la pertinence de son modèle, s’appuyant sur la qualité de ses immeubles bien localisés et la solidité de ses locataires. Retour sur l’année 2022, au cours de laquelle Élysées Pierre enregistre une excellente collecte. 

Présentation de la SCPI Élysées Pierre

SCPI historique de la société de gestion HSBC REIM, Élysées Pierre est un fonds d’investissement immobilier, fort de son expérience sur le marché immobilier d’entreprise. Lancée en 1986, la société civile de placement immobilier se positionne sur le marché immobilier de bureaux, principalement établis en Île-de-France. Au 31/12/2022, elle affiche une capitalisation de 2,77 milliards d’euros, répartie entre les 15 801 associés. Le fonds vise un objectif de distribution de 4 % pour 2023.

En octobre 2022, Élysées Pierre obtient le label ISR, et retient une approche dite “Best-in-Progress”. Concrètement, dans cette démarche, cette SCPI de bureaux vise l’amélioration de la performance environnementale, sociale et en matière de gouvernance de l’intégralité des actifs locatifs détenus. Dans le cadre du verdissement de son patrimoine, la SCPI a retenu huit indicateurs : 

E : environnement, représentant 35 % de la grille de notation 

• Énergie : la performance énergétique des immeubles
• Carbone : la moyenne d’émission des GES des immeubles 
• Économie d’eau : la part des actifs équipés de dispositifs, favorisant l’économie d’eau

S : social, représentant 40 % de la grille de notation 

• Mobilité : l’accessibilité des immeubles 
• Connectivité : le raccordement à la fibre des différents actifs 
• Services : la proposition de services aux locataires

G : gouvernance, représentant 25 % de la grille de notation 

• Contrat ESG : la part des contrats de property management incluant des clauses ESG
• Ecogeste : la sensibilisation des locataires aux éco-gestes

Les performances 2022 de la SCPI bureaux 

Forte de son modèle, la SCPI Elysées Pierre affiche des performances 2022 très satisfaisantes, avec notamment une collecte impressionnante en 2022. Au titre du 2ème semestre 2022, le fonds a collecté 59 millions d’euros, tous frais inclus. Les signaux sont restés au beau fixe pour les bureaux franciliens bien placés. Ce qui a permis au véhicule de réaliser un taux de rendement interne à 10 ans, de l’ordre de +6,42 %, particulièrement appréciable, malgré le contexte d’inflation. 

La qualité des locataires de la SCPI a notamment contribué à cette performance. 80 % des locataires du fonds sont, en effet, de grands groupes et des entreprises de taille intermédiaire. Par ailleurs, le taux d’occupation financier moyen du second trimestre 2022 à 90,05 %, affiche une légère progression par rapport à celui du premier semestre (89,74 %). Ce qui se traduit par un taux de recouvrement moyen des loyers du 2ème semestre 2022 à 98,7 %, proche de l’objectif supérieur à 99 %. 

Le patrimoine immobilier de la SCPI Élysées Pierre 

Au cours de l’année 2022, le patrimoine immobilier d’Élysées Pierre a continué de s’apprécier, en dépit de la hausse des taux. À périmètre constant, son parc immobilier a progressé de +1,6 %. Ce qui démontre une fois de plus la pertinence et la solidité du modèle de la SCPI. En d’autres termes, les valeurs de l’immobilier de bureaux franciliens restent soutenues. Rappelons que la stratégie d’investissement prône les bureaux situés en Île-de-France et région à forte attractivité économique.

Un important travail de fond a d’ailleurs été réalisé sur le patrimoine, afin de réaliser des cessions opportunistes et limitées. Au cours du 2ème semestre 2022, trois actifs ont ainsi été cédé, pour un montant global de 7,3 millions d’euros. Ces cessions ont permis à Elysées Pierre de dégager cinq millions d’euros de plus-values, ce qui a sensiblement augmenté le niveau des réserves. Au 31 décembre 2022, la SCPI inscrit 84 millions d’euros de réserves, soit 25 euros par part et 10 mois de distribution, attestant de la pérennité et de la solidité de son coupon. 

En parallèle, deux immeubles de bureaux ont rejoint le patrimoine du fonds : Le « Kyriel » situé à Maisons-Alfort (environ 22 millions d’euros), et l’immeuble « Axe 13 » situé dans l’ensemble « Grand Axe » à Nanterre (près de 137 millions d’euros). Une fois de plus, HSBC REIM a su démontrer sa capacité à équilibrer les niveaux de collecte et d’investissement immobilier, tout en se défaisant des actifs dits “obsolètes”, trop onéreux à restructurer ou ne répondant plus à sa cible qualitative.

Immeuble « Axe 13 » à Nanterre 

De bonnes nouvelles en 2023 avec la hausse du coupon de la SCPI Élysées Pierre

Élysées Pierre confirme au 31/12/2022 ses qualités de robustesse, de résilience et de performance pour autant dans un environnement de hausse des taux.

Les bons indicateurs qui suivent, et notamment le niveau élevé des réserves, attestent de la solidité et de la pérennité du coupon, et permettent d’aborder l'année avec sérénité. Le coupon annuel versé dès 2023 sera ainsi de 33 euros par part, en hausse de 3 euros (+10 %).

Les principaux indicateurs :

• Taux d’encaissement : 99 % (taux évolutif car nous percevons des loyers après leur échéance et de ce fait notre objectif est 99,5 %)
• Appréciation de la valeur de l'ANR (Actif Net de Réalisation) de +0,35 % en 2022 et du patrimoine à périmètre constant de +1,6 % en 2022
• 2 belles acquisitions en 2022 pour un montant global de 155 M€
• Absence du levier : les immeubles sont acquis uniquement avec le produit de la collecte, atout indéniable en période de remontée des taux
• La quasi-totalité des baux est indexée sur l’indice ILAT (Indice des Loyers des Activités Tertiaires) qui a progressé de plus de 6 % sur un an
• Distribution stable de 2017 à 2022, à 30 €/part, puis l’augmentation du coupon à 33 € en 2023
• TRI 10 ans décembre 2022 : 6,42 %

La SCPI Elysées Pierre conforte ainsi son positionnement différenciant, avec une stratégie d’investissement se concentrant davantage sur la valorisation de son patrimoine, que sur les revenus distribués.

Source : Communiqué de presse - HSBC REIM (FRANCE) - mars 2023

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