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- Comparez systématiquement rendement et volatilité avant d’investir pour choisir un placement aligné avec votre tolérance au risque.
- Privilégiez SCPI si vous cherchez un bon compromis rendement/risque sans gérer vous‑même des biens immobiliers.
- Évitez actions et foncières cotées si vous ne supportez pas de fortes variations : elles exigent horizon long terme et capital solide.
- Choisissez immobilier direct si vous acceptez la contrainte de gestion en échange d’une performance attractive à risque maîtrisé.
Le couple performance/volatilité de différents produits de placements
Un bon investisseur, au moment de réaliser un placement, se doit de prendre en compte à la fois la rentabilité d'un placement ainsi que le risque correspondant. Lors de son étude sur les placements en 2015, l'Institut de l'Epargne Immobilière et Foncière (IEIF) met justement en parallèle ces deux éléments sur le graphique ci-après.
Pour mettre en relief le couple rentabilité/risque des différents placements possibles le centre d'étude présente le TRI* d'un placement en fonction de sa volatilité. Cette vision globale de l'IEIF permet de comparer le rendement de chaque placement au regard de son risque, c'est-à-dire sa volatilité. En effet, un rendement élevé se traduit généralement par un risque fort, le placement le plus intéressant dépendra alors des objectifs de l'investisseur et de son degré d'aversion au risque.
Trois grands types de placements ressortent sur ce graphique. Les investissements sécurisés tels que le livret A ou l'assurance-vie, les placements en immobiliers non côté avec les SCPI, et les placements en bourse comme les actions et les foncières cotées.
En effet, même si les foncières cotées et les actions offrent les meilleurs rendements ce sont aussi les plus risqués du fait de leur importante volatilité sur le marché boursier. Pour investir dans ces placements, l'IEIF préconise donc d'avoir une vision de long terme et un capital de départ conséquent.
Le positionnement des SCPI est particulièrement intéressant, l'équilibre entre rendement et risque est une des raisons du succès de ce produit de placement auprès des épargnants. La motivation principale de ce type d'investisseur est d'avoir un placement attractif avec un risque néanmoins limité.
Pour un objectif de bonne performance avec un risque maitrisé, l'immobilier direct, bureaux et le résidentiel, est aussi un placement pertinent. Toutefois la gestion n'est plus délégué à des professionnels ce qui peut constituer une lourde contrainte.
* Le TRI (Taux de Rentabilité Interne) est le taux qui est tel que la valeur actuelle nette du placement est nulle (les flux actualisés de décaissement et d’encaissement se compensent).
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