Remake lance Remake Pulse, son premier fonds immobilier ELTIF

Remake enrichit son offre d'épargne immobilière avec Remake Pulse, son premier fonds immobilier non coté agréé ELTIF par l'Autorité des marchés financiers. Ce nouveau véhicule vise à s'inscrire dans la durée, avec une stratégie fondée sur la capitalisation intégrale des revenus, une allocation active orientée par les primes de risque et des modalités de liquidité définies dès l'origine. Conçu pour s'intégrer aux principales enveloppes d'épargne existantes, il est éligible à l'assurance-vie en France et au Luxembourg, au plan d'épargne retraite (PER) et au compte-titres.

Remake Pulse compte parmi les premiers fonds ELTIF immobiliers sur le marché français. Il s'insère dans une gamme jusqu'ici composée de Remake Live et de Remake UK 2025, en s'adressant à une clientèle élargie via différentes catégories de parts. L'investissement repose sur une approche diversifiée en Europe, structurée autour de plusieurs secteurs immobiliers et encadrée par des règles de concentration applicables à partir de la troisième année.

Remake Pulse s'inscrit dans la gamme immobilière de Remake

Remake Pulse prend la forme d'un Fonds Professionnel Spécialisé (FPS) agréé ELTIF par l'AMF. Cette structure permet de proposer plusieurs parts assorties de conditions spécifiques, afin de répondre aux besoins de profils variés, des investisseurs particuliers aux institutionnels.

Le fonds a été conçu pour être accessible au sein de diverses enveloppes patrimoniales :

• l'assurance-vie en France ;
• l'assurance-vie au Luxembourg ;
• le plan d'épargne retraite (PER) ;
• le compte-titres.

Cette architecture permet d'intégrer l'immobilier non coté dans des solutions déjà largement utilisées par les épargnants et les professionnels. Deux assureurs-vie ont déjà référencé Remake Pulse, avec un élargissement de la distribution prévu au cours des prochains mois.

Le lancement s'appuie sur l'expérience accumulée par les équipes de Remake, qui gèrent plus de 1 milliard d'euros de patrimoine immobilier en Europe. Des investissements ont déjà été réalisés dans neuf pays, ce qui confère au nouveau fonds un socle opérationnel établi.

Les caractéristiques essentielles de Remake Pulse

Remake Pulse se positionne comme un fonds immobilier non coté de long terme, avec des paramètres précis concernant la stratégie, la durée, la liquidité et les frais.

Données clés du fonds

Un fonds immobilier 100 % capitalisant

Remake Pulse adopte une politique d'affectation entièrement capitalisante. Les revenus potentiels issus du portefeuille sont intégralement réinvestis. La part ne verse pas de distribution régulière aux porteurs, les gains éventuels étant directement incorporés dans la valeur liquidative.

Ce fonctionnement produit un effet cumulatif dans le temps : les montants non distribués demeurent investis et peuvent participer à la génération de nouveaux revenus potentiels. La création de valeur recherchée se concentre ainsi sur l'évolution de la valeur de la part, en lien avec la performance du portefeuille.

Cette structure capitalisante influe également sur le traitement fiscal. Pour un investissement via un contrat d'assurance-vie, la fiscalité intervient au moment du rachat sur le contrat. Dans le cadre d'un compte-titres, elle s'applique lors de la cession des parts. La démarche se distingue de celle d'un véhicule distribuant régulièrement les revenus immobiliers, en privilégiant une accumulation à l'intérieur du fonds.

Une allocation guidée par les primes de risque

La stratégie de Remake Pulse repose sur l'observation de cycles immobiliers différenciés selon les pays et les secteurs. Les marchés ne progressent pas au même rythme, et chaque typologie d'actifs traverse des phases spécifiques. Cette hétérogénéité ouvre la voie à une allocation active fondée sur l'analyse des primes de risque.

Une gestion active inspirée de Remake Live

L'allocation vise à identifier les marchés et les segments paraissant les mieux positionnés dans leur cycle. Les décisions d'investissement s'appuient sur les primes de risque, afin de privilégier les environnements jugés les plus attractifs au regard du couple rendement–risque.

Le principal moteur de performance recherché repose sur les revenus locatifs contractuels générés par les immeubles détenus. Des opérations de création de valeur modérée peuvent compléter l'approche, sans constituer le cœur de la stratégie. La méthode reprend la logique de gestion active et disciplinée déjà mise en œuvre au sein de Remake Live, tout en l'adaptant à un véhicule conçu pour être intégré dans des enveloppes d'épargne variées, dans le cadre du règlement ELTIF 2.0.

Un portefeuille diversifié entre pays et secteurs

Remake Pulse concentrera ses investissements en Europe, tout en conservant la possibilité de se positionner de manière minoritaire dans d'autres pays membres de l'OCDE.

Diversification géographique et sectorielle

Plusieurs segments immobiliers sont inclus dans le périmètre d'investissement :

• la logistique ;
• les commerces ;
• le résidentiel géré ;
• les bureaux ;
• l'hôtellerie.

Après trois années d'existence, aucun pays et aucun secteur ne pourra représenter plus de 50 % du portefeuille. Cette règle encadre la concentration géographique et sectorielle une fois cette première période écoulée, avec l'objectif de maintenir une diversification équilibrée.

Le fonds pourra être investi jusqu'à 90 % dans des actifs immobiliers directs et indirects. Le solde sera conservé sous forme d'une poche liquide. Cette répartition permet d'allier une exposition majoritaire à l'immobilier à une composante dédiée à la liquidité. La poche liquide intervient notamment dans le calcul du plafond applicable aux demandes de rachat, fixé à 16,7 % des actifs liquides sur deux mois.

Valeur liquidative hebdomadaire et cadre de rachat

Remake Pulse prévoit un dispositif de suivi et de sortie organisé autour d'une fréquence hebdomadaire.

Une liquidité encadrée par le règlement ELTIF

La valeur liquidative est calculée chaque semaine. Une fenêtre de rachat hebdomadaire est également instaurée, ce qui ouvre la possibilité de sorties régulières, sous réserve du respect des limites définies par le règlement ELTIF et par les documents constitutifs du fonds.

Les rachats sont plafonnés à 16,7 % des actifs liquides sur une période de deux mois. Par ailleurs, une période de blocage de deux ans s'applique à compter de la création de Remake Pulse. Les conditions de rachat doivent être appréciées en tenant compte de cette durée initiale, de l'horizon de placement recommandé de 10 ans et du caractère de long terme de l'investissement immobilier.

La durée totale du fonds est fixée à 99 ans, ce qui inscrit Remake Pulse dans une perspective patrimoniale étendue. Le calcul hebdomadaire de la valeur liquidative et la fenêtre de rachat régulière coexistent ainsi avec une orientation long terme.

Un objectif de performance de 6 % net de frais

Remake Pulse vise une performance annualisée de 6 % net de frais sur un horizon de 10 ans. Cet objectif dépendra de la qualité des actifs sélectionnés, de la stabilité des revenus locatifs, de l'évolution des marchés immobiliers et des opérations de gestion mises en œuvre.

Le profil de risque indicatif est fixé à 3 sur une échelle de 7, soit un indicateur SRI 3/7. Le fonds est classé Article 8 SFDR, ce qui traduit une intégration de caractéristiques environnementales et sociales dans la politique d'investissement.

La commission de surperformance s'élève à 15 % HT au-delà d'une performance annuelle de 6 %. Une commission de mouvement de 2 % HT maximum peut être appliquée à chaque opération immobilière, tandis que les commissions indirectes sont limitées à 1 % de l'actif net par an. Ces frais s'ajoutent aux commissions de gestion propres à chaque catégorie de parts.

Quatre catégories de parts pour Remake Pulse

Remake Pulse comprend quatre catégories de parts : R, R2, P et I. Elles se distinguent par leurs destinataires, leur souscription minimale et le niveau de frais associé.

Parts R, R2, P et I : investisseurs et frais

La souscription minimale est fixée à 1 € pour les parts R, R2 et P, ce qui permet l'accès à un large public via les assureurs et les distributeurs partenaires. La part I, réservée aux professionnels et aux investisseurs institutionnels, requiert un minimum de 250 000 €.

Pour les parts R et R2, la commission de souscription peut atteindre 5 %. Elle n'est pas acquise au fonds et demeure à la discrétion des intermédiaires financiers. Les commissions de gestion varient selon la catégorie : 1,60 % HT pour les parts R et R2, 1,20 % HT pour la part P et 0,80 % HT pour la part I. Cette gradation reflète le positionnement différencié de chaque part en fonction du type d'investisseur ciblé et du mode de distribution.

Un fonds classé Article 8 et une approche ESG intégrée

Remake Pulse est classé Article 8 au sens du règlement SFDR. Cette qualification figure parmi les principales caractéristiques réglementaires du fonds et s'inscrit dans une démarche d'analyse ESG des actifs sur les plans financier, environnemental et social.

L'approche appliquée consiste à étudier un grand nombre d'opportunités avant de retenir un nombre limité d'immeubles. Chaque actif est évalué, amélioré et mesuré en tenant compte de critères économiques, mais aussi de paramètres liés à la performance environnementale et aux enjeux sociétaux. Cette méthode s'inscrit dans le positionnement de Remake sur le segment de l'épargne immobilière, avec une attention portée aux spécificités de chaque pays, de chaque secteur et de chaque opération.

Remake, une société de gestion européenne expérimentée

Remake a été fondée par Nicolas Kert et David Seksig. Leur expérience cumulée couvre plusieurs décennies et plusieurs milliards d'euros investis. La société gère un portefeuille diversifié à travers l'Europe, avec une stratégie consistant à analyser des centaines d'opportunités pour n'en retenir qu'un nombre restreint, y compris sur des marchés encore peu explorés.

Remake Asset Management : agrément et structure

Remake Asset Management est une société par actions simplifiée au capital social de 1 540 255,17 €. Elle est enregistrée au RCS de Paris sous le numéro 893 186 338. La société de gestion de portefeuille a reçu l'agrément de l'Autorité des marchés financiers sous le numéro GP-202174 le 15 décembre 2021.

Ses offres sont référencées auprès de grands assureurs et distribuées par un réseau de conseillers en gestion de patrimoine partenaires. Le patrimoine immobilier administré dépasse 1 milliard d'euros en Europe et couvre neuf pays, ce qui constitue un socle d'expérience significatif pour le lancement de Remake Pulse.

David Seksig, directeur général, inscrit le nouveau fonds dans la continuité de l'expertise immobilière développée depuis la création de la société. 

Remake Pulse s'appuie sur l'expertise des équipes qui font la force de Remake depuis sa création : plus d'un milliard d'euros de patrimoine immobilier géré en Europe et neuf pays déjà investis. Deux assureurs-vie nous font déjà confiance sur ce nouveau produit et notre ambition est d'élargir encore la distribution de Remake Pulse dans les prochains mois.

Nicolas Kert, président, rapproche la logique de Remake Pulse de celle appliquée à Remake Live, avec une gestion active et disciplinée conçue pour s'intégrer aux enveloppes d'épargne familières des épargnants français.

Avec Remake Pulse, nous transposons la logique qui a fait le succès de Remake Live : une gestion active, disciplinée, et pensée pour s'intégrer aux enveloppes d'épargne que les Français connaissent déjà. Le règlement ELTIF 2.0 ouvre une classe d'actifs longtemps réservée aux institutionnels ; notre rôle est de la rendre lisible et accessible, avec des règles de liquidité écrites avant le premier euro investi.

Le règlement ELTIF 2.0 ouvre l'accès à une classe d'actifs auparavant principalement réservée aux investisseurs institutionnels. Remake entend rendre cette catégorie plus lisible et accessible, avec des conditions de liquidité définies avant les premiers investissements.

Les risques associés à Remake Pulse

L'investissement dans Remake Pulse présente un caractère spéculatif et un degré substantiel de risque, incluant notamment un risque de perte totale du capital. Ce type de placement convient à des investisseurs disposant de moyens financiers suffisants pour supporter ce niveau de risque et ne présentant pas de besoin immédiat de liquidité.

Les principaux risques comprennent :

• les risques liés aux marchés immobiliers ;
• le risque de change ;
• le risque de liquidité ;
• le risque de perte totale du capital ;
• l'incertitude d'atteinte de l'objectif de performance.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations détaillées sur les risques sont décrites dans le prospectus et le Document d'informations clés, disponibles sur demande auprès de Remake ou via le site internet de la société.

Conclusion

Avec Remake Pulse, Remake lance son premier fonds immobilier non coté agréé ELTIF, éligible à l'assurance-vie, au PER et au compte-titres. Le véhicule combine une politique 100 % capitalisante, une allocation active guidée par les primes de risque, une diversification progressive entre pays et secteurs et un cadre de liquidité hebdomadaire encadré par le règlement ELTIF.

La structure en quatre catégories de parts permet d'adresser à la fois les assureurs, les investisseurs particuliers via des distributeurs agréés et les institutionnels, avec des niveaux de frais différenciés. Le positionnement Article 8 SFDR, le profil de risque SRI 3/7 et l'objectif de 6 % net de frais par an s'inscrivent dans une approche de long terme, portée par une société de gestion expérimentée et agréée par l'AMF.

La décision d'investissement dans Remake Pulse doit tenir compte de la période de blocage de deux ans, des limites de rachat, de la durée du fonds, de l'horizon recommandé de 10 ans et des risques inhérents à l'immobilier non coté. Ce nouveau fonds complète la gamme de Remake en offrant une solution immobilière de long terme intégrable aux principales enveloppes d'épargne du marché.