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- Rendement visé de 8 % en 2025 grâce à un TOF/TOP de 100 % et des baux longs (10,7 ans), pour des revenus potentiellement réguliers et prévisibles.
- Risque de vacance limité : 5 actifs 100 % loués, locataires solides, baux fermes jusqu’à 12 ans, recouvrement des loyers à 100 %.
- Risque financier maîtrisé : SCPI sans endettement, exposition diversifiée entre France, Pays-Bas et Allemagne, logistique, activités et bureaux.
- Visibilité sur le prix de part : souscription à 200 €, retrait à 180 €, valeur de reconstitution estimée à 210,81 €, laissant un potentiel de revalorisation.
- Revenus optimisés via immobilier paneuropéen : dividende trimestriel (2,02 % T1 2025) dont fiscalité étrangère en partie déductible pour les résidents français.
Un premier trimestre 2025 marqué par une dynamique solide
La SCPI Edmond de Rothschild Europa affiche des résultats encourageants pour le 1er trimestre 2025, portés par une stratégie d’investissement cohérente et une présence européenne affirmée. Forte d’un taux d’occupation financier (TOF) de 100 %, la SCPI confirme la solidité de son modèle, avec des actifs rigoureusement sélectionnés, une absence d’endettement et une diversification géographique et sectorielle bien établie.
Avec une collecte nette de 6 188 600 €, la capitalisation de la SCPI atteint désormais 25 583 200 €, représentant 127 916 parts détenues par 545 associés.
Une performance locative intégrale et des revenus réguliers
Le 1er trimestre a permis le versement d’un dividende brut de 4,03 € par part en jouissance, correspondant à un taux de distribution trimestriel de 2,02 %. Ce revenu inclut un dividende net de fiscalité étrangère de 3,61 €, assorti d’un prélèvement à la source étranger de 0,42 €, intégralement déductible pour les associés imposés en France.
Ce rendement s’inscrit dans une perspective annuelle, avec un taux de distribution cible de 8 % pour 2025, qui reste indicatif et non garanti.
Une politique d’investissement active et sélective
Au cours du trimestre, la SCPI a concrétisé trois acquisitions immobilières répondant à des critères de localisation stratégique, de qualité de locataires et de sécurisation des loyers à long terme.
La première acquisition est un actif logistique situé à Chasseneuil-du-Poitou, près de Poitiers. Ce site de 13 682 m², doté de six quais de chargement, est entièrement loué à un acteur mondial des produits non alimentaires dans le cadre d’un bail ferme de 12 ans. Le loyer annuel s’élève à 400 000 € HT, pour un prix acte en main de 2,5 M€.
La deuxième opération concerne un immeuble de bureaux situé à Delft, aux Pays-Bas, au cœur d’un parc d’affaires dédié à l’innovation. Ce bâtiment de 1 833 m², labellisé énergie A, est entièrement occupé pour 10 ans fermes, générant un loyer annuel de 278 000 € HT, pour un prix acte en main de 3,5 M€.
Enfin, la troisième acquisition a été finalisée à Roosendaal, au sud de Rotterdam. Il s’agit d’un immeuble d’activités de 3 747 m², également loué à 100 %, à un spécialiste industriel pour une durée ferme de 10 ans, contre un loyer annuel de 270 000 € HT. Le montant de l’investissement s’élève à 3,4 M€.
Un portefeuille européen, sans dette et sécurisé
À l’issue du trimestre, le portefeuille de la SCPI Edmond de Rothschild Europa est composé de cinq actifs immobiliers répartis entre les Pays-Bas (67 %), l’Allemagne (21 %) et la France (12 %). D’un point de vue sectoriel, l’allocation est équilibrée entre les actifs logistiques (55 %), les locaux d’activités (28 %) et les bureaux (17 %).
La durée moyenne résiduelle ferme des baux (WALB) est de 10,7 ans, tandis que le taux d’occupation physique (TOP) et le taux de recouvrement des loyers atteignent également 100 %. Aucun recours à l’endettement n’est enregistré, assurant une gestion prudente du risque financier.
Données chiffrées au 31 mars 2025
Indicateurs | Données |
Collecte nette T1 2025 | 6 188 600 € |
Capitalisation | 25 583 200 € |
Nombre de parts | 127 916 |
Nombre d’associés | 545 |
TOF / TOP | 100 % |
WALB/ WALT | 10,7 ans |
Loyers totaux | 1,8 M€ |
Surface totale | 32 395 m² |
Taux d’endettement | 0 % |
Un marché des parts actif et équilibré
Le trimestre a été marqué par la souscription de 30 943 parts, sans aucun retrait enregistré, illustrant une dynamique de marché équilibrée. Le prix de souscription est maintenu à 200 €, tandis que la valeur de retrait s’élève à 180 €. La valeur de reconstitution au 31 décembre 2024 est estimée à 210,81 €, traduisant un potentiel de valorisation à moyen terme.
Conditions de souscription et caractéristiques générales
Edmond de Rothschild Europa est une SCPI à capital variable, dont le délai de jouissance est fixé au 1er jour du 6e mois suivant la souscription. La durée de placement recommandée est de 10 ans, avec une distribution trimestrielle des revenus.
Les principales commissions appliquées sont les suivantes :
Nature des frais | Montant |
Souscription | 12 % TTC |
Gestion | 12,60 % TTC |
Acquisition | 1,50 % TTC |
Cession d’actif (en cas de plus-value) | 1,50 % TTC |
Travaux | 3 % TTC |
Cession de parts (avec intervention) | 6 % TTC |
Une SCPI tournée vers l’avenir
Portée par l’expertise d’Edmond de Rothschild REIM, la SCPI Edmond de Rothschild Europa entend poursuivre sa stratégie d’investissement rigoureuse et paneuropéenne. En ciblant des actifs de qualité, situés dans des zones économiques dynamiques, et loués à long terme à des locataires solides, elle cherche à permettre une distribution régulière, tout en préservant la valeur du patrimoine.
Le taux de distribution cible non garanti de 8 % pour 2025 repose sur les projections internes de la société de gestion, mais ne constitue pas une promesse de rendement.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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