SCPI de rendement : Avantages, risques et rendements en 2025

Investir dans une SCPI de rendement est une solution de diversification de patrimoine et d'épargne financière. Ce type de placement immobilier répond à divers besoins des épargnants en quête de rentabilité, avec des taux de distribution 2025 compris entre 5,20 % et 11,18 % selon les meilleures performances observées, comme celles de Comète à 11,18 % ou Sofidynamic à 9,52 %^[1][4][7].

Les avantages spécifiques à l'investissement en SCPI

Le placement en SCPI présente les avantages de l'immobilier locatif direct. En investissant dans des parts de SCPI, l'épargnant se constitue un patrimoine immobilier. Un placement dans la pierre-papier permet aussi aux particuliers d'accéder à l'immobilier tertiaire, de type bureaux, commerces, résidences seniors, logistique ou santé.

La SCPI offre ainsi une solution de diversification patrimoniale pour les épargnants, notamment en devenant propriétaire de parts de plusieurs biens immobiliers, avec une mutualisation des risques renforcée par la répartition géographique et typologique du parc.

L'accessibilité fait partie des avantages spécifiques de la SCPI. L'épargnant a la possibilité de participer à un fonds collectif suivant sa capacité d'investissement. Il est effectivement possible de devenir porteur de parts dès 180 € et plus tard 50 €*. Avec des mises raisonnables, les particuliers investissent dans des SCPI à capital variable et accèdent à un marché longtemps réservé aux professionnels.

De plus, l'épargnant est dispensé de toute la gestion locative de son investissement. C'est la société de gestion de patrimoine agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) qui prend tout en charge, en intégrant désormais des indicateurs comme :

• la Performance Globale Annuelle (PGA), qui combine le taux de distribution et l'évolution du prix de part ;
• le Taux de Rendement Interne (TRI) sur 5 ou 10 ans^[3], intégrant frais et évolution du capital.

La souscription à des parts de SCPI est aussi un gage de revenus complémentaires réguliers. Les loyers ou revenus fonciers perçus reflètent la stabilité des placements immobiliers, avec un rendement moyen 2024 à 4,72 % et des perspectives attractives pour 2025 malgré une légère pression sur les rendements^[2][8].

Au même titre que l'immobilier en direct, les parts de SCPI peuvent parfaitement être cédées. La revente permet à l'épargnant de profiter d'une éventuelle plus-value, bien que le TRI intègre frais et évolution du capital pour une vue globale^[3][6].

Notez également que le mode d'acquisition figure parmi les atouts spécifiques à la SCPI. Un investisseur peut acquérir des parts selon diverses options en fonction de ses capacités d'épargne :

• acquisition au comptant ;
• souscription via un contrat d'assurance-vie ;
• achat à crédit ;
• investissement en démembrement de propriété.

Une diversification entre plusieurs SCPI est généralement recommandée pour équilibrer rendement et risque^[1][4].

Placements en SCPI, les risques à ne pas négliger

Comme tout investissement immobilier, le placement dans une SCPI présente également certains risques. Dans l'univers de la pierre-papier, la perte de valeur et l'absence de rendement est un risque majeur à ne surtout pas négliger, les performances passées ne préjugeant pas des performances futures^[2][4].

Cependant, la répartition géographique du patrimoine de la SCPI contribue à la mutualisation des risques. La stratégie d'investissement mise en place par le gestionnaire de portefeuille définit également la diversification typologique du parc immobilier, avec un focus croissant sur les thématiques ESG pour certaines SCPI comme Transitions Europe^[1][10].

En fonction du marché, la valeur des actifs du véhicule fluctue. La responsabilité financière des associés est toutefois amortie grâce aux apports au capital. La fluctuation du marché immobilier peut également rendre difficile la revente des parts. Ces dernières peuvent en effet subir une décote par rapport à la valeur de reconstitution ou de réalisation, avec un risque de liquidité à considérer.

Voilà pourquoi, un bon accompagnement s'avère toujours judicieux pour étudier le marché de la revente de parts de SCPI, en analysant notamment :

• le taux d'occupation financier (TOF) ;
• la qualité des actifs (localisation, typologie, âge des immeubles) ;
• la solidité des locataires et la durée résiduelle des baux^[2].

L'éventualité que la société de gestion de portefeuille de la SCPI fasse faillite n'est pas non plus à écarter. Cependant, la loi prévoit le transfert de la gestion de la société civile de placement immobilier à une société tierce.

Quoi qu'il en soit, bien choisir sa SCPI permet de réduire les risques liés à l'investissement immobilier, en privilégiant celles au profil cohérent et à la gestion solide^[4][5].