GFI : Tout comprendre sur le Groupement Forestier d'Investissement en

L'intérêt pour l'investissement forestier ne cesse de croître, porté par la recherche de sens, de diversification et par les enjeux climatiques désormais au cœur des politiques publiques. Le Groupement Forestier d'Investissement (GFI) s'impose comme une solution pertinente pour accéder à la propriété forestière tout en participant activement à la transition écologique, via une gestion durable et certifiée des massifs. Ce type de placement contribue à la préservation de la biodiversité, au stockage de carbone et à la lutte contre le changement climatique, dans un contexte où les forêts jouent un rôle clé dans les stratégies de neutralité carbone nationales et européennes.

Au-delà de ses dimensions environnementales, le GFI favorise également le développement économique local, en soutenant la création d'emplois durables dans les filières de sylviculture, d'exploitation du bois, de reboisement et, de plus en plus, dans les projets labellisés bas-carbone. Les groupements forestiers sont au cœur d'une filière bois qui s'organise autour de la valorisation des essences, de la transformation et de l'innovation, avec un impact direct sur les territoires ruraux.

Il s'agit d'un outil de diversification patrimoniale permettant d'allier investissement responsable, avantages fiscaux et vision long terme. L'investissement forestier, longtemps réservé à quelques initiés, est désormais structuré comme un véritable produit d'épargne long terme régulé, accessible avec un ticket d'entrée plus faible que la propriété forestière en direct.

Qu'est-ce qu'un Groupement Forestier d'Investissement ?

Le Groupement Forestier d'Investissement (GFI) est un placement collectif qui permet à plusieurs investisseurs de devenir copropriétaires de forêts gérées durablement sous forme de parts sociales. Créé par la loi PACTE de 2019, le GFI est encadré par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), ce qui le distingue des Groupements Fonciers Forestiers (GFF) non régulés par l'AMF. Son objectif : ouvrir l'investissement forestier au grand public à travers une structure transparente, gérée par une société de gestion agréée et spécialisée dans la gestion forestière.

Concrètement, un GFI est une société civile dont l'objet est l'acquisition, la gestion et la valorisation de massifs forestiers, principalement situés en France, parfois en Europe, sélectionnés selon des critères précis : qualité des sols, essences d'arbres, potentiel sylvicole, accessibilité et perspectives de valorisation future. Les forêts sont gérées selon un plan simple de gestion (PSG) ou un plan de gestion durable (PGD) validé par le Centre Régional de la Propriété Forestière (CRPF). Les revenus proviennent de la vente de bois, des droits de chasse, de la valorisation foncière à long terme et, pour certains véhicules, de la mise en œuvre de projets bas-carbone ou d'autres services écosystémiques.

Comment fonctionne un GFI ?

Structure et gestion

Le GFI est une société civile à capital variable, gérée par une société de gestion agréée par l'AMF. Les investisseurs souscrivent des parts et deviennent associés du groupement, détenant indirectement un patrimoine forestier mutualisé et diversifié. La société de gestion s'occupe de :

• l'achat de forêts ou de terrains à boiser, en mutualisant les capitaux collectés ;
• la mise en œuvre d'un plan de gestion durable (PSG ou PGD) sur 10 à 20 ans, intégrant coupes, replantations, entretien et objectifs de biodiversité ;
• la perception et la redistribution des revenus issus de l'exploitation (principalement la vente de bois) ;
• la revalorisation du patrimoine forestier dans la durée, en s'appuyant sur la croissance biologique des arbres et l'appréciation du foncier forestier.

Cette gestion est professionnalisée : des experts forestiers définissent la stratégie sylvicole, pilotent les coupes et les travaux, et veillent au respect des standards environnementaux. Le modèle repose sur la mutualisation : les capitaux sont investis dans plusieurs massifs forestiers, ce qui permet de diversifier les risques naturels (tempêtes, incendies, maladies) et économiques.

Durée et horizon de placement

L'investissement en GFI s'envisage sur un horizon long terme, généralement entre 10 et 15 ans, voire davantage. Les revenus distribués sont modérés et parfois irréguliers, car dépendants des cycles de coupe et des conditions de marché du bois. La performance globale repose davantage sur la valorisation progressive du foncier et des peuplements forestiers que sur le seul rendement annuel.

La liquidité reste limitée : les parts ne se revendent pas aussi facilement qu'un produit coté, même si certains GFI organisent un marché secondaire ou des fenêtres de liquidité permettant de faciliter les sorties. Dans la pratique, il s'agit d'un placement à considérer comme " patient ", adapté à celles et ceux qui souhaitent diversifier leur patrimoine dans un actif tangible et résilient, non corrélé aux marchés financiers.

Les avantages du GFI

Diversification patrimoniale

Le GFI permet de diversifier un portefeuille en accédant à un actif réel, tangible, non corrélé aux marchés actions et obligations. La performance annuelle attendue se situe en général autour de 1 à 3 % nets par an, avec un potentiel de plus-value sur le long terme lié à l'évolution du foncier forestier. Ce type d'actif peut constituer un complément stable dans une stratégie de gestion patrimoniale à long terme, notamment face à l'inflation et à la volatilité des marchés financiers.

Impact environnemental et social

Au-delà de la performance financière, le GFI a un impact positif sur l'environnement et l'économie locale :

• Préservation de la biodiversité et des écosystèmes forestiers, via des plans de gestion durable et des actions de reboisement ;
• Stockage de carbone, contribuant aux objectifs de neutralité climatique ; certains projets forestiers peuvent obtenir le Label Bas-Carbone pour leurs efforts de séquestration ;
• Création d'emplois dans la filière bois, la gestion forestière, le reboisement et la transformation, avec un effet multiplicateur sur les territoires ruraux ;
• Valorisation du patrimoine naturel sur le territoire, en maintenant des paysages forestiers attractifs et des services écosystémiques (eau, sols, loisirs).

À ce titre, le GFI peut s'inscrire dans une démarche de finance durable, proche des logiques d'investissement à impact, tout en conservant une vocation patrimoniale.

Avantages fiscaux

Les GFI bénéficient de plusieurs dispositifs fiscaux attractifs, régulièrement prorogés par le législateur pour soutenir la filière forêt-bois :

• Réduction d'impôt sur le revenu (dispositif IR-PME / art. 199 terdecies-0 A du CGI) : de l'ordre de 18 % du montant investi, applicable aux souscriptions réalisées jusqu'au 31 décembre 2026, sous réserve du respect des plafonds et des conditions de conservation des parts ;
• Exonération partielle d'IFI à hauteur de 75 % pour les forêts gérées durablement, sous réserve d'un plan de gestion validé et actif ;
• Abattement de 75 % sur les droits de donation ou de succession, dès lors qu'un engagement de gestion durable sur 30 ans est respecté (notamment via un plan de gestion durable ou un PSG).

Ces dispositifs sont soumis au respect de la durée de détention des parts et au plafonnement global des niches fiscales. Ils s'ajoutent au régime de plus-values immobilières des particuliers en cas de cession de parts, avec des abattements progressifs en fonction de la durée de détention.

Points de vigilance

L'investissement en GFI comporte certaines contraintes et risques qu'il convient de mesurer avant de s'engager :

• Une liquidité limitée : la revente de parts peut nécessiter du temps, surtout en l'absence de marché secondaire organisé ;
• Un risque naturel (incendies, tempêtes, sécheresses, maladies des arbres) lié au caractère vivant et évolutif de la forêt ; la diversification géographique et en essences permet de l'atténuer, sans l'éliminer ;
• Un rendement dépendant de la conjoncture du marché du bois, des conditions climatiques et des choix de gestion sylvicole ; la valeur ajoutée réside dans la combinaison entre fiscalité et valorisation long terme du foncier.

Ces éléments rappellent qu'un GFI doit être considéré comme un placement de long terme, à intégrer de façon raisonnée dans une stratégie patrimoniale diversifiée, à côté d'autres actifs comme les SCPI, les actions ou les obligations. La dimension " investissement responsable " ne dispense pas d'une analyse fine des risques et du profil du véhicule (taille, politique d'investissement, frais, horizon de liquidité).

Exemple concret

Un investisseur place 10 000 € dans un GFI.

• Sous réserve de respecter les conditions du dispositif, il bénéficie d'une réduction d'impôt sur le revenu de 1 800 € (taux de 18 %).
• Ses parts sont investies dans plusieurs forêts françaises gérées durablement, sélectionnées pour la qualité des peuplements et le potentiel sylvicole.
• Les revenus proviendront des coupes de bois programmées, éventuellement de droits de chasse ou de projets bas-carbone, tandis que la performance globale résultera de la valorisation foncière sur le long terme.

Outre l'avantage fiscal, cet investissement contribue à préserver des espaces naturels, créer des emplois forestiers et soutenir une économie locale durable, en cohérence avec les principes de gestion durable et la vocation de l'actif forestier comme outil de transmission patrimoniale.

Tableau comparatif : GFI vs GFF

Pour aller plus loin

Le Guide du Groupement Forestier 2025

Découvrez la nouvelle édition 2025 du Guide du Groupement Forestier, réalisée par Meilleur-GF.com. Ce document complet présente le fonctionnement des GFI, leurs avantages fiscaux actualisés, les acteurs majeurs du marché et les clés pour investir sereinement dans la forêt, en rappelant les échéances des dispositifs de réduction d'impôt et de transmission.

Un support essentiel pour tout investisseur souhaitant comprendre les leviers économiques, environnementaux et fiscaux de la filière forestière, et positionner les groupements forestiers aux côtés d'autres solutions de diversification comme les SCPI de rendement ou les véhicules de capital-investissement.

Le replay du webinaire

(Re)visionnez notre conférence " Découvrez le potentiel caché de l'investissement forestier ", animée par Jonathan Dhiver. Ce webinaire revient sur les tendances du marché, les bénéfices fiscaux et patrimoniaux, et dresse un panorama des opportunités disponibles en 2025, dans un environnement marqué par la prorogation des avantages fiscaux forestiers et la montée en puissance des enjeux climatiques.

Un rendez-vous incontournable pour mieux appréhender les enjeux de la forêt comme actif d'avenir et comprendre comment l'intégrer de façon cohérente dans une stratégie d'allocation d'actifs responsable.

L'épisode "Sur le Terrain de votre Épargne"

Accompagnez Jonathan Dhiver et Davor Simac au cœur du GFI CœurForest, près de Fontainebleau. Une immersion dans une forêt vivante et gérée durablement, où l'investissement devient un acte concret pour la biodiversité, la séquestration de carbone et la transmission patrimoniale. Ce deuxième épisode offre un regard authentique sur la réalité du terrain, la gestion sylvicole au quotidien et la valeur environnementale des groupements forestiers.

En conclusion

Le Groupement Forestier d'Investissement (GFI) s'impose comme une solution complète pour celles et ceux qui souhaitent diversifier leur patrimoine tout en participant à la transition écologique. Il combine actif tangible, impact environnemental, rendement à long terme et avantages fiscaux actuellement prorogés, dans le cadre réglementaire de l'AMF. Sa compréhension fine — fonctionnement, horizon de placement, fiscalité, risques, liquidité — permet d'envisager un placement équilibré, durable et porteur de sens au sein d'une stratégie patrimoniale globale.

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