Cette actualité en 30 secondes
- Liquidité tendue : plus de 10 % des parts en attente de retrait. La SCPI propose un marché secondaire organisé pour faciliter la revente sans brader les prix.
- Risque de blocage : la suspension de la variabilité du capital limite les nouvelles souscriptions pour prioriser les retraits et fluidifier les sorties.
- Peur d’une décote : la SCPI vise à préserver la valeur de part (1 630,89 €) en évitant des ventes forcées d’actifs et en gérant les arbitrages de façon progressive.
- Manque de revenus : SCPI de capitalisation, pas de dividendes. Le gain vient surtout de la hausse du prix de part (+18 % depuis 2020), pas du cash-flow immédiat.
- Incertitude sur la décision : l’AG du 5 décembre 2024 tranchera sur la suspension temporaire du capital, étape clé pour sécuriser la liquidité des associés.
La SCPI Novapierre Résidentiel, gérée par Paref Gestion, fait face à des défis de liquidité depuis plusieurs mois. Une suspension temporaire de la variabilité de son capital est envisagée pour fluidifier le marché des parts. Cette proposition sera soumise à l’approbation des associés lors d’une assemblée générale extraordinaire le 5 décembre 2024.
Une SCPI face à des tensions sur la liquidité
Un contexte de demande de retraits accru
Depuis plus d’un an, Novapierre Résidentiel enregistre une collecte quasi nulle, tandis que les demandes de retrait continuent de croître. Ces demandes représentent désormais plus de 10 % des parts totales, une situation prolongée qui, conformément à la réglementation, impose la mise en œuvre de mesures spécifiques pour améliorer la liquidité.
Arbitrages et ventes en cours
Au cours du 3ᵉ trimestre 2024, la SCPI a vendu 4 appartements situés à Paris et en Île-de-France, générant une plus-value de 1,3 million d’euros sur un total de 1,7 million d’euros de ventes. Cependant, ces cessions ne suffisent pas à répondre aux besoins de liquidité.
Vers une suspension de la variabilité du capital
Une solution temporaire pour fluidifier le marché
Le mécanisme de suspension, déjà intégré aux statuts de la SCPI, prévoit une gestion des ordres d’achat et de vente semblable à une SCPI à capital fixe. Les transactions se feraient alors via un marché secondaire organisé, permettant un traitement au meilleur prix, similaire à une cotation boursière.
Un impact potentiel sur les associés
Ce dispositif pourrait temporairement freiner les souscriptions et concentrer les efforts sur la satisfaction des demandes de retrait. L'objectif serait également de préserver la valeur des parts, actuellement alignée sur la valorisation récente du patrimoine (1 630,89 € au 30 juin 2024), tout en évitant une pression excessive sur les prix.
Novapierre RĂ©sidentiel, une SCPI de capitalisation
Un positionnement spécifique
Contrairement aux SCPI de rendement, Novapierre Résidentiel ne distribue pas de dividendes réguliers. Sa stratégie repose sur l’acquisition de biens résidentiels à forte décote et la valorisation à long terme. Avec une capitalisation de 350,8 millions d’euros et un patrimoine composé de 667 appartements, elle se concentre majoritairement sur Paris et le Grand Paris.
Performance et valorisation
Le prix de souscription des parts a été revalorisé de 2,59 % en juin 2023, enregistrant une progression de 18 % depuis 2020. Cette résilience s’explique par une gestion ciblée et des arbitrages efficaces, bien que l’absence de versement de plus-values en 2023 ait pu refroidir certains investisseurs.
Perspectives et assemblée générale à venir
L’assemblée générale extraordinaire du 5 décembre 2024 sera décisive pour l’avenir de Novapierre Résidentiel. Les associés devront se prononcer sur l’activation de la suspension temporaire de la variabilité du capital, une mesure jugée essentielle pour répondre aux tensions actuelles.
Tableau récapitulatif : Données clés au 30 septembre 2024
Indicateur | Valeur |
Prix de souscription | 1 664 € |
Valeur de reconstitution | 1 630,89 € |
Capitalisation sur prix de souscription | 350,8 millions € |
Nombre d’appartements | 667 |
Parts en attente de retrait | 43 582 |
Plus-value générée (T3 2024) | 1,3 million € |
Conclusion
La SCPI Novapierre Résidentiel doit relever des défis complexes pour maintenir son attractivité et sa liquidité. La mise en place d’un marché secondaire temporaire pourrait offrir une solution efficace à court terme tout en protégeant les intérêts des associés. Toutefois, cette décision dépendra du vote des investisseurs lors de l’assemblée générale du 5 décembre.
Ă€ lire Ă©galement :Â
PAREF Gestion et sa philosophie de gestion durable Ă long terme
Ă€ propos de l'auteur
La SCPI Novapierre Résidentiel vous intéresse ?
Nos conseillers sont prêts à vous accompagner et répondre à vos questions.
