PEAC : un outil d'épargne verte pour les jeunes en 2026

Un dispositif dédié à l'épargne verte

Introduit par la loi du 23 octobre 2023 relative à l'industrie verte, le Plan d'épargne avenir climat (PEAC) est entré en vigueur au 1er juillet 2024 pour engager les jeunes générations dans le financement de la transition écologique. Ce produit d'épargne, encore méconnu en 2026, associe incitations fiscales et investissements responsables. Malgré ce cadre attractif, le PEAC peine toujours à trouver sa place : sa commercialisation n'a réellement démarré qu'au printemps 2025, essentiellement au sein du groupe BPCE (Banque Populaire, Caisses d'Épargne, Crédit Coopératif), et reste à ce jour limitée à quelques établissements, avec une collecte bien inférieure aux ambitions gouvernementales.

Un concept prometteur mais confronté à des obstacles

Une vocation double : inciter à l'épargne et financer la transition bas carbone

Le PEAC repose sur une double ambition :

• Encourager l'épargne chez les jeunes en leur offrant un cadre fiscal attractif,
• Orienter les capitaux vers des projets contribuant à la transition écologique et à la lutte contre le changement climatique.

Ce placement est plafonné à 22 950 euros, soit le même plafond que le Livret A, et s'adresse aux jeunes de moins de 21 ans résidant fiscalement en France. Les versements sont libres, mais un seul PEAC par personne est autorisé. Les gains (intérêts, dividendes, plus-values) bénéficient d'une exonération totale d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux : ils ne sont pas imposés, même lors des retraits, bien qu'ils soient pris en compte pour le revenu fiscal de référence.

La disponibilité des fonds est en revanche strictement encadrée. Les capitaux sont bloqués jusqu'aux 18 ans du titulaire et le plan doit avoir au minimum cinq ans d'ancienneté pour permettre des retraits sans clôture. Concrètement, un enfant pour lequel un PEAC est ouvert à la naissance pourra débloquer ses fonds à 18 ans, mais un PEAC ouvert à 17 ans ne sera pleinement accessible qu'à partir de 22 ans environ. Le plan est automatiquement clôturé à 30 ans, ce qui en fait une enveloppe d'épargne de moyen et long terme, structurée autour de projets futurs (études, logement, mobilité…).

Cette particularité le distingue des livrets classiques, dont le taux d'intérêt du Livret A a été fixé à 3 % jusqu'au 31 janvier 2025, puis abaissé à 2 % à compter du 1er février 2025, avec une disponibilité des fonds à tout moment et une garantie intégrale du capital. Le PEAC, lui, ne propose aucun taux garanti : la performance dépend des rendements des supports sélectionnés, avec une perspective potentiellement supérieure à un livret réglementé mais assortie d'un risque de marché.

Une allocation contraignante

Le PEAC impose une allocation orientée exclusivement vers des actifs contribuant au financement de la transition écologique. Les sommes versées sont principalement investies :

• dans des fonds d'investissement de type SICAV et FCP,
• dans des fonds de type ELTIF (fonds associant investissements cotés et non cotés),
• dans des obligations vertes européennes (green bonds) destinées à financer des projets en matière de climat et d'environnement.

Les supports visés sont des titres financiers et des Organismes de Placement Collectif alignés sur des critères ISR (Investissement Socialement Responsable) ou de finance durable, et participant à des projets tels que :

• les énergies renouvelables,
• la rénovation énergétique des bâtiments,
• la mobilité propre et les infrastructures bas carbone.

La réglementation du PEAC prévoit également une sécurisation progressive de l'épargne à l'approche de sa liquidation : au moins 70 % des encours doivent être placés sur des actifs considérés comme à faible risque (échelle SRRI inférieure à 2) au moins deux ans avant la date envisagée de clôture, ce qui vise à réduire la volatilité en fin de parcours. Toutefois, le PEAC ne garantit ni rendement ni capital. La valeur de l'épargne fluctue au gré des marchés financiers, ce qui limite son attractivité pour les épargnants – et leurs parents – habitués à la sécurité des livrets réglementés.

Des banques toujours réticentes à sa commercialisation

Le développement du PEAC constitue un défi majeur pour les établissements financiers. Plusieurs grandes banques de détail ont fait savoir qu'elles ne proposeraient pas ce produit, mettant en avant des coûts de mise en conformité élevés, une complexité opérationnelle et un intérêt jugé limité de la clientèle. Il a fallu attendre avril 2025 pour que les premiers PEAC commencent concrètement à être commercialisés, principalement par la Caisse d'Épargne et la Banque Populaire au sein du groupe BPCE. La distribution reste en 2026 très concentrée : un PEAC ne peut, en pratique, être souscrit que dans ces réseaux, au sein d'un contrat de capitalisation spécifiquement dédié.

Ainsi, près de deux ans après l'entrée en vigueur du dispositif, le marché demeure embryonnaire. Les autres grandes banques universelles n'ont pas franchi le pas, faute de visibilité sur la demande et sur la rentabilité de ce produit, ce qui freine fortement l'essor du PEAC. Cette frilosité explique en grande partie la faiblesse de la collecte et le décalage entre les ambitions affichées par les pouvoirs publics et la réalité du terrain.

Un marché déjà saturé

Le PEAC doit trouver sa place dans un environnement où les placements traditionnels dominent massivement. Les principaux supports d'épargne en France restent :

• le Livret A et le LDDS, dont les encours dépassent désormais les 550 milliards d'euros,
• l'assurance-vie, qui pèse plus de 1 800 milliards d'euros d'encours, avec une forte dynamique des unités de compte, notamment les fonds labellisés ISR et les supports immobiliers comme les SCPI.

Dans ce paysage déjà très riche, le PEAC apparaît comme un produit de niche. Les banques estiment que son marché potentiel est restreint, car il vient concurrencer directement les livrets d'épargne réglementés, qui offrent liquidité et garantie, et les contrats d'assurance-vie, plus souples et plus diversifiés. Le segment des jeunes épargnants est par ailleurs largement adressé par des produits existants (Livrets Jeunes, Livret A, PEL, assurance-vie souscrite par les parents), ce qui rend l'émergence d'un nouveau produit plus difficile.

Des objectifs gouvernementaux difficiles à atteindre

Le gouvernement visait initialement une collecte d'au moins un milliard d'euros par an sur le PEAC pour soutenir le financement de projets bas carbone. À ce stade, cet objectif reste hors de portée. La commercialisation tardive et limitée à quelques réseaux, la faible notoriété du produit et la perception d'un risque plus élevé que les livrets réglementés ont freiné les souscriptions depuis l'été 2024.

En parallèle, les jeunes épargnants détiennent déjà des dizaines de milliards d'euros via les différents supports ouverts par leurs parents (livrets réglementés, livrets jeunes, contrats d'assurance-vie, voire premiers placements en bourse). Ce stock d'épargne illustre le potentiel du marché, mais aussi la difficulté à le réorienter vers une enveloppe nouvelle, plus technique, moins liquide et perçue comme plus risquée. Sans changement de stratégie de distribution et de communication, la montée en puissance du PEAC risque de rester lente.

Des réserves environnementales

Les ONG environnementales et certains acteurs de la finance verte émettent également des réserves sur l'efficacité du PEAC. Si l'enveloppe impose une orientation vers des fonds labellisés ISR ou des instruments de finance durable, ces organisations considèrent que le dispositif ne suffira pas, à lui seul, à financer la transition écologique à la hauteur des besoins. Elles pointent notamment :

• le caractère encore limité des montants mobilisés,
• le risque de greenwashing associé à certains fonds ISR,
• le fait que le PEAC puisse détourner l'attention des mesures réglementaires et budgétaires plus structurantes (réforme des subventions, fiscalité verte, normes sectorielles).

Pour elles, le PEAC reste un outil pédagogique et symbolique plutôt qu'un levier financier majeur. Il n'en demeure pas moins une porte d'entrée intéressante pour sensibiliser les plus jeunes à la finance durable, aux critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) et aux enjeux de transparence dans l'allocation de l'épargne.

Comparaison entre le PEAC et d'autres produits d'épargne

Un levier encore sous-exploité pour la transition écologique

Si le PEAC peine à s'imposer en 2026, il constitue pourtant une initiative novatrice en faveur de l'épargne verte et de l'éducation financière des jeunes. Pour réellement décoller, plusieurs ajustements sont régulièrement évoqués par les professionnels :

• Assouplir les conditions de retrait et de blocage, notamment pour les projets intermédiaires (études, mobilité, première installation), afin d'accroître son attractivité face aux livrets réglementés.
• Renforcer la communication et la pédagogie sur ses avantages, en insistant sur la fiscalité très favorable, le potentiel de performance sur le long terme et la contribution concrète à la transition écologique.
• Élargir la distribution au-delà du groupe BPCE et mettre en place des incitations pour les établissements qui intègrent le PEAC dans leur gamme, afin de créer un véritable marché.

Dans un contexte où les enjeux climatiques occupent une place centrale et où les jeunes sont particulièrement sensibles aux problématiques environnementales, le PEAC pourrait devenir un outil structurant pour orienter l'épargne vers des investissements écologiquement responsables. Il s'inscrit par ailleurs dans une dynamique plus large de finance durable, aux côtés des fonds ISR, des obligations vertes, des SCPI labellisées et des autres produits intégrant les critères ESG. À condition que son déploiement s'accélère, que la distribution se diversifie et que la transparence des supports soit pleinement assurée, le PEAC peut contribuer à une mobilisation progressive et cohérente de l'épargne des jeunes au service du climat.