Foncieres et Territoires

Foncières & Territoires voit le jour en 1997, sous le nom de FD Patrimoine Stratégies d'investissement immobilier. À l’origine, la société développe un concept de fonds immobiliers à capital fixe, en regroupant ses clients associés au sein de « tours de table » (c’est-à-dire des groupements d’investisseurs réunis pour financer et détenir des actifs immobiliers). En 2013, après avoir fait évaluer son modèle économique, elle adopte le nom de Foncières & Territoires et affirme une orientation davantage centrée sur la gestion de véhicules immobiliers collectifs.

Au 31/03/2026, la société de gestion pilote 1 SCPI / fonds, pour une capitalisation cumulée de 110,2 M€. Ces éléments de périmètre donnent un ordre de grandeur utile à l’épargnant : la capitalisation correspond à la valeur totale des parts en circulation (à une date donnée) et reflète donc la taille du véhicule géré, sans préjuger à elle seule de la qualité du patrimoine ni des performances.

La société de gestion dispose d’un agrément de gestion de portefeuille délivré par l’Autorité des marchés financiers (AMF), l’organisme public chargé notamment de la protection de l’épargne investie en instruments financiers et du bon fonctionnement des marchés. Cet encadrement réglementaire vise à renforcer la transparence et le respect des obligations (information des investisseurs, contrôle interne, gestion des conflits d’intérêts, etc.). Pour aller plus loin, vous pouvez consulter les ressources officielles de l’AMF, notamment le registre des sociétés de gestion et ses supports pédagogiques sur l’épargne et l’investissement.

Dans cette dynamique, Foncières & Territoires s’appuie sur les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), parfois appelées « pierre-papier ». Le principe est simple : la SCPI collecte des fonds auprès d’investisseurs, achète et gère un patrimoine immobilier (bureaux, commerces, locaux d’activité, etc.), puis redistribue des revenus potentiels issus des loyers, après déduction des charges et frais. La performance d’une SCPI dépend notamment du niveau d’occupation des immeubles, de la qualité des locataires, de la diversification et de la gestion du patrimoine.

Concernant le patrimoine, la SCPI gérée par Foncières & Territoires s’appuie, au 31/03/2026, sur un portefeuille « en base » de 54 immeubles occupés par 116 locataires. Ces indicateurs aident à comprendre le degré de mutualisation : plus le patrimoine est réparti entre plusieurs actifs et plusieurs occupants, plus le risque lié à un immeuble ou à un locataire donné peut être dilué, même si ce risque ne disparaît pas (vacance, renégociation de baux, impayés, travaux, etc.). À la même date, la SCPI compte 2 166 associés (cumul par fonds, doublons possibles), ce qui illustre la nature collective de l’investissement en SCPI.

La société crée alors trois SCPI de rendement à thématique régionale. Ouvertes sur trois grands territoires, ces SCPI fusionnent en 2019 pour former une seule SCPI : Cap Foncières & Territoires. Une fusion de SCPI peut répondre à plusieurs objectifs : mutualiser les actifs, diversifier le portefeuille, renforcer la taille critique (capacité d’investissement), optimiser les coûts de gestion et améliorer la lisibilité de l’offre pour les épargnants.

Du côté des indicateurs de suivi, le taux d’occupation financier moyen (pondéré par la capitalisation) s’établit à 96,19 % au 31/03/2026. Cet indicateur mesure la part des loyers facturés par rapport aux loyers qui seraient facturables si l’ensemble des surfaces était loué, ce qui en fait un repère utile pour apprécier l’impact de la vacance sur les revenus. En matière de revenus distribués, le taux de distribution moyen (pondéré par la capitalisation) ressort à 6,24 % au 31/12/2025 : il s’agit d’un indicateur de distribution sur une année, à lire avec recul, car les revenus ne sont pas garantis et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Repères pédagogiques pour les épargnants :

• SCPI à capital fixe : le nombre de parts est limité. Les achats/ventes se font sur un marché secondaire, avec une liquidité qui peut varier selon l’offre et la demande.
• SCPI à capital variable : la SCPI peut émettre de nouvelles parts (dans la limite des règles prévues) et racheter des parts, ce qui peut faciliter la souscription et la sortie, sans les garantir.
• Rendement vs valorisation : une SCPI peut distribuer un revenu (distribution) et/ou voir la valeur de son patrimoine évoluer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
• Risques à connaître : risque de perte en capital, revenus non garantis, liquidité variable, évolution du marché immobilier, vacance locative, et impact des taux d’intérêt sur la valeur des actifs.
• Documents utiles : avant d’investir, il est recommandé de consulter la note d’information, le bulletin trimestriel, le rapport annuel, ainsi que le DIC (document d’informations clés) lorsque disponible.