Cette actualité en 30 secondes
- SCPI Aestiam Agora : patrimoine commerces de proximité résilient, dividende 10,02 €/part maintenu malgré taux élevés et pression sur les valorisations.
- Profiter d’un point d’entrée attractif : prix de souscription 922 €, soit 3,6 % sous la valeur de reconstitution de 956,61 €/part.
- Limiter le risque locatif : TOF de 92,11 % soutenu par des relocations dynamiques et un portefeuille de 196 actifs diversifiés.
- Viser le long terme : taux de distribution 2024 de 4,49 % et TRI 20 ans de 8,67 %, avec un endettement contenu à 11 % des actifs.
- Comprendre la fiscalité : revenus fonciers imposés au barème + 17,2 % de PS, plus-values à 19 % + 17,2 %, à loger dans une stratégie patrimoniale globale.
Une SCPI résiliente dans un marché tendu
La SCPI Aestiam Pierre Rendement, spécialisée dans les commerces de proximité, confirme sa résilience au 2ᵉ trimestre 2025. Dans un environnement immobilier encore marqué par la pression sur les valorisations et un contexte de taux d’intérêt élevés, la société a maintenu un dividende stable de 10,02 € par part.
La valeur des actifs a enregistré une légère progression à périmètre constant (+0,1 % entre fin 2024 et juin 2025), démontrant une bonne résistance du patrimoine. Le prix de souscription, fixé à 922 €, reste inférieur de 3,6 % à la valeur de reconstitution (956,61 €), ce qui renforce son attractivité.
Chiffres clés au 30 juin 2025
Indicateur | Valeur |
401 M€ | |
Prix de part | 922 € |
829,80 € | |
Nombre d’associés | 6 873 |
Nombre d’actifs | 189 |
Taux de distribution 2024 | 4,49 % |
TRI à 20 ans | 8,67 % |
TOF (2T 2025) | 92,11 % |
956,61 €/part |
Une fusion stratégique : Naissance d’Aestiam Agora
Le trimestre a été marqué par un événement majeur : la fusion d’Aestiam Pierre Rendement et d’Aestiam Cap’Hébergimmo, approuvée lors des dernières assemblées générales. La nouvelle entité issue de cette opération prend le nom de SCPI Aestiam Agora.
Objectifs de la fusion
- Diversification sectorielle et géographique
- Réduction des risques grâce à un portefeuille élargi (196 actifs d’environ 2,5 M€ chacun)
- Optimisation des ressources entre acquisitions, arbitrages et financements
- Lisibilité renforcée auprès des investisseurs et partenaires distributeurs
Cette évolution s’inscrit dans la volonté d’Aestiam d’adapter ses SCPI aux transformations du marché immobilier : Nouvelles attentes des consommateurs, évolution des usages et persistance des tensions liées aux taux.
Dynamique locative au 2ᵉ trimestre 2025
La SCPI a enregistré 4 relocations majeures représentant un loyer annuel de 570 K€, contre 4 libérations (177 K€).
Relocations notables :
- 1 363 m² à Paris 8ᵉ loués à un acteur du secteur culturel (bail dérogatoire de 18 mois).
- 375 m² à Paris 12ᵉ loués à une école maternelle.
- 119 m² à Courbevoie (92).
- 620 m² à Carentan (50).
Ces mouvements témoignent de la capacité de la SCPI à maintenir un taux d’occupation élevé dans un contexte immobilier exigeant.
Répartition sectorielle et géographique du patrimoine
Par secteur :
Par localisation :
- Région parisienne : 30 %
- Paris : 37 %
- Régions : 27 %
- Étranger : 6 %
Cette répartition illustre un ancrage fort dans les commerces de proximité et la région parisienne, tout en intégrant une diversification progressive vers d’autres classes d’actifs.
Performances financières et perspectives
Le Taux de distribution 2024 s’élève à 4,49 %, avec une Performance Globale Annuelle (PGA) identique. Le TRI à 20 ans atteint 8,67 %, confirmant la capacité de la SCPI à créer de la valeur sur le long terme.
L’endettement reste maîtrisé, avec un ratio dettes et engagements de 11 % par rapport à la valeur des actifs.
Conditions de souscription et de retrait
- Prix de souscription : 922 € (dont 522 € de prime d’émission).
- Commission de souscription : 10 % HT (12 % TTC) du prix de part.
- Commission de gestion : 10 % HT (12 % TTC) des recettes brutes.
- Commission de cession : 2,5 % HT pour les ventes < 2 M€, 1,5 % HT au-delà.
- Commission sur travaux : 1 % HT.
En cas de retrait, la demande est inscrite chronologiquement sur un registre, et le remboursement se fait sur la base du prix de retrait en vigueur.
Fiscalité applicable
- Revenus fonciers : imposés selon le régime des revenus fonciers au barème progressif + prélèvements sociaux de 17,2 %.
- Revenus financiers : soumis au PFU de 12,8 % + prélèvements sociaux.
- Revenus étrangers : imposés dans le pays d’origine, avec neutralisation en France.
- Plus-values : soumises au prélèvement forfaitaire de 19 % + 17,2 % de prélèvements sociaux, avec abattements selon la durée de détention.
IFI : valeurs de référence au 31/12/2024 : 810,14 € (résident) et 763,37 € (non-résident).
Conclusion
Le 2ᵉ trimestre 2025 confirme la stabilité de la SCPI Aestiam Pierre Rendement, marquée par une distribution régulière, une gestion locative active et une stratégie de transformation à travers la création d’Aestiam Agora. Cette opération ouvre une nouvelle étape pour la SCPI, qui vise une diversification renforcée et une meilleure lisibilité pour les investisseurs.
Avertissement : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L’investissement en SCPI comporte des risques de perte en capital, de liquidité et de variabilité des revenus, et doit être envisagé sur le long terme.
À lire également :
SCPI Aestiam Pierre Rendement : TOF solide de 93,41 % au 1T 2025
À propos de l'auteur
La SCPI Aestiam Agora vous intéresse ?
Nos conseillers sont prêts à vous accompagner et répondre à vos questions.
