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- Dès le 24/10/2024, tout nouveau PER/assurance-vie en gestion pilotée intègre du Private Equity : vérifiez si ce niveau de risque correspond à votre profil.
- Pour limiter le risque, ajustez votre profil (prudent, équilibré, dynamique, offensif) : plus l’horizon retraite est long, plus la part d’actifs non cotés augmente.
- Avant de souscrire, demandez la part exacte de non coté (6 à 15 % à 20 ans) et de fonds peu risqués (SRI ≤ 2) pour sécuriser votre capital.
- Utilisez la gestion pilotée pour diversifier et viser plus de rendement, mais n’acceptez le Private Equity que si vous comprenez son horizon long et sa volatilité.
Le 24 octobre prochain, une nouvelle mesure introduite par la loi Industrie verte (article 35) entrera en vigueur, obligeant l'intégration de parts d'actifs non cotés dans les plans d’épargne-retraite (PER) et assurances-vie en gestion pilotée. Cette évolution, qualifiée de révolutionnaire par certains, impactera les stratégies d’investissement des épargnants français. Cette mesure, en ciblant des actifs comme le Private Equity et les fonds de dette, vise à diversifier les investissements et à apporter un potentiel de rendement accru aux épargnants.
Le Private Equity : Un tournant pour les épargnants
Une obligation d’intégration d’actifs non cotés
Pour les nouveaux contrats souscrits à partir du 24 octobre 2024, les gestions pilotées des PER et les gestions à horizon devront inclure un minimum d’actifs non cotés. Cette mesure n'affecte pas les modes de gestion libre, mais vise à offrir de nouvelles opportunités de diversification aux épargnants. Le Private Equity, avec des fonds tels que les FCPR et les FPCI, fait partie des actifs que les gérants devront intégrer.
Diversifier ses investissements avec du non-coté peut potentiellement accroître le rendement, tout en assumant un risque plus élevé
Une prise de risque pour des gains potentiels
La proportion minimale de ces actifs varie selon le profil d’investissement et l’horizon de placement avant la date de retraite. Par exemple, pour un profil équilibré, la part de Private Equity est de 3 % cinq ans avant la retraite et atteint 8 % pour une durée de placement de vingt ans ou plus. Cette progression vise à aligner les risques et les rendements potentiels sur la durée d’investissement.
La nouvelle donne des actifs peu risqués
Des fonds à faible risque revus à la baisse
La nouvelle réglementation impose aussi un resserrement sur les fonds à faible risque, classés à un niveau de risque SRI de 2 maximum (sur une échelle de 7). Pour les profils d’investissement plus prudents, 50 % des fonds doivent être investis dans des supports peu risqués. Ces mesures visent à sécuriser le capital tout en intégrant une dose de Private Equity pour les profils plus dynamiques.
Assurez-vous de comprendre les risques et le profil de votre investissement avant de souscrire à un PER ou à une assurance-vie
Une répartition équilibrée selon le profil
La répartition minimale des actifs non cotés et peu risqués dépendra du profil d'investissement choisi :
- Prudent : 6 % d’actifs non cotés à 20 ans de l'échéance
- Équilibré : 8 % d’actifs non cotés
- Dynamique : 12 % d’actifs non cotés
- Offensif : 15 % d’actifs non cotés
Tableau récapitulatif : Répartition d'actifs non cotés dans les PER
Horizon (années) | Profil prudent | Profil équilibré | Profil dynamique | Profil offensif |
À 20 ans de l’échéance du PER ou plus | 6 % | 8 % | 12 % | 15 % |
Entre 15 et 20 ans | 4 % | 6 % | 10 % | 12 % |
Entre 10 et 15 ans | 2 % | 5 % | 7 % | 9 % |
Entre 5 et 10 ans | 0 % | 3 % | 5 % | 6 % |
Conclusion
L’intégration du Private Equity dans les PER et assurances-vie marque une transition vers des actifs plus diversifiés et potentiellement plus rémunérateurs. Bien que cette disposition puisse générer des rendements attrayants, elle implique également des risques accrus. Il est donc essentiel pour les épargnants de bien évaluer leur tolérance au risque et de se renseigner sur les implications de ces nouveaux placements.
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