Réajustement des valeurs de prix de part des SCPI de Perial AM

Dans un contexte de fluctuations significatives du marché immobilier, PERIAL Asset Management, un acteur indépendant doté de plus de 55 ans d'expérience, s'est engagé dans une démarche pro-active pour ajuster les valeurs de ses SCPI. Dans cet article, nous allons explorer les ramifications de cette décision prudente et visionnaire, ainsi que les perspectives pour les SCPI du groupe.

Le contexte économique actuel : Une évolution rapide

Depuis près de 14 mois, le marché immobilier a été fortement influencé par les hausses consécutives des taux d'intérêt décidées par la Banque centrale Européenne. Cette dynamique, entrainant une augmentation substantielle des taux de financement immobilier, a causé une réduction drastique du nombre de transactions et une chute des prix sur divers secteurs géographiques.

Dans ce cadre, PERIAL Asset Management a pris des mesures préventives et responsables, anticipant les tendances du marché pour le second semestre 2023, afin d'éviter toute surcote lors de la commercialisation de ses produits d'épargne.

L'Initiative de réajustement de PERIAL : Un acte de transparence

Au 30 juin 2023, le groupe a diligenté une évaluation minutieuse du portefeuille des SCPI qu'il gère, en collaboration avec des experts indépendants. Cette démarche visait à ajuster le prix des parts de ses quatre SCPI majeures, dans un souci de transparence et responsabilité, pour mieux refléter les valeurs actuelles du patrimoine ainsi que celles projetées pour le 31 décembre 2023.

Le réajustement en détail

Les répercussions sur les investisseurs

Heureusement, cette révision ne modifie pas les revenus distribués par les SCPI, car ces derniers reposent sur des paramètres solides tels que les revenus locatifs et les plus-values de cessions potentielles. Les taux d'occupation financiers et les taux d'encaissement demeurent forts, illustrant la résilience et la viabilité de l'ensemble de la gamme labelisée ISR dans le long terme.

Focus sur la SCPI PF Grand Paris

La SCPI PF Grand Paris, créée en 1966, est pionnière dans le secteur, avec une stratégie tournée vers la valorisation de son patrimoine à travers des investissements judicieux dans des zones prometteuses et des projets de restructuration. Malgré la baisse de valeur notée, des efforts sont continuellement déployés pour améliorer le taux d'occupation financier et maximiser l'encaissement des loyers, avec une stratégie claire pour renforcer la qualité de son patrimoine.

La SCPI s'est également distinguée par son engagement environnemental, ayant obtenu le label ISR et ayant un taux élevé d'actifs alignés à la taxonomie européenne, avec 44% de son patrimoine possédant une certification environnementale.

PFO

Établie en 1998, PFO est le joyau diversifié de la palette de PERIAL AM, avec une présence significative en France, aux Pays-Bas, en Allemagne, en Italie et en Espagne. Son portefeuille est constitué d'une gamme variée d'actifs comprenant des bureaux, des hôtels, des commerces et des établissements de santé. Avec un taux de distribution impressionnant de 5,57 %, elle se positionne comme un leader du marché en termes de performance. En 2022, sa gestion proactive a généré un excédent de plus-value de 19,4 M€, partiellement redistribué aux associés et réservant une portion pour des distributions futures.

La valeur de son patrimoine a connu une chute notable au 30 juin 2023, principalement attribuable aux actifs basés aux Pays-Bas et en France. Cependant, la SCPI PFO demeure solide avec un taux d'occupation financier de 95,8 % au S1 2023 et une moyenne de durée des baux fixée à 5,7 ans. Pour maintenir un taux de distribution élevé, l'accent est mis sur la relocalisation des espaces vacants et la revalorisation des actifs sous-performants. Les initiatives récentes, comme l'acquisition d'un hôtel à Sitges en mars 2023, mettent en avant son engagement continu envers une expansion prudente en Europe.

PFO2

Lancée en 2009, la SCPI PFO2 s'est distinguée en intégrant une démarche écologique dès ses débuts, ciblant à la fois des réductions significatives de la consommation énergétique et l'acquisition d'immeubles responsables. Majoritairement investie dans les bureaux et avec 20 % d'investissements en dehors de la France, elle présente une solidité à toute épreuve, même si elle a rencontré des défis notamment dans la région Île-de-France.

Malgré une baisse de 9,1 % de la valeur de son patrimoine, elle continue de se réinventer, s'efforçant d'améliorer l'état locatif et s'engageant dans un programme ambitieux d'arbitrage. Labélisée ISR depuis 2020, la SCPI PFO2 se positionne comme l'une des SCPI les plus progressistes sur le marché, avec des objectifs environnementaux parmi les plus audacieux.

PF Hospitalité Europe

Inaugurée en 2020, la SCPI PF Hospitalité Europe mise entièrement sur l'investissement dans l'immobilier d'accueil et d'hébergement en Europe, excluant la France. Avec un patrimoine principalement ancré en Allemagne, en Espagne, et en Italie, elle cible spécifiquement les actifs du secteur de la santé, réputés pour leurs faibles taux de rendement immobilier, surtout en Allemagne.

Bien que la valeur de son patrimoine ait diminué de 6,6 %, elle affiche une résilience remarquable, notamment par rapport aux actifs traditionnels. Envisageant l'avenir, la SCPI PF Hospitalité Europe est sur une trajectoire ascendante, avec un portefeuille de plus de 300 M€, entièrement loué, favorisant à la fois des flux locatifs sécurisés et une forte contribution sociétale. Dans le cadre de sa stratégie durable et responsable, elle vise à obtenir le label ISR à la fin de l'année, soulignant son engagement à fusionner performance et responsabilité.

Conclusion : Vers un futur prometteur

Avec cette initiative, PERIAL Asset Management continue d'affirmer son rôle en tant qu'acteur indépendant responsable, prêt à naviguer dans les cycles immobiliers avec expertise et diligence. En se projetant sur les évolutions futures du marché, le groupe prouve sa détermination à gérer de manière vertueuse le patrimoine de ses fonds, au bénéfice de ses clients.

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