Cette actualité en 30 secondes
- Comprendre si la collecte record de 18,65 M€ renforce la solidité d’Osmo Énergie ou crée un risque de sous-investissement temporaire.
- Évaluer la régularité des dividendes mensuels et la cohérence entre taux de distribution visé (6 %) et votre besoin de revenus.
- Mesurer l’intérêt de la diversification paneuropéenne (72 % hors France) face aux risques de change et aux marchés locaux.
- Analyser l’alignement ESG réel : trajectoires CRREM, label ISR, Article 9 SFDR et impact sur la pérennité des actifs.
- Intégrer frais d’entrée élevés et horizon de 10 ans minimum avant d’arbitrer entre Osmo Énergie et d’autres SCPI.
La SCPI Osmo Énergie enregistre au 2e trimestre 2026 une collecte trimestrielle de 18,65 M€, portant le montant réuni depuis le début de l'année à 36 M€. Cette dynamique s'inscrit dans un contexte immobilier européen marqué par la hausse des prix de l'énergie, des tensions inflationnistes et des anticipations de hausse des taux, avec un marché transactionnel encore peu actif.
Au 30 juin 2026, le patrimoine compte 26 immeubles répartis dans cinq pays européens, loués à 40 locataires, avec un taux d'occupation financier trimestriel de 100 %. La part du patrimoine investie hors de France atteint 72 %, traduisant une stratégie paneuropéenne affirmée. Deux acquisitions réalisées en mai 2026, à Cologne et à Édimbourg, renforcent cette diversification tout en intégrant des objectifs d'investissement durable et un suivi exigeant des indicateurs ESG.
Une collecte record et un actionnariat en expansion
Un trimestre marqué par une collecte de 18,65 M€
Au cours du deuxième trimestre 2026, la SCPI Osmo Énergie enregistre une collecte de 18,65 M€, constituant un record trimestriel. Sur l'ensemble du premier semestre 2026, le montant collecté atteint 36 M€, témoignant d'un rythme de souscription soutenu.
Au 30 juin 2026, la capitalisation ressort à 119,11 M€, pour 6 631 associés et 397 045 parts. Aucune part n'est en attente de retrait à cette date, tandis que 607 parts de retrait ont été compensées depuis l'origine. Le prix de souscription demeure fixé à 300 €, pour une valeur de retrait de 264 €, avec un minimum de souscription de 1 part et un délai de jouissance de 5 mois. Ce délai court à partir du premier jour du sixième mois suivant la souscription.
Les valeurs d'expertise au 31 décembre 2025 apportent un éclairage complémentaire sur le patrimoine :
- valeur de réalisation : 247,06 € par part, soit 68 291 110 € ;
- valeur de reconstitution : 303,86 € par part, soit 83 990 831 € ;
- valeur IFI : 242,35 € par part pour un résident et 66,31 € par part pour un non-résident.
Les principaux indicateurs au 30 juin 2026
Indicateur | Donnée |
|---|---|
Collecte au 2T 2026 | 18,65 M€ |
Collecte au S1 2026 | 36 M€ |
Capitalisation | 119,11 M€ |
Nombre d'associés | 6 631 |
Nombre de parts | 397 045 |
Parts en attente de retrait | 0 |
Parts de retrait compensées depuis l'origine | 607 |
Prix de souscription | 300 € |
Valeur de retrait | 264 € |
Minimum de souscription | 1 part |
Délai de jouissance | 5 mois |
La collecte ne constitue pas en soi un indicateur de performance. Elle alimente des capacités d'investissement, sous réserve d'identifier des actifs conformes à la stratégie de la SCPI et aux critères de sélection retenus, dans un marché où les attentes des vendeurs et des acquéreurs restent parfois difficiles à concilier.
Une distribution mensuelle régulière au 2T 2026
Des dividendes versés chaque mois
Osmo Énergie applique une distribution mensuelle, avec des dividendes calculés pour un associé entré en jouissance au premier jour de chaque mois concerné. Au deuxième trimestre 2026, le dividende brut de fiscalité étrangère s'élève à 1,64 € par part en avril, en mai et en juin.
Après prise en compte de la fiscalité étrangère, les montants versés sont les suivants :
- 1,32 € par part au titre d'avril, versés le 26 mai 2026 ;
- 0,95 € par part au titre de mai, versés le 25 juin 2026 ;
- 1,24 € par part au titre de juin, versés le 24 juillet 2026.
Sur les trois premiers mois de 2026, les dividendes bruts de fiscalité étrangère s'élevaient à 2,30 € par part en janvier, 2,30 € en février et 1,64 € en mars. Les montants nets de fiscalité étrangère étaient respectivement de 2,07 €, 1,89 € et 1,31 € par part.
Taux de distribution 2025 et objectifs 2026
Au 31 décembre 2025, le taux de distribution brut de fiscalité étrangère s'établissait à 7,00 %. La performance globale annuelle 2025 atteignait également 7,00 %.
Pour 2026, l'objectif de taux de distribution brut de fiscalité étrangère est fixé à 6,00 %, tandis que l'objectif de performance globale annuelle atteint 6,50 %. Ces estimations dépendent des conditions de marché, de la rentabilité des actifs et de la durée de détention. Elles n'ont pas vocation à constituer une promesse de résultat ni un indicateur fiable des performances futures.
Un patrimoine paneuropéen occupé à 100 %
Un portefeuille diversifié par typologie
Au 30 juin 2026, le patrimoine d'Osmo Énergie se compose de 26 immeubles, pour une surface totale de 54 476 m². Ces actifs sont loués à 40 locataires et affichent un taux d'occupation financier trimestriel de 100 %. Aucune vacance locative, cession ou opération d'échange n'a été enregistrée sur la période. La durée ferme moyenne résiduelle des baux atteint 6,50 ans, et les loyers encaissés durant le trimestre s'élèvent à 1 727 017,44 €. Le ratio d'endettement reste fixé à 0,00 %.
La répartition typologique du portefeuille se décline comme suit :
- 42 % en commerces ;
- 35 % en bureaux ;
- 17 % en logistique et locaux d'activité ;
- 6 % en immobilier de santé.
Les immeubles neufs, récents ou rénovés représentent 30 % du patrimoine, tandis que les actifs de seconde main en constituent 70 %.
Une exposition internationale majoritairement hors de France
La distribution géographique du portefeuille illustre le positionnement paneuropéen de la SCPI :
- 42 % du patrimoine se situe au Royaume-Uni ;
- 28 % en France ;
- 15 % en Allemagne ;
- 8 % en Irlande ;
- 7 % aux Pays-Bas.
La part du patrimoine investie hors de France atteint 72 %. Cette allocation géographique reste susceptible d'évoluer en fonction des investissements à venir, dans un environnement où la hausse des coûts de l'énergie et les tensions sur les taux peuvent créer des opportunités pour les acteurs capables de déployer leurs capitaux de manière sélective.
Une acquisition mixte de 9,1 M€ HD à Cologne
Un actif combinant commerces, bureaux et locaux d'activité
La première acquisition du trimestre porte sur un ensemble immobilier situé Düsseldorfer Straße 334-336, dans le district de Mülheim, au nord de Cologne. Réalisée en mai 2026, l'opération concerne un actif mêlant commerces, bureaux et locaux d'activité, bénéficiant d'un accès direct à l'axe autoroutier Cologne-Leverkusen et de la proximité d'une gare ferroviaire. L'environnement est marqué par une dynamique de renouvellement urbain et une pression résidentielle croissante sur la rive droite du Rhin.
Le prix hors droits atteint 9,1 M€ pour une surface de 6 472 m². Le rendement immobilier Acte en Mains ressort à 8,19 %. Cet indicateur inclut les frais et droits d'acquisition et ne doit pas être assimilé au taux de distribution ni à la performance globale de la SCPI.
L'ensemble est loué à 100 %. Sprint Sanierung GmbH occupe 72 % des surfaces. Cette entreprise allemande, spécialisée dans la gestion de sinistres, fondée en 1973, réalise environ 100 000 projets par an et emploie près de 1 500 collaborateurs. Son siège et son principal centre de services sont installés sur le site depuis 1996.
Le solde des loyers provient d'Aldi, à hauteur d'environ 25 %, et de la Ville de Cologne, pour environ 3 %. Les locataires sont présents sur le site depuis plus de 25 ans. La durée ferme résiduelle moyenne pondérée des baux atteint 9,8 ans au 17 mars 2026.
Une trajectoire ESG en cours d'amélioration
L'intensité carbone de l'ensemble immobilier s'élève à 36,6 kgCO2eq/m² par an, un niveau identique à la moyenne de marché retenue. L'intensité énergétique atteint 197 kWh/m² par an, contre 185 kWh/m² pour cette même référence.
L'actif n'est pas aligné sur la trajectoire CRREM 2030, principalement en raison de la cellule commerciale, qui concentre l'essentiel des émissions. Un plan d'action ciblé doit être étudié à partir de 2028. La note ESG actuelle est de 19/100, avec une cible fixée à 32/100 à trois ans.
Une visite de trois immeubles détenus à Cologne a par ailleurs été organisée avec Cushman & Wakefield, inscrivant la gestion du patrimoine dans un suivi opérationnel régulier et une coordination avec les partenaires locaux.
Un commerce prime de 4,53 M€ à Édimbourg
Un actif situé sur la principale artère commerçante de la ville
La seconde acquisition du trimestre se situe au 110 Princes Street, à Édimbourg. Cet immeuble prend place sur la principale artère commerçante de la capitale écossaise, dans un environnement à la fois touristique, culturel et étudiant, à proximité de plusieurs projets hôteliers et urbains.
Le prix hors droits s'établit à 4,53 M€ HD pour une surface de 1 136 m². Le rendement immobilier Acte en Mains atteint 6,76 %.
L'actif est intégralement loué à Chick-fil-A UK Limited dans le cadre d'un bail ferme de 15 ans au 5 juin 2026. Cette société est une filiale de Chick-fil-A Inc., troisième chaîne de restauration rapide aux États-Unis, qui compte plus de 3 000 restaurants et a réalisé 22,7 Mds$ de chiffre d'affaires en 2024.
Dans le cadre de son développement international, l'enseigne a engagé 100 M$ au Royaume-Uni et 75 M$ à Singapour en août 2025. Chick-fil-A prend en charge les travaux d'aménagement de la cellule d'Édimbourg, une intervention susceptible de participer à la valorisation de l'actif.
Un alignement sur les trajectoires CRREM 2030 et 2040
Dans les conditions d'utilisation disponibles, l'actif respecte les trajectoires CRREM 2030 et 2040 sans plan d'action complémentaire. Les données restent toutefois estimatives et un changement d'usage pourrait influer sur la consommation énergétique et la trajectoire carbone.
L'intensité carbone atteint 17,1 kgCO2eq/m² par an, contre 22,8 kgCO2eq/m² pour la moyenne de marché. L'intensité énergétique s'élève à 376 kWh/m² par an, contre 166 kWh/m² pour cette même référence. La note ESG actuelle est de 9/100, avec une cible à 23/100 à trois ans.
Des indicateurs ESG suivis à l'échelle du portefeuille
Intensité énergétique et carbone en amélioration
Osmo Énergie poursuit un objectif d'investissement durable centré sur la diminution des émissions de gaz à effet de serre, articulé autour de la sobriété des usages et de l'efficacité des bâtiments et de leurs équipements.
Au 30 juin 2026, l'intensité énergétique moyenne pondérée du portefeuille s'établit à 208,843 kWhEP/m² par an. L'objectif CRREM 2030 est fixé à 221,53 kWhEP/m² par an, tandis que le benchmark consolidé Deepki atteint 260,03 kWhEP/m² par an.
L'intensité carbone moyenne ressort à 21,23 kgCO2eq/m² par an, pour un objectif CRREM 2025 de 24,17 kgCO2eq/m², un objectif CRREM 2030 de 17,09 kgCO2eq/m² et un benchmark consolidé Deepki de 26,01 kgCO2eq/m².
La note ESG en périmètre courant progresse de 27,55/100 en année N à 34,55/100 en année N+1. La cible à trois ans est fixée à 60,21/100, avec une barrière à l'entrée correspondant à un score inférieur à 5/100. Les notes ont été recalculées après une correction méthodologique et peuvent différer des valeurs publiées précédemment.
Sur un total de 28 actifs (en tenant compte des trois bâtiments composant le portefeuille de Cologne), 18 actifs sont alignés sur la trajectoire CRREM 2030 et 10 actifs ne le sont pas. Parmi les 40 locataires, 10 sont engagés dans une démarche de sobriété énergétique et 30 ne le sont pas.
Une gestion technique renforcée à Aix-en-Provence
Une Gestion Technique du Bâtiment (GTB) doit être installée dans l'immeuble d'Aix-en-Provence, avec le partenaire Watchdog. Après une phase de consultation et une visite à la mi-juin, les travaux sont programmés du 24 août au 4 septembre 2026.
Le dispositif vise à connecter et automatiser les équipements les plus énergivores, notamment le chauffage, la climatisation et l'éclairage. Il inclura le suivi de la consommation d'eau, le contrôle de la qualité de l'air intérieur et des leviers de flexibilité électrique. Une formation permettra aux usagers d'ajuster leur confort thermique au moyen d'une application ou de QR codes. Le potentiel d'économies d'énergie est estimé jusqu'à 15 %, sans certitude quant au résultat effectif.
Label ISR et classification SFDR
Osmo Énergie a passé son audit de suivi destiné au maintien du label ISR V2023. Quatre non-conformités mineures ont été identifiées. Trois ont déjà été corrigées, et la dernière doit l'être dans les prochains mois.
La SCPI est également classée Article 9 SFDR. Un questionnaire anonyme de moins de trois minutes a été proposé aux associés afin d'identifier leurs attentes en matière d'investissement socialement responsable. Les réponses agrégées doivent contribuer à enrichir la démarche ESG et les prochains reportings.
La SCPI a par ailleurs reçu le Top d'Or de la SCPI " Éco-responsable ", une distinction attribuée par ToutSurMesFinances.
Des frais et des risques à intégrer dans la durée
Structure des frais
Les frais appliqués à Osmo Énergie comprennent :
- une commission de souscription de 12 % TTC du montant de la souscription ;
- une commission de gestion de 9 % HT, soit 10,80 % TTC des loyers hors taxes et hors charges ;
- une commission d'acquisition de 1 % HT, soit 1,20 % TTC de la valeur hors droits des actifs immobiliers achetés ;
- une commission de cession de 1 % HT, soit 1,20 % TTC du prix de vente hors droits, uniquement en cas de plus-value réalisée.
L'investissement en parts de SCPI est conçu pour un horizon de long terme, avec une durée de placement recommandée d'au moins 10 ans.
Les principaux risques identifiés
Osmo Énergie reste exposée aux risques inhérents à l'investissement immobilier :
- risque de perte en capital ;
- risque de liquidité ;
- risque lié à l'évolution des marchés immobiliers ;
- risque de change pour les investissements réalisés hors de la zone euro ;
- risque de conflit d'intérêts.
La revente des parts dépend de l'équilibre entre l'offre et la demande, ainsi que de l'existence d'une contrepartie. La valeur des actifs et les revenus distribués peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse.
Mata Capital IM applique une politique de prévention, d'identification et de gestion des conflits d'intérêts. Mata Capital AM intervient pour l'asset management des actifs détenus par le fonds et pour certaines missions d'assistance et de conseil liées aux acquisitions immobilières. Le processus de sélection s'appuie sur des critères qualitatifs et quantitatifs ainsi que sur une mise en concurrence. Les rémunérations versées doivent rester cohérentes avec les pratiques de marché et faire l'objet d'une information annuelle auprès des associés.
Conclusion : une SCPI en phase d'expansion et de structuration ESG
Le 2e trimestre 2026 se caractérise pour la SCPI Osmo Énergie par un record trimestriel de collecte de 18,65 M€, par deux acquisitions européennes significatives et par le maintien d'un taux d'occupation financier de 100 %. Les opérations de Cologne et d'Édimbourg renforcent la diversification géographique et typologique du portefeuille, tout en intégrant des profils locatifs établis et des trajectoires ESG différenciées.
La collecte de 18,65 M€ apporte de nouvelles capacités d'investissement dans un environnement immobilier exigeant, tandis que les indicateurs locatifs et énergétiques traduisent une gestion active du patrimoine et un suivi approfondi des enjeux de durabilité. Le développement futur dépendra des conditions de marché, de la sélection des actifs et de l'évolution du portefeuille paneuropéen, dans le cadre d'une approche de long terme et d'un cadre de risques et de frais clairement identifiés.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
À retenir
- Collecte record de 18,65 M€ au 2T 2026 et capitalisation de 119,11 M€, avec une distribution mensuelle régulière.
- Portefeuille paneuropéen de 26 immeubles, diversifié par typologie et pays, affichant un taux d'occupation financier de 100 %.
- Deux acquisitions clés à Cologne et Édimbourg, combinant rendements attractifs et profils locatifs solides sur le long terme.
- Suivi structuré des indicateurs ESG, alignement partiel sur les trajectoires CRREM et maintien du label ISR V2023, classification Article 9 SFDR.
- Investissement de long terme (10 ans recommandés), avec frais et risques immobiliers à intégrer avant toute décision de souscription.
Sources
- Mata Capital IM, informations périodiques de la SCPI Osmo Énergie pour le 2T 2026, valables du 30 juin au 1er octobre 2026.
- Index ESG, données de référence CRREM et moyennes de marché reprises dans les informations relatives aux acquisitions.
- Analyses de marché SCPI et comparatifs de rendement disponibles sur meilleurescpi.com.
Conseil de l'expert
Avant d'investir sur Osmo Énergie, confrontez la distribution visée (6 % en 2026) à votre horizon de placement et à votre fiscalité. Comparez les frais de souscription et de gestion avec d'autres SCPI européennes, et vérifiez que la diversification géographique et le positionnement ESG / Article 9 répondent bien à vos objectifs (complément de revenus, préparation de retraite, transmission). En pratique, n'engagez qu'une part raisonnable de votre patrimoine financier (souvent 10 à 20 % maximum) et diversifiez entre plusieurs SCPI aux stratégies différentes.
À propos de l'auteur
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