Osmo Énergie : deux acquisitions stratégiques en Europe au 2T 2026

Le deuxième trimestre 2026 s'inscrit dans un environnement économique et géopolitique encore marqué par des tensions inflationnistes, une hausse durable des prix de l'énergie et des anticipations de remontée des taux d'intérêt. Dans ce cadre, les marchés immobiliers européens apparaissent contrastés : quelques opérations significatives soutiennent les volumes d'investissement, tandis que le marché courant reste plus sélectif, notamment du fait des écarts de valorisation entre vendeurs et acquéreurs.

Dans ce contexte exigeant, la SCPI Osmo Énergie poursuit son développement en s'appuyant sur une collecte dynamique, une diversification paneuropéenne et une stratégie combinant rendement immobilier et performance ESG. Le deuxième trimestre 2026 est particulièrement marqué par deux acquisitions stratégiques en Allemagne et au Royaume-Uni, venues renforcer un patrimoine désormais réparti dans cinq pays européens.

Une collecte soutenue et une capitalisation en progression

18,65 M€ collectés au deuxième trimestre 2026

Entre avril et juin 2026, la collecte de la SCPI Osmo Énergie atteint 18,65 M€, portant le total à 36 M€ sur le premier semestre 2026. Cette dynamique permet de poursuivre les investissements immobiliers engagés sur plusieurs marchés européens, en cohérence avec le positionnement paneuropéen de la SCPI.

Au 30 juin 2026, la capitalisation s'établit à 119,11 M€, avec 397 045 parts en circulation. Depuis l'origine, 607 parts ont été compensées et aucune part n'est en attente de retrait.

Avec 6 631 associés au 30 juin 2026, la SCPI Osmo Énergie poursuit son développement tout en renforçant sa base d'investisseurs.

Principaux indicateurs au 30 juin 2026

La valeur de souscription demeure fixée à 300 € par part, pour une valeur de retrait de 264 €. Le délai de jouissance est maintenu au premier jour du sixième mois suivant la souscription, soit 5 mois, ce qui correspond à la pratique courante des SCPI diversifiées.

Deux acquisitions stratégiques en Europe au 2T 2026

Le deuxième trimestre 2026 est marqué par deux acquisitions majeures : un ensemble immobilier mixte à Cologne et un commerce de centre-ville à Édimbourg. Ces opérations participent à la consolidation d'un patrimoine entièrement loué, avec une exposition internationale renforcée.

Cologne : un ensemble immobilier mixte dans une métropole allemande

La première opération porte sur un ensemble immobilier situé Düsseldorfer Straße, dans le district de Mülheim, au nord de Cologne, l'une des principales métropoles allemandes. Le site bénéficie :

• d'un accès direct à l'axe autoroutier Cologne-Leverkusen
• de la proximité immédiate d'une gare ferroviaire
• d'un environnement urbain en renouvellement, avec une pression résidentielle croissante sur la rive droite du Rhin

Principales caractéristiques de l'actif de Cologne :

Le rendement immobilier de 8,19 % Acte en Main (AEM) inclut les frais et droits d'acquisition. Il s'agit d'un indicateur de rendement immobilier brut et non d'un taux de distribution ni d'une performance globale de la SCPI.

Une occupation intégrale et des locataires solides

L'ensemble immobilier de Cologne est entièrement loué. La répartition des surfaces est la suivante :

• 72 % occupés par Sprint Sanierung GmbH, spécialiste allemand de la gestion de sinistres
• environ 25 % occupés par Aldi
• près de 3 % occupés par la Ville de Cologne

Sprint Sanierung GmbH, fondée en 1973, emploie environ 1 500 collaborateurs, réalise près de 100 000 interventions par an et occupe le site depuis 1996. L'immeuble accueille le siège de l'entreprise ainsi que son principal centre de services, ce qui renforce la stabilité locative. Les différents occupants bénéficient de baux présentant une durée ferme résiduelle moyenne pondérée de 9,8 ans, offrant une visibilité significative sur les flux de loyers futurs.

Premiers indicateurs ESG : une trajectoire à améliorer

Cet actif présente une intensité énergétique de 197 kWh/m²/an, contre 185 kWh/m²/an pour la moyenne de marché. L'intensité carbone atteint 36,6 kgCO₂eq/m²/an, soit un niveau proche de la moyenne.

Le score ESG ressort à 19/100, avec une cible de 32/100 à horizon trois ans. L'ensemble immobilier n'est pas encore aligné avec la trajectoire CRREM 2030, principalement en raison de la cellule commerciale concentrant la majorité des émissions. Des actions spécifiques pourraient être étudiées à partir de 2028 pour améliorer cette trajectoire, en cohérence avec la stratégie globale de réduction des consommations énergétiques et des émissions de gaz à effet de serre.

Foulques de Sainte Marie - Managing Director déclare : 

Nous sommes très heureux d’annoncer notre deuxième acquisition en Allemagne, à Cologne, l’une des sept principales villes du pays. Cet investissement reflète notre conviction dans le potentiel du marché immobilier allemand et nous permet, avec cette opération, d’offrir au fonds une exposition diversifiée à trois classes d’actifs – bureau, activité, retail – sécurisée par des baux longs auprès de locataires de premier plan. Cette implantation renforce l’ancrage d’Osmo Énergie en Allemagne et illustre notre capacité à identifier des opportunités à rendement attractif et sécurisé sur des marchés européens porteurs.

Édimbourg : un commerce prime sur Princes Street

La seconde acquisition concerne un commerce implanté au 110 Princes Street, principale artère commerçante d'Édimbourg, capitale de l'Écosse et deuxième place financière du Royaume-Uni. Le site profite :

• d'une activité touristique soutenue
• d'un environnement culturel et universitaire dynamique
• de plusieurs projets urbains et hôteliers en développement à proximité

Caractéristiques de l'actif d'Édimbourg :

Le rendement immobilier de 6,76 % Acte en Main correspond, là encore, à un rendement incluant l'ensemble des frais et droits à l'acquisition. Il ne constitue ni un taux de distribution ni une performance globale de la SCPI.

L'immeuble est entièrement loué à Chick-fil-A UK Limited, filiale de Chick-fil-A Inc., troisième chaîne de restauration rapide aux États-Unis. L'enseigne exploite plus de 3 000 restaurants et a réalisé un chiffre d'affaires de 22,7 Md$ en 2024. Dans le cadre de son développement international, 100 M$ ont été engagés au Royaume-Uni et 75 M$ à Singapour en 2025. La société prend en charge les travaux d'aménagement du local commercial, ce qui limite l'exposition de la SCPI aux risques liés aux capex initiaux.

Un patrimoine paneuropéen entièrement loué au 30 juin 2026

26 immeubles, 28 actifs, 40 locataires

Au 30 juin 2026, la SCPI Osmo Énergie détient un patrimoine composé de 26 immeubles (dont un portefeuille à Cologne constitué de trois bâtiments, portant ainsi le nombre total d’actifs à 28), répartis dans cinq pays européens. L'ensemble totalise 54 476 m² et compte 40 locataires.

Le portefeuille est entièrement occupé, permettant d'afficher un taux d'occupation financier (TOF) de 100 % :

• aucun immeuble vacant
• aucune cession ni arbitrage réalisés au cours du trimestre
• loyers encaissés de 1 727 017,44 € entre avril et juin 2026
• durée ferme moyenne résiduelle des baux de 6,50 ans
• ratio d'endettement nul, à 0,00 %

Cette configuration conjugue stabilité locative et absence d'endettement, ce qui limite le risque de refinancement dans un contexte de remontée anticipée des taux.

Diversification sectorielle et typologie des actifs

La stratégie d'investissement repose sur une diversification sectorielle afin de répartir les sources de revenus locatifs :

Le portefeuille est composé d'environ 70 % d'actifs de seconde main et 30 % d'actifs neufs, récents ou rénovés. Cette combinaison permet de capter des rendements immobiliers compétitifs tout en intégrant progressivement les enjeux de performance énergétique et de modernisation des immeubles.

Répartition géographique : une majorité hors de France

La SCPI Osmo Énergie illustre clairement son positionnement paneuropéen :

Ainsi, 72 % du patrimoine est situé hors de France, ce qui confirme la stratégie de diversification européenne et expose la SCPI à un risque de change à prendre en compte.

Distribution, valorisation et indicateurs financiers

Prix de part et valeurs patrimoniales

Au 30 juin 2026, le prix de souscription reste fixé à 300 € par part, pour une valeur de retrait de 264 €, un délai de jouissance de 5 mois et une valeur de reconstitution de 123 145 021,41 € soit 309,68 € par part.

Les principaux indicateurs patrimoniaux arrêtés au 31 décembre 2025 sont les suivants :

Ces chiffres illustrent une valeur de reconstitution proche du prix de souscription, dans un environnement de marché marqué par des ajustements de valorisation sur l'immobilier européen.

Une distribution mensuelle maintenue

La SCPI Osmo Énergie maintient une politique de distribution mensuelle. Les acomptes versés depuis le début de l'année 2026 sont les suivants :

• Taux de distribution 2025 (brut de fiscalité étrangère) : 7,00 %
• Performance globale annuelle (PGA) 2025 : 7,00 %

Les objectifs affichés à titre indicatif demeurent :

• taux de distribution cible brut de fiscalité étrangère : 6,00 % (non garanti)
• performance globale annuelle cible : 6,50 % (non garanti)

Ces objectifs sont des estimations fondées sur les conditions de marché actuelles et ne préjugent pas des performances futures. Ils illustrent une volonté de maintenir un couple rendement / risque compétitif, dans un cadre de marché plus exigeant.

Stratégie ESG et actions techniques sur le patrimoine

La stratégie ESG d'Osmo Énergie repose sur l'amélioration progressive de la performance énergétique des immeubles et la réduction des émissions de gaz à effet de serre. Au 30 juin 2026, les principaux indicateurs sont les suivants :

Intensité énergétique

Intensité carbone

Évolution de la note ESG (périmètre courant)

Les principaux indicateurs environnementaux et ESG témoignent de la poursuite de la stratégie d'amélioration de la performance énergétique du patrimoine, avec une intensité énergétique et une intensité carbone inférieures aux références du benchmark consolidé, ainsi qu'une progression attendue de la note ESG à horizon de trois ans.

Gestion Technique du Bâtiment à Aix-en-Provence

Une Gestion Technique du Bâtiment (GTB) sera installée sur l'immeuble d'Aix-en-Provence entre le 24 août et le 4 septembre 2026. Cette GTB permettra notamment :

• le pilotage du chauffage et de la climatisation
• la gestion de l'éclairage
• le suivi des consommations d'eau
• le contrôle de la qualité de l'air intérieur
• l'analyse fine des consommations énergétiques

Une formation des utilisateurs est programmée à l'issue des travaux. Cette opération pourrait permettre d'estimer jusqu'à 15 % d'économies d'énergie (non garantie) renforçant ainsi la résilience énergétique de l'actif.

Par ailleurs, le maintien du label ISR V2023 a été confirmé à l'issue de l'audit de suivi. Quatre non-conformités mineures ont été relevées, dont trois déjà corrigées au moment de la publication, ce qui témoigne d'un suivi qualitatif du dispositif ISR.

Autres actualités du trimestre et cadre de risques

Vie de la SCPI et reconnaissance externe

Parmi les autres événements du trimestre :

• une visite des immeubles situés à Cologne organisée avec le partenaire Cushman & Wakefield, pour assurer le suivi des actifs et échanger avec les équipes locales
• l'attribution du Top d'Or de la SCPI "Éco-responsable", décerné par ToutSurMesFinances, récompensant la stratégie environnementale mise en œuvre

Frais, gouvernance et principaux risques

Les frais applicables à la SCPI incluent :

• frais de souscription : 12 % TTC du montant de souscription
• frais de gestion : 9 % HT soit 10,80 % TTC des loyers hors taxes et hors charges
• commissions liées aux acquisitions : 1 % HT soit 1,20 % TTC de la valeur hors droit des actifs immobiliers achetés
• Commission de cession : 1 % HT soit 1,20 % TTC du prix de vente hors droits de l'actif immobilier cédé uniquement en cas de plus-value réalisée.

Une politique de prévention des conflits d'intérêts est formalisée. Certaines prestations peuvent être réalisées par des sociétés appartenant au même groupe, lorsque cela répond à l'intérêt de la SCPI et dans le respect de la réglementation.

Les principaux risques à connaître sont :

• risque de perte en capital
• risque de liquidité, la revente des parts n'étant pas certaine
• risque lié à l'évolution du marché immobilier
• risque de variation des revenus distribués
• risque de change, lié à la détention d'actifs hors de France
• risques liés aux conditions économiques, financières et géopolitiques, pouvant influencer la valorisation des immeubles et leur exploitation

Ce qu'il faut retenir du 2T 2026 pour la SCPI Osmo Énergie

Le deuxième trimestre 2026 confirme la poursuite du développement de la SCPI Osmo Énergie, portée par une collecte de 18,65 M€, deux nouvelles acquisitions réalisées en Allemagne et au Royaume-Uni, et un patrimoine entièrement loué.

Au 30 juin 2026, le portefeuille regroupe 26 immeubles, 28 actifs, 40 locataires et 54 476 m², avec une exposition de 72 % hors de France et un taux d'occupation financier de 100 %. Les indicateurs financiers, locatifs et environnementaux témoignent d'une stratégie structurée autour de la diversification européenne, de la qualité des locataires et de l'amélioration progressive de la performance énergétique des actifs.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.