Taux du Livret A au 1er août 2026 : la Banque de France propose 1,7 %

Le taux du Livret A va être relevé à 1,7 % au 1^er août 2026, conformément à la proposition officielle de la Banque de France, après un passage à 1,5 % depuis le 1^er février 2026. Notre prévision initiale se situait entre 1,5 % et 1,6 % — nous étions proches du résultat final, la formule officielle ayant finalement abouti à 1,7 %, porté par une inflation hors tabac semestrielle plus persistante qu'anticipé et par le niveau du taux €STR.

Les chiffres à retenir

• 1,5 % : taux net du Livret A en vigueur du 1^er février au 31 juillet 2026
• 1,7 % : taux du Livret A proposé par la Banque de France pour le 1^er août 2026, résultant de la formule officielle
• 2,5 % : taux du LEP depuis le 1^er février 2026, accessible sous conditions de revenus
• 22 950 € : plafond du Livret A pour un particulier, inchangé

La formule officielle, en clair

Le taux du Livret A n'est pas décidé arbitrairement : il suit une formule mathématique définie par décret (14 juin 2018, modifié depuis) et appliquée par la Banque de France. La règle tient en une ligne :

Taux Livret A = max ( 0,5 % ; ( moyenne semestrielle €STR + moyenne semestrielle inflation hors tabac ) / 2 ), arrondi au dixième de point le plus proche.

Trois ingrédients à connaître :

• L'inflation hors tabac en France, mesurée par l'INSEE (glissement annuel mensuel)
• Le taux €STR, taux interbancaire au jour le jour de la zone euro publié par la BCE
• Un plancher de 0,5 %, en deçà duquel le taux ne peut descendre

Dans la pratique, le chiffre retenu par la Banque de France est arrondi au dixième de point supérieur lorsqu'il s'agit de comparer les différentes options de fixation, ce qui peut donner un léger biais à la hausse. La Banque de France calcule le résultat à la mi-juillet 2026 à partir des données mensuelles de janvier à juin, puis propose un taux au ministère de l'Économie pour application au 1^er août. Le gouvernement peut, par dérogation motivée, geler ou ajuster ce taux par décret — c'est arrivé plusieurs fois ces dernières années pour amortir les chocs.

Les données effectivement retenues pour l'été 2026

Inflation hors tabac (INSEE) — glissement annuel mensuel

• Janvier 2026 : +0,3 %
• Février 2026 : +0,9 %
• Mars 2026 : +1,7 % — rebond porté par les prix de l'énergie
• Avril à juin 2026 : données désormais consolidées — la moyenne semestrielle d'inflation hors tabac ressort à environ 1,52 % sur les six premiers mois de 2026 selon la Banque de France

€STR (BCE) — moyenne mensuelle

Le taux €STR a suivi la trajectoire des taux directeurs de la BCE, restés en zone légèrement positive. Sa moyenne semestrielle, combinée à l'inflation, conduit à un taux théorique de Livret A de 1,7 %. Dans sa communication de mi-juillet 2026, la Banque de France indique explicitement que " le taux du Livret A ressortant de la formule est de 1,7 % " et propose ce taux au gouvernement pour le 1^er août 2026.

Retour sur nos trois scénarios : ce que les données ont confirmé

En avril 2026, nous avions construit trois jeux d'hypothèses pour l'inflation hors tabac. Voici comment les données réelles se sont positionnées par rapport à ces scénarios :

Scénario bas — l'inflation se modère (non validé)

Ce scénario supposait une inflation moyenne semestrielle autour de 1,02 %, conduisant à un taux Livret A inchangé à 1,5 %. La moyenne semestrielle réalisée à 1,52 % montre que la modération inflationniste n'a pas été aussi rapide qu'anticipé.

Scénario central — l'énergie persiste (partiellement validé)

Ce scénario prévoyait une inflation moyenne semestrielle autour de 1,20 %, aboutissant à 1,6 % après arrondi. La réalité s'est avérée légèrement plus inflationniste, poussant le résultat final vers 1,7 %.

Scénario haut — rebond énergétique (le plus proche)

Ce scénario tablait sur une inflation moyenne semestrielle autour de 1,30 %, conduisant également à 1,6 % après arrondi. La persistance réelle de l'inflation, légèrement supérieure aux hypothèses hautes, a finalement conduit la formule vers 1,7 %. Les estimations à 1,8 % publiées mi-juin par certains acteurs reposaient sur des hypothèses d'inflation encore plus élevées (notamment une inflation à 2,4 % en mai) qui ne se sont pas pleinement matérialisées.

Notre lecture : un taux désormais attendu à 1,7 %

Dans notre article initial, notre estimation se situait entre 1,5 % et 1,6 %, avec un scénario central à 1,6 %. Nous étions proches de la prévision qui est finalement arrêtée à 1,7 % — un résultat légèrement au-dessus de notre fourchette centrale, mais cohérent avec notre scénario haut.

Les données désormais disponibles et les calculs de la Banque de France conduisent à réviser cette prévision à la hausse :

• Les scénarios " bas " autour de 1,5 % supposaient une inflation rapidement modérée ; la moyenne semestrielle à 1,52 % montre que cette modération n'a pas eu lieu.
• Le scénario " central " à 1,6 % restait prudent ; la combinaison de l'inflation réalisée et des taux €STR donne finalement un résultat plus proche de 1,7 %.
• Les scénarios " haut " évoquant 1,8 % reposaient sur une inflation encore plus persistante (2,4 % en mai) ; ils apparaissent comme une borne haute que la moyenne semestrielle ne valide pas pleinement.

Ce n'est plus une simple projection : la Banque de France a chiffré le résultat de la formule à 1,7 % et l'a officiellement proposé pour le 1^er août 2026. Le ministre de l'Économie a confirmé fin juin qu'" une hausse est certaine le 1^er août ", même si l'arrêté officiel reste à publier au Journal officiel. Une dérogation à la baisse paraît donc très peu probable au regard des signaux politiques envoyés aux épargnants.

Ce que ça change pour votre épargne

Une remontée de 1,5 % à 1,7 % représente 0,2 point de plus par an, sensiblement plus significatif que les 0,1 point initialement anticipés. Concrètement :

Ces intérêts sont nets de tout impôt et de tout prélèvement social, ce qui reste l'atout fiscal majeur du Livret A. En équivalent brut pour un placement soumis au PFU de 30 %, un Livret A à 1,7 % net correspond à environ 2,4 % brut, contre 2,1 % brut à 1,5 %. La hausse améliore donc légèrement la compétitivité du Livret A dans l'univers des placements sans risque.

Faut-il attendre août pour placer ?

La réponse reste la même : non, sauf cas très particulier. Trois raisons.

1. Les intérêts sont calculés par quinzaine

Tout euro déposé avant le 31 juillet portera intérêts à 1,5 % jusqu'à cette date, puis automatiquement au nouveau taux à partir du 1^er août. Le mécanisme de calcul par quinzaine n'a pas changé : mieux vaut placer dès aujourd'hui que laisser dormir l'argent, puisque le basculement de taux se fait automatiquement à l'échéance.

2. La hausse est très probable, mais le niveau exact dépend encore de l'arrêté

Si la formule conduit à 1,7 % et que la Banque de France l'a proposé, le taux définitif ne sera vraiment connu qu'à la publication de l'arrêté au Journal officiel. Le ministre de l'Économie a confirmé le principe d'une augmentation, mais n'a pas encore officialisé le chiffre précis. Le gouvernement garde la capacité de déroger, même si un gel à 1,5 % serait désormais contraire aux signaux envoyés aux épargnants.

3. Le Livret A reste un placement de précaution

Avec une inflation française autour de 1,5 % à 2 % sur le semestre, un Livret A à 1,7 % préserve globalement le pouvoir d'achat de votre épargne, mais ne le fait pas progresser fortement en termes réels. Le Livret A demeure un outil de sécurité et de liquidité immédiate, pas un moteur de rendement.

Les alternatives qui rapportent déjà plus

Au-delà de votre matelas de précaution (3 à 6 mois de dépenses courantes), plusieurs produits restent plus rémunérateurs que le Livret A, tout en offrant des niveaux de risque maîtrisés.

Le LEP : 2,5 % pour les ménages éligibles

Le Livret d'Épargne Populaire (LEP) rapporte 2,5 % net depuis le 1^er février 2026 — alors que la formule réglementaire aurait donné 1,9 %, preuve qu'une dérogation a été utilisée en faveur des ménages modestes. Le plafond est de 10 000 €. Avec un Livret A à 1,7 %, l'écart se réduit, mais le LEP conserve une avance nette et demeure le meilleur placement sans risque du marché pour les éligibles.

Les fonds euros d'assurance-vie

Les fonds euros d'assurance-vie ont distribué environ 2,65 % en moyenne pour 2025, nets de frais de gestion, avec une tendance à la poursuite de cette rémunération en 2026. Le capital y est garanti, mais la liquidité est moins immédiate. Plusieurs assureurs ont prolongé des bonus de rendement sur les versements 2026, souvent sous condition de souscrire aussi des unités de compte.

Les comptes à terme

Les comptes à terme restent positionnés autour de 2,2 % à 2,3 % brut sur des durées courtes (jusqu'à 2 ans). La rémunération nette, une fois le PFU à 30 % appliqué, ressort entre 1,5 % et 1,6 %, ce qui place ces produits légèrement sous le Livret A à 1,7 % net dans de nombreux cas — avec en plus un blocage des fonds pendant la durée contractuelle.

Pour un horizon long : SCPI, ETF, immobilier

Au-delà de 8 ans, les SCPI affichent des taux de distribution moyens autour de 4,9 % en 2025, malgré quelques ajustements de valeurs de parts. Les ETF actions dans un PEA ou les contrats d'assurance-vie multisupports permettent d'aller chercher des rendements supérieurs — au prix d'un risque de perte en capital qu'il faut bien comprendre. Quelques notions clés utiles pour comparer ces solutions :

• Taux de distribution : le rendement annuel versé par une SCPI, calculé sur le prix de la part — indicateur central pour comparer les véhicules de pierre-papier.
• Capitalisation : la taille totale d'une SCPI, qui renseigne sur sa diversification et sa profondeur de marché.
• Épargne de précaution : la poche liquide et sécurisée (Livret A, LEP) destinée à couvrir les imprévus avant d'exposer une partie du patrimoine à des actifs plus risqués.

En résumé : la bonne stratégie en 3 points

1. Conservez votre matelas de précaution sur le Livret A (3 à 6 mois de dépenses), même à 1,5 % puis 1,7 % : la disponibilité immédiate et l'exonération fiscale en font toujours la base du dispositif.
2. Si vous êtes éligible au LEP, ouvrez-le ou alimentez-le en priorité : 2,5 % net reste aujourd'hui le meilleur taux sans risque du marché pour les ménages modestes.
3. Au-delà du Livret A et du LEP, diversifiez : assurance-vie en fonds euros pour la sécurité, SCPI (avec attention au taux de distribution et à la capitalisation) ou ETF pour le rendement long terme, en gardant en tête la distinction entre épargne de précaution et épargne de placement.

Notre méthodologie en bref

Nous avons mis à jour notre reproduction de la formule officielle de la Banque de France à partir des données les plus récentes :

• Source d'inflation : INSEE, indice des prix à la consommation hors tabac, glissement annuel mensuel — avec une inflation moyenne semestrielle à 1,52 % sur les six premiers mois de 2026 selon la Banque de France
• Source €STR : Banque centrale européenne, séries quotidiennes du taux interbancaire au jour le jour en zone euro, agrégées en moyenne semestrielle
• Méthode : Taux Livret A = max ( 0,5 % ; ( moyenne semestrielle €STR + moyenne semestrielle inflation hors tabac ) / 2 ), arrondi au 0,1 % le plus proche, avec prise en compte des règles d'arrondi au dixième supérieur
• Mise à jour : nous avons remplacé nos scénarios (bas / central / haut) d'avril par les chiffres désormais consolidés et la proposition de taux de la Banque de France à la mi-juillet 2026

Vos questions sur le Livret A en 2026

Quel est le taux du Livret A en juillet 2026 ?

Le taux du Livret A est de 1,5 % net depuis le 1^er février 2026, après avoir été de 1,7 % du 1^er août 2025 au 31 janvier 2026.

Quand le taux du Livret A est-il révisé ?

Le taux est révisé deux fois par an, au 1^er février et au 1^er août. Le Gouverneur de la Banque de France détermine le taux autour du 15 janvier et du 15 juillet, pour application à ces dates, avant validation par le ministère de l'Économie.

Comment se calcule le taux du Livret A ?

Le taux est égal à la moyenne entre l'inflation hors tabac semestrielle et le taux €STR semestriel, avec un plancher de 0,5 % et un arrondi au dixième de point le plus proche (voire au supérieur selon les règles techniques). Formule : Taux = max ( 0,5 % ; ( moyenne €STR + moyenne inflation ) / 2 ).

Le Livret A va-t-il vraiment monter à 1,7 % en août 2026 ?

La Banque de France a indiqué que l'application de la formule conduit à 1,7 % et a proposé ce taux au gouvernement pour le 1^er août 2026. Le ministre de l'Économie a confirmé qu'une hausse est certaine, même si le chiffre exact doit encore être entériné par arrêté. Le scénario central est donc désormais une remontée à 1,7 %.

Quel est le plafond du Livret A en 2026 ?

Le plafond du Livret A est de 22 950 € pour les particuliers. Les intérêts capitalisés peuvent porter le solde au-delà de ce seuil.

Le Livret A est-il imposable ?

Non. Les intérêts sont totalement exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, comme l'ensemble des livrets d'épargne réglementée concernés.

Vaut-il mieux le Livret A ou le LEP en 2026 ?

Si vous êtes éligible au LEP, il rapporte davantage (2,5 % vs 1,5 % aujourd'hui, et vraisemblablement 1,7 % pour le Livret A à partir d'août), avec la même garantie en capital et une liquidité comparable. Il reste donc à privilégier jusqu'à son plafond de 10 000 € avant d'alimenter le Livret A.