Cette actualité en 30 secondes
- Investir dans une SCPI récente sans visibilité ? Mistral Sélection affiche déjà 11,16 % de rendement sur 12 mois glissants et un dividende net trimestriel de 4,63 € par part.
- Peur des loyers impayés et de la vacance ? Parc loué à 99,75 % financièrement et 100 % physiquement, baux stables avec 3,85 ans de durée résiduelle moyenne.
- Crainte d’un risque excessif ? Aucune dette bancaire, diversification commerces/bureaux et France/régions/Île-de-France/Portugal pour lisser les risques locatifs.
- Ticket d’entrée trop élevé en immobilier ? Accès dès 1 part à 180 €, sans commission de souscription, pour profiter d’une stratégie opportuniste à fort potentiel.
- Besoin d’optimiser l’IFI ? Valeur IFI par part fixée à 127,45 € au 1er janvier 2025, basée sur la valeur de réalisation ajustée de la SCPI.
Une dynamique de collecte solide pour une SCPI opportuniste
La SCPI Mistral Sélection, gérée par Swiss Life Asset Managers France, poursuit son développement avec vigueur au 1er trimestre 2025. Dans un contexte immobilier encore incertain, cette jeune SCPI à capital variable confirme l’intérêt des investisseurs grâce à une stratégie dite opportuniste, axée sur des acquisitions à fort potentiel en France et en zone euro.
Une collecte soutenue dès le début de l’année
Entre le 1er janvier et le 31 mars 2025, Mistral Sélection a enregistré la souscription de 30 233 parts, contre 46 621 parts au 4e trimestre 2024. Cette dynamique représente 5 439 600 € de capitaux collectés (nominal + prime d’émission).
Trimestre | Parts souscrites | Collecte (€) |
|---|---|---|
T3 2024 | 10 264 | 1 843 920 |
T4 2024 | 46 621 | 8 379 540 |
T1 2025 | 30 233 | 5 439 600 |
Au total, depuis sa création en avril 2024, la SCPI affiche 131 207 parts en circulation, réparties entre 1 970 associés, et atteint une capitalisation de 23 617 260 €.
Des indicateurs de performance robustes
Un taux d’occupation proche de 100 %
La SCPI enregistre un Taux d’Occupation Financier (TOF) de 99,75 %, et un Taux d’Occupation Physique (TOP) de 100 %, confirmant une gestion locative rigoureuse. Aucun mouvement locatif n’a été relevé ce trimestre, témoignant d’une stabilité des baux, dont la durée résiduelle moyenne s’établit à 3,85 ans.
Les loyers perçus au 1T 2025 s’élèvent à 361 212 €, pour un parc immobilier de 16 344 m², composé de 6 immeubles et de 18 locataires.
Un dividende net trimestriel de 4,63 €
Au 1er trimestre 2025, Mistral Sélection a distribué un dividende net de 4,63 € par part, en cohérence avec les objectifs définis à sa création.
Sur 12 mois glissants, le taux de distribution s’élève à 11,16 %, sous réserve de validation en Assemblée Générale.
Le TRI (Taux de Rendement Interne) cible reste fixé à 6,4 % sur 10 ans.
Nouvelle acquisition au Portugal : Diversification européenne en marche
La principale actualité du trimestre réside dans l’acquisition d’un parc commercial à Ermesinde, à 13 kilomètres au nord-est de Porto. Cet actif, acquis dans le cadre de la stratégie opportuniste, affiche un taux d’occupation de 100 % et un rendement brut supérieur à 7 %*.
Caractéristiques de l’actif
Caractéristiques | Données |
|---|---|
Typologie | Commerce |
Localisation | Portugal, Porto (Ermesinde) |
Surface | 7 604 m² |
Nombre de locataires | 9 |
Enseignes présentes | Be Fit, Hôma, Radio Popular, Kiwoko, etc. |
Taux d’occupation | 100 % |
Rendement estimé | > 7 %* |
Le bien est situé sur un axe stratégique, dans une zone en croissance démographique et bénéficie d’une excellente accessibilité.
Une stratégie immobilière agile
La SCPI Mistral Sélection confirme son positionnement sur une stratégie d’investissement agile, tirant parti des opportunités offertes par le marché immobilier européen. Son approche se distingue par :
- Une diversification géographique, avec 70,14 % de son patrimoine en régions, 29,86 % en Île-de-France et Paris, et désormais une exposition à l’Europe (Portugal).
- Une répartition sectorielle équilibrée, avec 70,57 % en commerces et 29,43 % en bureaux.
- Un patrimoine en développement, composé de biens ciblés selon leur localisation, leur rendement potentiel et leur attractivité locative.
Des conditions de souscription accessibles
Prix et conditions
Élément | Donnée |
|---|---|
Prix de souscription | 180 € (150 € nominal + 30 € prime) |
Valeur de retrait | 180 € |
Valeur de réalisation 2024 | 172,92 € |
185,18 € | |
1er jour du 5e mois suivant la date de souscription | |
Minimum de souscription | 1 part |
Commission de souscription | 0 % |
Commission de gestion | 13,75 % HT des revenus nets |
Commission de retrait (si cession < 6 ans) | 6 % TTC |
À noter que le ratio d’endettement est nul, la SCPI ne recourant à aucun financement bancaire à ce jour.
Une valorisation pertinente pour l’IFI
La valeur IFI de la part est fixée à 127,45 € au 1er janvier 2025, pour les résidents comme les non-résidents. Cette valorisation correspond à la valeur de réalisation ajustée de la SCPI.
Bilan d’un premier anniversaire prometteur
Lancée en avril 2024, Mistral Sélection a célébré son premier anniversaire avec un webinaire le 24 avril 2025. L’événement a permis de revenir sur les premières acquisitions, les performances réalisées et les perspectives à venir.
Tableau de synthèse des indicateurs au 31 mars 2025
Indicateur | Valeur |
|---|---|
Nombre de parts | 131 207 |
Nombre d’associés | 1 970 |
Capitalisation | 23 617 260 € |
Dividende trimestriel net | 4,63 € |
Rendement sur 12 mois glissants | 11,16 % |
TOF / TOP | TOF / TOP |
Durée moyenne des baux | 3,85 ans |
Surface totale | 16 344 m² |
Nombre d’immeubles | 6 |
Taux de vacance | 0 % |
Valeur IFI | 127,45 € |
Endettement | 0 % |
Conclusion : Des bases solides pour une croissance maîtrisée
Avec une stratégie clairement affirmée, des indicateurs solides et une dynamique d’acquisition ambitieuse, la SCPI Mistral Sélection se positionne progressivement comme un acteur à suivre dans le paysage des SCPI dites agiles. L’entrée sur le marché portugais marque une étape significative dans sa volonté de diversification européenne, tout en préservant une politique de distribution attractive.
*Cet objectif ne constitue en aucun cas une promesse de rendement ou de performance du Fonds.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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