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“Excellent”, 165 avis
DESCRIPTION DE LA SOCIÉTÉ Swiss Life AM
Le groupe Swiss Life figure parmi les acteurs européens majeurs de l’assurance-vie, de la prévoyance et de la retraite. Basé en Suisse, il revendique plus de 230 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion (AUM). En France, l’activité d’asset management immobilier est portée par Swiss Life Asset Managers France. Créée en 2007, cette entité gérait près de 18 milliards d’euros d’actifs et plus de 570 immeubles. Elle s’est notamment imposée comme l’un des principaux gérants d’OPCI professionnels (organismes de placement collectif immobilier destinés aux investisseurs institutionnels). Ces ordres de grandeur sont à vérifier et à actualiser via les rapports annuels et les publications institutionnelles du groupe.
Afin de ne pas réserver son savoir-faire immobilier aux seuls institutionnels, Swiss Life Asset Managers France a choisi de s’ouvrir aux particuliers en 2017, en lançant son premier véhicule d’épargne immobilière « grand public » : la SCPI Pierre Capitale. Pour un épargnant, l’intérêt est de pouvoir accéder, avec un ticket d’entrée généralement plus faible que l’immobilier en direct, à un portefeuille diversifié (types d’actifs, locataires, zones géographiques) géré par une société de gestion agréée.
Repères pédagogiques : comprendre les termes clés
- Actifs sous gestion (AUM) : valeur totale des placements gérés pour le compte des clients (immobilier, obligations, actions, etc.). Cet indicateur donne une idée de la taille d’un gestionnaire, sans préjuger à lui seul de la performance ni du niveau de risque.
- Asset management immobilier : activité consistant à sélectionner des immeubles, les acquérir, les gérer (locataires, travaux, baux), puis éventuellement les arbitrer (revente) dans l’intérêt des porteurs de parts. On distingue souvent la gestion d’actifs (stratégie, arbitrages, investissements) de la gestion locative (encaissement des loyers, suivi des impayés, relation locataire).
- OPCI : véhicule immobilier « hybride » pouvant détenir de l’immobilier et des actifs financiers. Les OPCI professionnels s’adressent en priorité aux institutionnels, avec des règles de souscription, de valorisation et de liquidité spécifiques. À l’inverse, les OPCI « grand public » sont soumis à des contraintes de diversification et d’information renforcées.
- SCPI : société civile de placement immobilier. Elle collecte l’épargne des investisseurs pour acheter et gérer un patrimoine immobilier (bureaux, commerces, santé, logistique, résidentiel géré, etc.). En contrepartie, l’investisseur perçoit des revenus potentiels (dividendes) et s’expose aussi à des risques (baisse de valeur, vacance locative, liquidité, évolution des loyers et des taux).
À retenir : comment une SCPI crée (ou détruit) de la valeur ? Les revenus proviennent principalement des loyers encaissés, diminués des charges (gestion, travaux, taxes, intérêts si la SCPI s’endette). La valeur des parts dépend notamment de la valeur d’expertise du patrimoine (estimations réalisées par des experts immobiliers indépendants) et de la capacité de la SCPI à maintenir un taux d’occupation élevé et des baux sécurisés. Dans un contexte de remontée des taux, la valeur des immeubles peut être sous pression, ce qui rend l’analyse des fondamentaux (emplacements, qualité des locataires, durée résiduelle des baux) encore plus importante.
Pourquoi l’ouverture aux particuliers est un point à suivre ? L’arrivée d’un gestionnaire historiquement tourné vers les institutionnels peut intéresser les épargnants, car elle s’appuie souvent sur des processus de sélection et de gestion déjà éprouvés (analyse des emplacements, négociation des baux, pilotage des travaux, gestion des risques). Pour autant, avant d’investir dans une SCPI, il reste indispensable d’examiner des éléments concrets : composition du patrimoine, taux d’occupation, niveau d’endettement, frais, politique d’arbitrage et historique de distribution. Il est également utile d’identifier le profil de risque (exposition à un secteur, à un pays, à un type de locataires) et l’horizon de placement recommandé, les SCPI étant généralement conçues pour un investissement de long terme.
Points de contrôle concrets avant de souscrire
- Taux d’occupation : regarder à la fois le taux d’occupation financier et physique, et comprendre les causes d’une éventuelle vacance (travaux, relocation, marché local).
- Qualité des locataires et durée des baux : diversification, solidité des contreparties, durée résiduelle des baux, indexation des loyers.
- Endettement : niveau de levier, coût de la dette, échéances et sensibilité aux taux (utile pour apprécier la résilience en période de hausse des taux).
- Frais : frais de souscription (le cas échéant), frais de gestion annuels, frais liés aux acquisitions/cessions. Les comparer à la moyenne du marché et aux services rendus.
- Liquidité : modalités de revente des parts (marché primaire/secondaire selon le type de SCPI), délais potentiels, et mécanismes de confrontation des ordres.
- Indicateurs de distribution : taux de distribution, régularité des acomptes, part éventuelle de revenus non récurrents (plus-values), et niveau des reports (si communiqué).
Sources et documents utiles (à consulter pour vérifier les chiffres et la stratégie) : les rapports annuels et bulletins trimestriels de la SCPI, le Document d’Informations Clés (DIC) lorsqu’il est disponible, ainsi que les informations publiées par l’AMF (Autorité des marchés financiers) sur les véhicules immobiliers collectifs et la commercialisation des placements. Pour les SCPI, les données de place peuvent également être recoupées via les publications de l’ASPIM (association professionnelle du secteur). Enfin, pour mieux comprendre les mécanismes de valorisation et les risques, on peut consulter les documents réglementaires (note d’information, statuts, politique de gestion des conflits d’intérêts) et les communications de la société de gestion sur la composition du patrimoine, les acquisitions, les cessions et les travaux.
NOMBRE DE SCPI GÉRÉES
SOCIÉTÉ CRÉÉE EN
SOCIÉTÉ RATTACHÉE À UN
synthèse des scpi gérées par la société Swiss Life AM
| SCPI | Capitalisation | Nombre d’actifs immobiliers |
|---|---|---|
| Mistral Sélection (SCPI) | Demander l’accès aux données | < 50 |
| ESG Pierre Capitale (SCPI) | Demander l’accès aux données | < 50 |
| 2 SCPI | Demander l’accès aux données | < 100 |
Autres sociétés de gestion de SCPI
SCPI Gérée(s) 15
Société créée en 1984
SOCIÉTÉ RATTACHÉE À UN GROUPE BANCAIRE
Mistral Sélection (SCPI)
Taux de distribution 2025 : 8,07 %
Taux de rendement interne : S.O
En savoir plusESG Pierre Capitale (SCPI)
Taux de distribution 2025 : 5,51 %
Taux de rendement interne 2025 (5 ans) : 2,25 %
En savoir pluschiffres clés Swiss Life AM 2026
| SCPI | Collecte brute | Retrait trimestriel | Collecte nette | Rendement 27 2017 glissant sur 1 an |
|---|---|---|---|---|
| SCPI Mistral Sélection | Demander l’accès aux données | Demander l’accès aux données | Demander l’accès aux données | Demander l’accès aux données |
| SCPI ESG Pierre Capitale | Demander l’accès aux données | Demander l’accès aux données | Demander l’accès aux données | Demander l’accès aux données |
| Swiss Life AM | Demander l’accès aux données | Demander l’accès aux données | Demander l’accès aux données | Demander l’accès aux données |
LES ACQUISITIONS MARQUANTES DE Swiss Life AM EN 2025
| SCPI | Adresse | Catégorie | Surface | Rendement | Indivision | Valeur d’acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SCPI Mistral Sélection | 128 avenue de Suffren | Bureaux | < 500 m2 | > 5 % | 100 % | < 5 M€ |
| Total pour la SCPI | > 1 000 000 m2 | Total pour la SCPI | > 100 M€ | |||
| SCPI ESG Pierre Capitale | 128 avenue de Suffren | Bureaux | < 500 m2 | > 5 % | 100 % | < 5 M€ |
| Total pour la SCPI | > 1 000 000 m2 | Total pour la SCPI | > 100 M€ | |||
| Swiss Life AM | Total pour la société de gestion | > 1 000 000 m2 | Total pour la société de gestion | > 100 M€ |
NOS VIDÉOS SUR LA SOCIÉTÉ Swiss Life AM
La société Swiss Life AM vous intéresse ?
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