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- SCPI européenne pour booster le rendement de votre épargne : 8,25 % brut en 2024, soit 6,07 % net après fiscalité étrangère, avec objectif 7 % en 2025.
- Limiter le risque de vacance et de loyers impayés : TOF 100 %, 197 locataires, garanties locatives et taux de recouvrement à 100 %.
- Réduire le risque pays et secteur : 29 actifs dans 5 pays, diversifiés bureaux, logistique, retail, hospitalité, life sciences et éducation.
- Sécuriser la régularité des revenus : RAN de 87 jours, permettant d’absorber les aléas de marché sans sacrifier la stabilité des distributions.
- Investir responsable sans sacrifier le rendement : SCPI 100 % hors France, labellisée ISR, grille ESG de 54 critères intégrée aux acquisitions.
Une performance supérieure à 8 % pour la deuxième année consécutive
La SCPI Transitions Europe, gérée par Arkéa REIM, a clôturé l’année 2024 sur une note particulièrement positive. Avec un taux de distribution de 8,25 % brut de fiscalité étrangère, elle enregistre une performance supérieure à celle de 2023. Cette dynamique, déjà remarquable l’année précédente, s’ancre dans un contexte d’investissement immobilier européen opportun, marqué par une stratégie d’acquisitions ciblées et diversifiées.
Une stratégie d’acquisition agile et diversifiée
Au 4e trimestre 2024, la SCPI a réalisé 10 nouvelles acquisitions, pour un montant total de 137 millions d’euros. Ces investissements illustrent l’agilité de Transitions Europe à déployer rapidement la collecte dans un marché encore porteur, avec des rendements acte en main supérieurs à 7 %. Parmi les actifs phares :
- Le campus Inneo à Barcelone (éducation/life sciences), loué à des acteurs majeurs du numérique et de la santé
- Un centre commercial dynamique à Madrid, fréquenté par 7 millions de visiteurs par an
- Plusieurs immeubles logistiques en Allemagne, notamment à Erfurt, Chemnitz et Lübeck, tous acquis à des taux attractifs
Ces investissements portent le nombre total d’actifs en portefeuille à 29, répartis sur 5 pays européens (Espagne, Allemagne, Irlande, Pays-Bas, Pologne).
Tableau récapitulatif des acquisitions du 4T 2024
Ville | Pays | Type d’actif | Surface (m²) | Prix AEM (€) | WALB (ans) |
Barcelone | 24 344 | 29,5 M€ | 7,8 | ||
Madrid | Espagne | 9 283 | 51,5 M€ | 1,6 | |
Dublin | Life sciences | 2 465 | 10,9 M€ | 5,4 | |
Galway | Irlande | 3 987 | 12 M€ | 4,2 | |
Stuttgart | Allemagne | Bureaux | 11 395 | 30,4 M€ | 5,2 |
Erfurt | Logistique | 3 926 | 6,2 M€ | 8,9 | |
Chemnitz | Allemagne | 3 714 | 5,9 M€ | 9,9 | |
Lübeck | Allemagne | Logistique | 3 532 | 5,4 M€ | 7,9 |
Bochum | Allemagne | Logistique | 3 184 | 5 M€ | 9,9 |
Buchholz | Allemagne | Logistique | 3 103 | 5,1 M€ | 7,9 |
Une collecte record pour une capitalisation en forte hausse
En 2024, Transitions Europe a connu une collecte exceptionnelle de 430 millions d’euros, dont 142 millions sur le seul 4e trimestre, propulsant sa capitalisation à 542 M€. Cette dynamique repose sur une collecte granulaire, avec près de 12 000 nouveaux associés, pour un ticket moyen de 38 701 €.
Cette granularité permet une gestion plus fluide du capital et limite les risques de retraits massifs. Aucun retrait n’était d’ailleurs en attente au 31 décembre 2024.
Un portefeuille solide avec une gestion prudente
La SCPI affiche un TOF (taux d’occupation financier) de 100 %, soutenu par des garanties locatives couvrant les éventuelles vacances. Le portefeuille compte 197 locataires, répartis de manière équilibrée :
- 34 % des actifs en Espagne
- 27 % aux Pays-Bas
- 20 % en Allemagne
- 12 % en Irlande
- 7 % en Pologne
Typologiquement, la SCPI maintient une diversification entre bureaux (38 %), logistique (13 %), retail (18 %), hospitalité (11 %), life sciences (13 %) et éducation (7 %).
Une rentabilité maîtrisée et une gestion proactive des flux
Transitions Europe a versé un dividende brut total de 16,50 €/part sur 2024, dont 3,20 € au T4. Le rendement net, après fiscalité étrangère (représentant 18 % du dividende brut), s’élève à 6,07 %.
La SCPI a également renforcé son report à nouveau (RAN) à hauteur de 87 jours, permettant une gestion anticipée des aléas du marché et la stabilisation des distributions. Ce matelas prudentiel aurait permis, en théorie, une distribution supérieure à 10 %, mais la société de gestion a opté pour une approche équilibrée.
Une projection prudente pour 2025
En 2025, l’objectif de distribution non garanti est fixé à 7 %, avec une stratégie de déploiement opportuniste axée sur :
- Des actifs liquides et de taille moyenne (14 M€ en moyenne)
- Des investissements à fort rendement
- Une approche ESG rigoureuse, avec une grille de 54 critères intégrée dans la sélection des actifs
Une SCPI labellisée ISR
Transitions Europe poursuit ses engagements durables et environnementaux avec la labellisation ISR, portée par des actions concrètes :
- Favoriser les mobilités douces
- Installer des bornes électriques
- Mettre en place des plans de gestion écologique
- Améliorer la résilience climatique des bâtiments
Un positionnement différenciant dans l’univers des SCPI européennes
Dans un contexte de résilience du marché immobilier européen, Transitions Europe tire profit de conditions d’acquisition avantageuses grâce à une capacité d’investissement rapide. Son positionnement 100 % hors France, sa diversification sectorielle et géographique, ainsi que sa stratégie prudente et agile, en font une SCPI nouvelle génération, résolument tournée vers l’avenir.
Tableau récapitulatif – SCPI Transitions Europe (au 31/12/2024)
Indicateur | Valeur |
Taux de distribution 2024 | 8,25 % |
TRI 2 ans | 6,50 % |
Collecte annuelle | 430 M€ |
Nombre de locataires | 197 (+187 au 4T 2024) |
TOF | 100 % |
Capitalisation | 542 M€ |
Nombre d’associés | 14 014 |
Taux d’endettement | 0 % |
Taux de recouvrement | 100 % |
Report à nouveau | 87 jours |
Nombre d’actifs en portefeuille | 29 |
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