Qu’est-ce qu’une épargne liquide ?

L'épargne liquide est un terme qui désigne les fonds que l'on peut facilement et rapidement transformer en argent liquide sans subir de pertes importantes. En d'autres termes, il s'agit de l'argent que l'on a mis de côté et qui peut être utilisé à tout moment pour faire face à des dépenses imprévues ou pour saisir des opportunités d'investissement, dans un contexte où les taux d'intérêt et l'inflation ont fortement évolué ces dernières années.

Qu'est-ce que l'épargne liquide ?

L'épargne liquide est une somme d'argent que l'on garde dans un compte bancaire, un livret d'épargne ou un fonds monétaire. Elle peut être facilement convertie en espèces ou utilisée pour effectuer des paiements par carte bancaire. Les épargnes liquides sont généralement accessibles immédiatement et ne sont pas soumises à des pénalités de retrait anticipé.

En France, l'épargne liquide recouvre notamment les comptes à vue, les livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP, etc.), les livrets bancaires non réglementés et les comptes ou fonds monétaires proposés par les banques et fintechs, qui servent aujourd'hui souvent de " compte tampon " pour la gestion quotidienne et l'épargne de précaution.

Les différents types d'épargne liquide

Il existe différents types d'épargne liquide, notamment :

• Les comptes courants : ce sont les comptes bancaires que l'on utilise pour effectuer des transactions courantes telles que les paiements de factures ou les achats en ligne. Certains établissements proposent désormais des comptes courants ou comptes à vue rémunérés, avec des taux promotionnels pouvant aller jusqu'à environ 4 % brut sur une période limitée, puis des taux compris le plus souvent entre 0,50 % et 2,75 % brut en régime normal, l'épargne restant disponible à tout moment.
• Les livrets d'épargne : il s'agit de comptes d'épargne, réglementés ou non. Les livrets réglementés (comme le Livret A ou le LDDS) sont plafonnés mais offrent une rémunération nette d'impôt et une liquidité totale, tandis que les livrets bancaires non réglementés peuvent proposer des taux bruts plus élevés sur certaines périodes, avec des conditions (plafond de dépôt, durée promotionnelle, etc.). Ils sont généralement utilisés pour la constitution d'une épargne de précaution et comme réserve de liquidités.
• Les fonds d'investissement en liquidité : souvent appelés fonds monétaires ou fonds de trésorerie, ces fonds permettent d'investir principalement dans des titres de créance à court terme, tels que des bons du Trésor, des certificats de dépôt ou des obligations d'entreprise de courte durée, qui sont facilement négociables. Leur valeur peut légèrement fluctuer, mais ils visent à offrir une bonne liquidité et une rémunération souvent supérieure à celle d'un compte courant classique, dans un environnement de taux redevenu plus élevé.

Les avantages de l'épargne liquide

L'épargne liquide présente plusieurs avantages, notamment :

• La disponibilité immédiate : les fonds sont facilement accessibles en cas d'urgence, pour des projets à court terme ou pour saisir des opportunités d'investissement sans délai.
• La sécurité : en France, les comptes bancaires et livrets (réglementés ou non) ouverts dans un établissement agréé sont couverts, en cas de défaillance de la banque, par le Fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR) à hauteur de 100 000 euros par personne et par établissement. Cette protection renforce la sécurité de l'épargne liquide déposée en banque.
• La flexibilité : il est possible de modifier à tout moment les montants épargnés et la répartition entre compte courant, livrets et supports monétaires, en fonction de ses besoins, de la conjoncture économique (niveau des taux, inflation) et de ses projets financiers.

L'épargne liquide est donc une épargne disponible à tout moment, adaptée à la gestion du budget courant et à la constitution d'un " matelas de sécurité " de plusieurs mois de dépenses.

Les inconvénients de l'épargne liquide

Cependant, l'épargne liquide présente également des inconvénients, tels que :

• Les taux d'intérêt souvent limités : malgré la remontée des taux ces dernières années, la rémunération de nombreux comptes courants (non rémunérés ou faiblement) et de certains livrets reste inférieure à celle de placements plus risqués (actions, immobilier, etc.). Même lorsque des offres promotionnelles montent temporairement jusqu'à environ 4 % brut sur des comptes rémunérés, ces conditions ne sont pas toujours permanentes et peuvent être plafonnées en montant ou en durée.
• L'inflation : lorsque le taux d'inflation est proche ou supérieur au taux d'intérêt net offert par l'épargne liquide, le pouvoir d'achat de l'argent placé peut stagner ou diminuer avec le temps. Sur le long terme, conserver une part trop importante de son patrimoine sur des supports très liquides mais faiblement rémunérés expose donc à une érosion réelle de la valeur de cette épargne.

Comment choisir son épargne liquide ?

Le choix de l'épargne liquide dépend de plusieurs facteurs, tels que les besoins financiers, le niveau de revenus, les charges fixes, les objectifs d'épargne à court terme ou à long terme et le niveau de risque que l'on est prêt à accepter.

À court terme, l'enjeu est de sécuriser une épargne de précaution suffisante (souvent entre 3 et 6 mois de dépenses, voire davantage selon la situation professionnelle) sur des supports très liquides et peu risqués (livrets, comptes ou fonds monétaires). Au-delà de ce " coussin " de sécurité, l'excédent de liquidités peut être progressivement orienté vers des placements moins liquides mais potentiellement plus rémunérateurs (assurance vie, PEA, immobilier, etc.), en cohérence avec son horizon de placement.

Il est également important de comparer les différentes offres de comptes courants rémunérés, de livrets d'épargne et de fonds d'investissement en liquidité pour trouver ceux qui offrent le meilleur couple rendement/conditions : niveau de taux, durée de la promotion éventuelle, plafonds de dépôt, fiscalité, frais de gestion pour les fonds, facilité d'accès aux fonds, etc.

L'épargne illiquide est l'opposé de l'épargne liquide, car elle se réfère à des investissements qui ne peuvent pas être facilement ou rapidement convertis en espèces sans risque de perte ou de délai important, tels que l'immobilier, les investissements en capital-risque, les parts de SCPI ou certains fonds de pension. Ces investissements peuvent offrir des rendements plus élevés que les placements liquides, mais ils peuvent également être plus risqués, plus volatils et moins flexibles en cas de besoin urgent de trésorerie. Il est important de bien comprendre les caractéristiques, les horizons de placement et les risques de l'épargne illiquide avant de prendre une décision d'investissement.

En conclusion, l'épargne liquide est un moyen sûr et flexible de mettre de l'argent de côté pour faire face à des dépenses imprévues ou pour préparer des projets à court et moyen termes, tout en gardant la main sur sa trésorerie dans un contexte économique changeant. Cependant, il est essentiel de choisir le type d'épargne liquide qui convient le mieux à ses besoins financiers, à son niveau de sécurité recherché et à sa sensibilité à l'inflation, et d'être conscient des avantages et des inconvénients de chaque option. En fin de compte, l'épargne liquide doit être considérée comme une partie intégrante d'une stratégie de gestion de patrimoine plus large et être utilisée en conjonction avec d'autres types de placements moins liquides mais potentiellement plus rémunérateurs pour atteindre ses objectifs financiers à long terme tout en conservant une marge de manœuvre au quotidien.

Tableau comparatif des différents types d'épargne liquide

Il est important de noter que le choix de l'épargne liquide dépend des besoins et des objectifs de chacun, ainsi que du niveau de risque que l'on est prêt à prendre et de sa sensibilité à l'inflation. Par conséquent, il est recommandé de bien comparer les différentes options, de tenir compte de l'évolution actuelle des taux d'intérêt et de la conjoncture économique, et, si besoin, de se faire accompagner pour mettre en place une répartition équilibrée entre épargne liquide et placements de plus long terme.

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