Remake UK 2025 : Remake AM lance une SCPI millésimée à capital fixe

Une stratégie à contre-courant pour capter les opportunités du marché immobilier britannique

Remake Asset Management innove en lançant une nouvelle gamme de SCPI thématiques à capital fixe, avec un premier millésime opportuniste : Remake UK 2025. Dans un contexte où les cycles immobiliers s'allongent, où la correction des valeurs au Royaume-Uni semble avoir atteint un point bas après trois années de baisse liée au choc de taux, cette stratégie entend prendre le marché à contrepied en ciblant des périodes spécifiques d'investissement et des zones géographiques identifiées comme attractives.

Une nouvelle approche : Des SCPI millésimées et tactiques

Alors que Remake Live, la première SCPI de la société de gestion, adopte une stratégie long terme et diversifiée, les SCPI millésimées s'inscrivent dans une logique temporaire, ciblée et opportuniste. Elles visent à capter la valeur sur une période réduite, avec un horizon d'investissement maîtrisé, en s'appuyant sur un cycle de marché clairement identifié.

Objectif : tirer parti des dynamiques de marché sur une période de 7 ans, prorogeable de 2 ans si nécessaire, en sélectionnant des localisations ou thématiques présentant un potentiel de revalorisation à moyen terme. Remake UK 2025 s'inscrit dans la nouvelle gamme Focus de Remake, constituée de fonds thématiques millésimés conçus pour capter les opportunités de marché sans subir les cycles.

Remake UK 2025 : Un premier millésime 100 % Royaume-Uni

Un contexte de marché favorable

Remake UK 2025 s'intéresse exclusivement à l'immobilier d'entreprise au Royaume-Uni, un marché qui, depuis la hausse des taux à partir de 2022, a connu une correction rapide et puissante des valorisations. Selon l'analyse des gérants, cette phase de baisse s'est stabilisée en 2024, laissant aujourd'hui un point d'entrée jugé favorable sur l'immobilier commercial britannique (bureaux, commerces, locaux d'activités, hébergement géré, santé, loisirs, éducation…).

Remake anticipe que la baisse progressive des taux directeurs attendue sur les prochaines années pourrait favoriser une revalorisation des actifs, en complément des loyers potentiellement perçus pendant la période de détention.

Caractéristiques principales de la SCPI Remake UK 2025

Une fiscalité lisible et adaptée aux résidents français

Grâce aux conventions fiscales entre la France et le Royaume-Uni, Remake UK 2025 offre une fiscalité claire pour les épargnants français investissant dans une SCPI internationale :

• Imposition au Royaume-Uni des revenus perçus, conformément aux règles applicables aux revenus immobiliers de source britannique pour les non-résidents.
• Pas de prélèvements sociaux français sur ces revenus, ceux-ci étant imposés au Royaume-Uni et ne supportant pas les contributions sociales françaises.
• Retenue à la source plafonnée à 25 %, avec un dispositif de crédit d'impôt ou de non double imposition pour les résidents fiscaux français, selon la convention bilatérale.

Ce traitement fiscal peut représenter un atout pour les résidents français recherchant une diversification hors zone euro tout en gardant une transparence fiscale.

Les contreparties à connaître

Comme tout investissement opportuniste et non coté, Remake UK 2025 comporte des risques spécifiques qu'il convient de bien appréhender avant de se positionner :

Faible liquidité

• La SCPI est à capital fixe, sans marché secondaire organisé. La liquidité est donc réduite jusqu'à la liquidation prévue à l'issue des 7 années (sauf prorogation ou dissolution anticipée), ce qui implique une immobilisation du capital sur la durée du cycle.

Risque de marché

• Les performances sont non garanties et dépendent du timing d'acquisition et de cession des actifs, ainsi que de l'évolution du marché immobilier britannique, des taux d'intérêt et du contexte macroéconomique. Le TRI cible et le Taux de Distribution ne constituent que des objectifs, susceptibles de ne pas être atteints.

Exposition au risque de change

• Le portefeuille étant exclusivement britannique, la volatilité de la livre sterling face à l'euro peut impacter la performance finale en euros, à la hausse comme à la baisse, tant sur les revenus distribués que sur la valeur de réalisation des parts.

Risque de perte en capital

• Comme tout support investi en immobilier d'entreprise via une SCPI de rendement, Remake UK 2025 présente un risque de perte en capital, lié aux conditions de marché à la sortie, aux éventuels aléas locatifs et à la valorisation des actifs au moment de la liquidation.

Une structure de frais adaptée à l'horizon d'investissement

Remake propose une structure de frais lisible et cohérente avec un cycle court et millésimé, en cherchant à aligner les intérêts des différentes parties prenantes :

• Frais de souscription : 7 % HT, appliqués sur les montants investis lors de la période de collecte, rémunérant principalement la structuration du fonds et sa distribution.
• Frais d'investissement : 3 % HT sur les acquisitions, correspondant aux coûts de sélection, d'analyse et de structuration des opérations immobilières au Royaume-Uni.
• Frais de gestion : 10 % HT des loyers encaissés, rémunérant la gestion locative, la gestion financière et la gouvernance du véhicule sur l'ensemble de la durée de vie.
• Frais de liquidation : mécanisme incitatif lié à la performance finale, de manière à aligner les intérêts entre la société de gestion et les associés au moment de la cession des actifs et de la dissolution.

Cette organisation vise à aligner les intérêts entre investisseurs, distributeurs et société de gestion sur un horizon défini, en tenant compte des spécificités d'un fonds millésimé à capital fixe.

Une SCPI destinée aux épargnants avertis

Remake UK 2025 est réservée aux investisseurs conscients des risques associés à l'immobilier non coté et à une SCPI internationale :

• Risque de perte en capital
• Faible liquidité sur la durée du cycle
• Absence de garantie sur la performance (TRI cible et TD non garantis)
• Risque de change sur la livre sterling

Elle sera accessible dès le 1er septembre 2025 via un réseau professionnel, après évaluation de l'adéquation au profil de l'épargnant, conformément aux exigences réglementaires de connaissance client.

Un positionnement différenciant dans le paysage des SCPI

Le lancement de Remake UK 2025 reflète une évolution stratégique dans le secteur, avec l'émergence des fonds millésimés à horizon défini :

Conclusion : Vers un élargissement de la gamme thématique

Avec Remake UK 2025, la société de gestion pose les premiers jalons d'une gamme de SCPI millésimées au sein de sa gamme Focus. D'autres millésimes pourraient suivre, en fonction des fenêtres de marché identifiées, qu'elles soient géographiques ou sectorielles (logistique, santé, hébergement géré…). Cette approche tactique séduit par sa cohérence stratégique, son alignement d'intérêts et son accessibilité ciblée, tout en rappelant la nécessité d'une évaluation rigoureuse du profil investisseur pour ce type de SCPI de rendement internationale à horizon limité.

* TRI net de frais de gestion. Le Taux de Distribution est calculé net de tous frais et brut de fiscalité, et ne constitue pas une garantie de performance future.