Quels types d'investissements privilégier dans le mouvement FIRE ?

Le mouvement Financial Independence, Retire Early (FIRE) est une philosophie d'investissement qui gagne du terrain parmi les individus souhaitant prendre leur retraite de façon anticipée, souvent entre 35 et 50 ans, en s'appuyant sur des taux d'épargne très élevés (souvent entre 50 % et 70 % des revenus) et sur la fameuse " règle des 4 % ", selon laquelle il faudrait viser un capital équivalant à environ 25 fois ses dépenses annuelles pour vivre de ses revenus passifs. Cependant, plusieurs études récentes et la forte volatilité des marchés ont conduit certains experts à recommander d'être plus prudent, en visant plutôt 30 à 40 fois ses dépenses annuelles, ce qui revient à un taux de retrait annuel plus proche de 2,5–3 % qu'à 4 %.

Actions et Fonds indiciels

Premièrement, les actions restent un investissement privilégié au sein du mouvement FIRE. Elles permettent de détenir une petite part d'une entreprise et de bénéficier ainsi de sa croissance et de ses dividendes sur le long terme. Les fonds indiciels, en particulier ceux qui répliquent de grands indices mondiaux (S&P 500, MSCI World, ou des indices éligibles au PEA en France), sont plus que jamais populaires : ils offrent une large diversification géographique et sectorielle, des frais réduits, et ont historiquement fourni de bons rendements réels sur longue période, malgré les crises successives. De nombreux adeptes FIRE structurent aujourd'hui l'essentiel de leur portefeuille autour d'ETF indiciels actions, parfois complétés par quelques fonds thématiques ou facteurs (small caps, value, etc.), tout en tenant compte de la fiscalité française (PEA, assurance-vie, CTO).

Immobilier

Deuxièmement, l'investissement dans l'immobilier reste très apprécié, mais le contexte a fortement évolué. La remontée des taux d'intérêt depuis 2022 a rendu le crédit plus coûteux et plus difficile d'accès, ce qui pousse les investisseurs FIRE à être plus sélectifs sur leurs projets locatifs et leurs niveaux d'endettement. L'immobilier locatif " classique " (location nue ou meublée, colocation, location saisonnière type Airbnb) continue d'être utilisé pour générer des revenus passifs, mais les réglementations se sont durcies dans plusieurs grandes villes (encadrement des loyers, limitations sur la location courte durée, transition énergétique du parc immobilier avec des obligations de rénovation pour les passoires thermiques). L'immobilier offre toujours, sur le long terme, une appréciation potentielle du capital et un flux de revenus, mais avec des risques accrus de vacance, de hausse des charges (travaux, copropriété, normes énergétiques) et de pression réglementaire.

Obligations

Ensuite, les obligations sont un autre investissement régulièrement utilisé, mais leur rôle a évolué. Après une longue période de taux très bas voire négatifs dans la zone euro, la montée des taux depuis 2022 a entraîné une baisse des prix des anciennes obligations mais offre désormais des rendements faciaux plus intéressants sur les nouvelles émissions (États, entreprises de bonne qualité de crédit). Dans une stratégie FIRE, les obligations – ou plus largement les fonds obligataires et les fonds en euros des assurances-vie – sont utilisées pour réduire la volatilité globale du portefeuille et sécuriser une partie du capital, notamment à l'approche de la " date FIRE ". Elles restent en général moins volatiles que les actions et fournissent un revenu relativement prévisible, mais leur pouvoir protecteur contre l'inflation n'est pas garanti, et leur rendement réel peut être modeste selon le contexte macroéconomique.

Épargne et Retraite

Enfin, l'épargne traditionnelle et les comptes de retraite sont toujours une part importante du portefeuille FIRE, surtout en France où le système repose majoritairement sur la retraite par répartition. Les comptes réglementés (Livret A, LDDS, LEP pour les foyers éligibles) ont vu leurs taux remonter à partir de 2022, ce qui en fait de bons supports de trésorerie de sécurité, même si leur rendement réel peut rester inférieur à l'inflation sur le long terme. En parallèle, les enveloppes de capitalisation comme le PEA, l'assurance-vie et le Plan d'Épargne Retraite (PER) sont devenues des piliers des stratégies FIRE françaises : elles offrent des avantages fiscaux importants à long terme et permettent de combiner investissement boursier, gestion de l'horizon de sortie et optimisation de la fiscalité des revenus passifs.

Le contexte français est toutefois spécifique : les adeptes du FIRE doivent à la fois cotiser au système par répartition et se constituer un capital suffisant pour être indépendants, alors même que les réformes successives ont repoussé l'âge légal de la retraite et que l'écart entre la revalorisation des pensions et l'inflation a alimenté la méfiance vis-à-vis du système public. De plus en plus de Français envisagent donc une forme d'hybride : viser une semi-indépendance financière à 45–50 ans, puis compléter leurs revenus par une activité choisie ou par les pensions publiques à partir de l'âge légal.

Exemple :

Prenons l'exemple de Sarah. À 30 ans, elle a décidé de suivre le mouvement FIRE. Elle a calculé son " FIRE number " en estimant ses dépenses annuelles à 24 000 euros. Son objectif est donc de constituer, à terme, un capital d'au moins 600 000 euros si elle appliquait strictement la règle des 4 %, et plutôt entre 720 000 et 960 000 euros si elle choisit une approche plus prudente avec un taux de retrait de 3 à 3,5 %. Pour y parvenir, elle vise un taux d'épargne de 55 % de ses revenus et investit de façon systématique.

Concrètement, Sarah investit dans un mix d'actions et de fonds indiciels mondiaux via un PEA et une assurance-vie, tout en diversifiant avec de l'immobilier locatif et quelques parts de SCPI pour lisser les revenus. Elle complète cette allocation avec une poche obligataire (fonds euros et obligations via des ETF) afin de réduire la volatilité de son patrimoine à mesure qu'elle se rapproche de son objectif. Elle met également de côté une partie de ses revenus sur un Plan d'Épargne Retraite, afin de bénéficier des avantages fiscaux tout en se laissant la possibilité d'utiliser ces sommes plus tard comme complément à sa stratégie FIRE. Son plan inclut aussi une marge de sécurité supplémentaire pour faire face à l'inflation, aux imprévus de santé et aux évolutions fiscales.

Tableau comparatif des investissements

Le mouvement FIRE n'est pas une solution universelle, mais plutôt une stratégie personnalisée pour chaque individu, qui doit tenir compte de sa tolérance au risque, de son environnement fiscal, de son métier, de sa situation familiale et des incertitudes économiques (inflation, cycles de marché, évolutions réglementaires). L'important est de trouver le bon équilibre entre différents types d'investissements, de prévoir des marges de sécurité (taux de retrait plus prudents, scénarios de crise, diversification des sources de revenus) et de rester engagé sur le long terme, quitte à adapter le plan initial en fonction des changements de vie.

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