Comprendre les différents types de prêts participatifs

Le crowdfunding ou peer-to-peer lending

Rappel sur le crowdfunding

Le crowdfunding ou financement participatif permet de prêter et d'emprunter sans passer par les intermédiaires financiers classiques (banques). Littéralement, ce " financement par la foule " continue de compter dans le paysage financier français. Au premier semestre 2025, le secteur a levé 819 M€, en léger recul de -1,3 % par rapport à 830 M€ un an plus tôt, avec 56 359 projets financés, en hausse de +22 %. Depuis 2015, le crowdfunding a financé plus de 11,6 milliards d'euros en France, dont 9 120 M€ en prêts, 1 356 M€ en dons et 1 143 M€ en investissements. Les différentes formes de crowdfunding peuvent être classées dans 3 catégories principales : 

• Le don : désintéressé, souvent pour promouvoir un projet culturel, artistique ou solidaire, avec 73,5 M€ collectés au S1 2025 et une forte hausse du nombre de projets.
   
• L'equity-crowdfunding (le capital risque) : en prêtant son argent à une société, l'investisseur devient actionnaire de celle-ci. Les plateformes mettent en relation des investisseurs et des entreprises. Des investisseurs peuvent entrer dans le capital d'entreprises dès 1 000 € en échange d'actions ou d'obligations. Cependant, ce segment chute à 65,8 M€ au S1 2025 (-46,8 %), reflétant les difficultés du financement des startups.
   
• Le prêt : il reste la locomotive avec 679,5 M€ au S1 2025 (+7 %), incluant le prêt rémunéré à 183,9 M€ (rendement brut moyen de 11,34 %), le crowdfactoring pour TPE/PME, les énergies renouvelables (159,5 M€, +7 %, rendement moyen 7,45 %) et l'immobilier (388,2 M€, -15 %). Il y a 3 formes de prêt : le prêt aux entreprises, le prêt aux particuliers et le prêt aux promoteurs.

Cependant mieux vaut toutefois rester vigilant, cela reste un investissement non dépourvu de risques, avec des retards de remboursement notables en immobilier (20-25 % des montants avec plus de 6 mois de retard, 10-15 % en procédure collective) !

Eléments à prendre en compte avant toute opération

• Investir des sommes modérées (le capital n'est pas garanti, risque de non remboursement du prêt)
• Mutualiser son risque en finançant différents projets
• Bien sélectionner sa plateforme : vérifier si elle est immatriculée dans les registres de l'Orias, agréée par l'Autorité de Contrôle Prudentiel, si elle a le statut de Conseiller en Investissement Participatif (CIP), délivré par l'AMF ou d'Intermédiaire en Financement participatif (IFP)... Le marché reste concentré, avec 5 plateformes représentant près de 50 % de la collecte et le top 10 à 66,5 %.

Le crowdfunding, un outil de diversification du patrimoine

Ne se résumant pas à une simple alternative au financement classique, le crowdfunding permet également de diversifier son patrimoine (obtenir des rendements), tout en aidant d'autres personnes (physiques ou morales) à se développer ! Ce secteur confirme sa résilience comme classe d'actifs alternative, soutenant les TPE/PME et la transition énergétique malgré les disparités.

Les épargnants désireux de prêter leur argent espèrent bien entendu une rémunération. Les rendements sont compris en moyenne entre 4 et 10 %, voire plus (11,34 % brut pour le prêt rémunéré), mais ils sont aussi fonction de la prise de risque acceptée (pas de caution, pas de garantie du capital).

Les prêts aux entreprises : si les banques prêtent volontiers et toujours davantage aux entreprises déjà bien établies, elles sont plus réticentes à prêter à certaines petites entreprises. Cependant il est nécessaire pour la croissance économique locale, de permettre à ces entreprises d'obtenir des financements, notamment via le crowdfactoring en forte croissance. Certaines sociétés ont compris l'intérêt de se positionner sur ce marché :

• Finsquare : cette plateforme d'investissement permet à des particuliers de prêter directement à des entreprises, sans intermédiaire financier. Cette solution simple et rapide (réponse en 48h), permet aux entreprises d'emprunter, entre 3 000 € et 50 000 €, sur une durée comprise entre 3 et 24 mois et sans caution.

Le prêt aux particuliers : s'il est possible de prêter à des entreprises, il est également possible de prêter à des personnes physiques qui ont un besoin de financement non professionnel.

• Prêt-d'Union : cette plateforme met en relation des particuliers (ayant le statut d'investisseur professionnel) ayant envie d'investir et des particuliers souhaitant emprunter. Les investisseurs, une fois acceptés, placent leur argent dans l'un des deux fonds proposés : un conservateur court et un conservateur long. L'avantage est double : les taux d'emprunt sont très compétitifs et inférieurs aux taux des crédits à la consommation traditionnels, et les investisseurs bénéficient eux d'un taux de rendement bien supérieur à un taux d'épargne classique. Le secteur du prêt rémunéré progresse fortement.

Le prêt à un promoteur (crowdfunding immobilier) : des plateformes de financement participatif proposent aux internautes d'investir dans des projets immobiliers. Il peut s'agir de résidences, de lots de maisons individuelles, de bureaux ou de logements sociaux. Une fois le programme livré et commercialisé, le particulier récupère son capital auquel s'ajoute un intérêt. Ce segment recule à 388,2 M€ pour 468 projets au S1 2025 (-15 %), dans un contexte de taux élevés, mais reste dominant avec près de 50 % du marché global.