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Quelles sont les SCPI qui investissent en Allemagne?
Stabilité du marché allemand : une opportunité d'investissement pour les SCPI
Dans une logique de diversification de son patrimoine, il peut ĂȘtre opportun d'investir dans l'Ă©conomie allemande. Les supports dâinvestissement dans lâimmobilier europĂ©en se sont multipliĂ©s ces derniĂšres annĂ©es. En particulier, les SCPI Actipierre Europe, Actipierre Allemagne, LFP Europimmo et Corum Convictions effectuent des acquisitions en Allemagne, Ă titre exclusif ou dans lâobjectif de diversifier leur portefeuille avec des actifs trĂšs sĂ©curisĂ©s et au rendement intĂ©ressant (entre 5 % et 6 %). Revenons sur le dĂ©tail de leur offre et lâintĂ©rĂȘt dâun investissement dans lâimmobilier allemand.
Les SCPI de rendement : Actipierre Europe, Novapierre Allemagne et LFP Europimmo
Actipierre Europe, créée en 2007 et gĂ©rĂ©e par la sociĂ©tĂ© Ciloger, investit dans lâimmobilier commercial. Elle a notamment fait lâacquisition dâun centre commercial Ă Herdecke, en Westphalie. Ses objectifs principaux sont la sĂ©curitĂ© patrimoniale et la rĂ©currence des revenus. Cette prudence explique la conclusion de baux de longue durĂ©e (en gĂ©nĂ©ral supĂ©rieure Ă 12 ans), le choix de locataires sĂ»rs et donc un rendement lĂ©gĂšrement infĂ©rieur Ă la moyenne des SCPI : 4,70 % hors crĂ©dit dâimpĂŽt sur les revenus fonciers allemands. PropriĂ©taire de 70 immeubles, dont 80 % en France et 20 % en Allemagne, sa capitalisation atteint 222,91 MâŹ.
Novapierre Allemagne a Ă©tĂ© lancĂ©e en janvier 2014 par la sociĂ©tĂ© Paref Gestion. Elle a pour objectif dâinvestir dans lâimmobilier de commerces de pĂ©riphĂ©rie en partenariat avec un acteur local, Internos Global Investors. Elle acquiert des ensembles de quatre Ă six cellules dans des retails parks (centres commerciaux Ă ciel ouvert) dans les moyennes et petites villes allemandes. Elle prĂ©voit de limiter son capital Ă 100 M⏠et affiche un objectif de rendement de 5 %.
La Française REM a lancĂ© la SCPI LFP Europimmo le 1er aoĂ»t 2014, spĂ©cialisĂ©e dans lâimmobilier dâentreprise europĂ©en. Elle a rĂ©cemment achetĂ© un immeuble Ă Offenbach, dans la Hesse, quâelle loue Ă Saint-Gobain. Le rendement brut de ce bien, mesurĂ© par le rapport entre le loyer annuel hors charges et le prix dâacquisition, est de 6 %. DotĂ©e dâun capital initial de 760.000 ⏠statutairement limitĂ© Ă 100 MâŹ, elle prĂ©voit des investissements en Allemagne, puis Ă©ventuellement en France, aux Pays-Bas et en Belgique. Elle recommande des placements dâune durĂ©e de 9 ans.
Corum Convictions, une SCPI opportuniste qui investit en Allemagne
Créée en avril 2012, Corum Convictions est une SCPI dite opportuniste. Elle prend des positions plus opportunistes que les autres, ce qui lui assure une espĂ©rance de rendement supĂ©rieure. En lâoccurrence, Corum Convictions a effectuĂ© des placements en Espagne et au Portugal, suivant ainsi des investisseurs comme W. Buffet et C. Slim qui anticipaient une reprise du marchĂ© immobilier dans ces pays. Cette stratĂ©gie lui a permis de dĂ©gager le meilleur taux de distribution sur valeur de marchĂ© (TDVM) : 6,31 % en 2014 pour les SCPI Ă capital variable. Poursuivant sa stratĂ©gie de diversification de portefeuille, elle a fait lâacquisition en septembre 2014 dâun immeuble Ă Francfort, une zone Ă©conomique dynamique bĂ©nĂ©ficiant dâune fiscalitĂ© attractive. Cette actif a Ă©tĂ© largement revalorisĂ© depuis sa rĂ©cente acquisition.
SCPI | TDVM* 2014 | Prix de souscription (min de parts) |
Actipierre Europe | 4,70 % | 198 ⏠(min de 10 parts) |
Novapierre Allemagne | - | 250 ⏠(min de 30 parts) |
LFP Europimmo | - | 100 ⏠(min de 5 parts) |
Corum Convictions | 6,31 % | 1 030 ⏠(min de 1 part) |
Les avantages dâun investissement dans lâimmobilier allemand
Les SCPI dites « allemandes » constituent une solution de placement Ă la fois sĂ»re et attrayante pour les investisseurs français. Ceci tient dâabord Ă la stabilitĂ© de la croissance allemande, qui devrait se situer entre 1,3 % et 1,5 % en 2015, contre moins de 1 % en France. LâĂ©conomie outre-Rhin est aussi plus dĂ©centralisĂ©e : les villes moyennes sont nombreuses et constituent des pĂŽles Ă©conomiques dynamiques, multipliant ainsi les opportunitĂ©s dâinvestissement. La demande sur le marchĂ© de lâimmobilier commercial et de bureaux assure Ă©galement une liquiditĂ© apprĂ©ciable sur ce type de placement. A ces fondamentaux Ă©conomiques sâajoute lâavantage dâune fiscalitĂ© attractive rĂ©sultant de la convention fiscale franco-allemande de 1959 : en effet, les revenus locatifs et les plus-values de cessions de source allemande sont soumis Ă un impĂŽt de 15,825 % libĂ©ratoire de toute imposition en France.
Dâune maniĂšre gĂ©nĂ©rale, des placements hors France permettent de diversifier le risque, car les cycles Ă©conomiques et des marchĂ©s immobiliers sont diffĂ©rents dâun pays Ă lâautre.
L'économie allemande en 5 points clés (au 31/12/14) :
- Nombre d'habitants : 81,1 millions
- PIB/ habitant : 38 291,62 âŹ
- Taux de chĂŽmage : 4,8 %
- Croissance 2014 : 1,5 %
- Hausse des salaires en 2014 : + 1,7 %
(Source : Destatistis, statistiques-mondiales)
Les points importants pour la SCPI LF Europimmo | ||
Type de support
SCPI
Société Civile de Placement Immobilier |
Catégorie Bureau SCPI de rendement | Minimum de souscription 5 parts 725.00 ⏠|
LF Europimmo bulletin trimestriel |
Ă propos de lâauteur
Jonathan Dhiver
J'ai fondé MeilleureSCPI.com, Meilleur-GF.com, Meilleur-GFV.com, et Epargne-Mensuelle.com. J'adore tout ce qui touche à l'épargne, l'éducation financiÚre, et la fixation d'objectifs. Je pense qu'une des clés est de mettre de l'argent de cÎté dÚs le début du mois. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter (via le formulaire de contact) !