Patrimonia Capital et Rendement : 6 actifs et 17 locataires au T1 2025

Une montée en puissance dans un contexte de reprise immobilière

Au 1er trimestre 2025, la SCPI Patrimonia Capital et Rendement confirme son ancrage stratégique avec un portefeuille composé de 6 actifs et 17 locataires, répartis sur 12 984 m². Portée par une dynamique économique légèrement haussière en France (+0,1 % de croissance au T1), la SCPI s’inscrit dans un environnement de reprise progressive du marché de l’immobilier tertiaire, avec un volume d’investissement de 3,4 milliards d’euros (+21 % par rapport au T1 2024 selon C&W).

Un patrimoine équilibré et générateur de revenus

Un portefeuille de 6 actifs pour une valeur de 17,25 M€

Au 31 mars 2025, la valeur du patrimoine immobilier de Patrimonia Capital et Rendement s’établit à 17,25 M€, générant 1,2 M€ de loyers annuels. Les actifs sont majoritairement des surfaces commerciales, représentant 89 % de la valeur vénale, contre 11 % pour les locaux d’activités.

Répartition géographique et typologique des actifs 

Au total, ces 6 actifs cumulent 12 984 m², avec un taux d’occupation financier (TOF) de 96 %, traduisant une bonne maîtrise locative.

Une stratégie commerciale valorisée dès le 1er trimestre

Distribution de 3,45 € par part

La SCPI a procédé à une première distribution de 3,45 € par part en pleine jouissance au titre du T1 2025, confirmant la capacité du portefeuille à générer rapidement des revenus. Cette distribution est équivalente à un taux de distribution annualisé de 10 % (calculé sur une période effective de 6 mois avec un prix de référence de 200 €).

Exemple : Un associé ayant investi 10 500 € (soit 50 parts à 210 €) percevrait 172,50 € bruts pour le 1er trimestre (hors fiscalité).

Revalorisation de la part : un nouveau cap franchi

Depuis le 16 mars 2025, le prix de souscription a été revalorisé de 5 %, passant de 200 € à 210 €. Ce nouveau tarif reste 8 % en dessous de la valeur de reconstitution de 227,28 €, offrant un point d’entrée potentiellement attractif.

Une capitalisation en progression et un taux d’endettement maîtrisé

Près de 16 M€ de capitalisation au 31 mars 2025

Au terme du 1er trimestre, la capitalisation s’élève à 15 874 558 €, en hausse par rapport à fin 2024 (13 186 017 €). Le nombre de parts en circulation a progressé de 6 193, atteignant 75 593 parts détenues par 98 associés.

Le taux d’endettement (LTV) reste stable à 25 %, sous la limite statutaire de 30 %, traduisant une gestion prudente des leviers financiers. Le ratio de dettes et autres engagements s’élève à 24 %.

Focus sur un actif : Le Pian-Médoc

Situé au nord de Bordeaux, dans une zone commerciale dynamique, l’actif du Pian-Médoc constitue une illustration concrète de la stratégie de la SCPI : valoriser des retail parks en périphérie d’agglomérations régionales.

• Surface : 2 876 m²
• Date d’acquisition : juillet 2024
• Nombre de cellules : 8
• Taux d’occupation : 100 %
• Locataires : Action, Orchestra, Crédit Agricole, Schmidt, Chocolaterie Léonard, etc.

Un projet d’installation de bornes de recharge électrique est à l’étude, renforçant la dimension durable et évolutive du site.

Un positionnement sectoriel ancré dans la consommation

La typologie locative reflète une diversification ciblée :

• Maison : 32 %
• Habillement : 24 %
• Loisirs : 22 %
• Discounter : 12 %
• Automobile : 4 %
• Santé : 4 %
• Banque : 2 %

Ce mix sectoriel, orienté consommation courante, permet de viser une stabilité locative dans un environnement encore prudent.

Engagement ESG et perspectives

Gouvernance et transparence renforcées

La SCPI poursuit l’intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans sa gestion. Un guide ESG a été publié pour détailler la méthodologie d’évaluation des actifs, depuis l’audit d’acquisition jusqu’au suivi opérationnel.

Perspectives 2025

Plusieurs opportunités d’investissement sont actuellement étudiées, avec une priorité donnée aux zones à forte dynamique locative. La SCPI poursuit sa stratégie d’acquisition d’actifs :

• en périphérie active de villes régionales,
• offrant un rendement immobilier brut pouvant atteindre 7,5 %,
• bénéficiant d’une fréquentation soutenue et durable.

Tableau récapitulatif des indicateurs clés (T1 2025)

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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