SCPI Aestiam Pierre Rendement : TOF solide de 93,41 % au 1T 2025

La SCPI Aestiam Pierre Rendement a débuté l’année 2025 en affichant un Taux d’Occupation Financier (TOF) robuste de 93,41 %, confirmant la résilience de son patrimoine immobilier. Dans un environnement marqué par l'incertitude macroéconomique, cette SCPI de commerce à capital variable continue de s’appuyer sur les fondamentaux solides de son portefeuille pour maintenir une distribution régulière.

Chiffres clés au 31 mars 2025

Une distribution stable au 1er trimestre 2025

La SCPI a versé un dividende brut de 10,02 € par part au titre du 1er trimestre 2025, en ligne avec sa politique de distribution régulière. Ce versement correspond à un acompte courant de 9,87 € et une quote-part de fiscalité européenne de 0,15 €. Pour rappel, la SCPI avait versé 41,40 € en 2024, avec une prévision de distribution brute comprise entre 40,50 € et 42,50 € (non garanti) pour l’année 2025 en jouissance pleine.

Un patrimoine diversifié et résilient

Répartition sectorielle

• Commerces : 68 %
• Bureaux : 7 %
• Enseignement : 3 %
• Hôtels/Séminaires : 22 %

Répartition géographique

• Région Parisienne : 30 %
• Paris : 37 %
• Régions : 27 %
• Étranger : 6 %

Cette diversité sectorielle et géographique contribue à atténuer les risques et à maintenir une occupation locative élevée, même en période de tension sur le marché immobilier.

Activité locative et arbitrage au 1er trimestre

Mouvements locatifs

• 1 relocation à Poitiers (77 m²), générant un loyer annuel de 23 000 €.
• 1 libération à Trappes (1 183 m²), entraînant une perte de loyer de 106 000 €.

Le ratio de 2 relocations pour 1 départ traduit une dynamique locative favorable. Ce mouvement témoigne de la capacité de la SCPI à relouer ses locaux de manière proactive.

Arbitrage réalisé

Un actif vacant situé avenue Baixas à Saint-Estève a été cédé pour un montant de 980 000 €, supérieur à sa valeur d’expertise au 31/12/2024. Cette cession s’inscrit dans la stratégie de gestion active visant à sortir des actifs peu contributeurs.

Des indicateurs de gestion solides

TOF détaillé au 1T 2025

Le TOF de 93,41 % témoigne de la stabilité du portefeuille d’Aestiam Pierre Rendement, même si certains locaux sont en phase de re-commercialisation.

Performances sur longue durée

La SCPI affiche un Taux de Rendement Interne (TRI) de 8,67 % sur 20 ans, démontrant la qualité de sa stratégie immobilière dans le temps. 

Voici l’évolution du TRI :

Cette courbe ascendante confirme l’intérêt d’un investissement immobilier à long terme.

Indicateurs financiers et de valorisation

La SCPI est valorisée à un niveau supérieur à son prix de souscription actuel (922 €), ce qui renforce l’attractivité de son positionnement.

Une stratégie prudente face au marché

Dans un contexte marqué par une baisse progressive de l’inflation et des ajustements monétaires en zone euro, Aestiam Pierre Rendement continue de privilégier une approche de gestion prudente et ciblée. Aucun nouvel actif n’a été acquis au 1er trimestre 2025, traduisant une volonté de prudence et de sélectivité accrue dans les investissements futurs.

Endettement maîtrisé

Le ratio "Dettes et autres engagements" reste contenu à 11 % :

• 11 % des engagements correspondent à des emprunts bancaires
• 11 % sont liés à la valeur de réalisation

Ce niveau d’endettement conforte la solidité financière de la SCPI.

Exemple de performance d’un porteur de parts

Un associé ayant acquis une part à 922 € début 2024 aurait perçu :

• 41,40 € de dividendes bruts sur l’année 2024
• 10,02 € au 1er trimestre 2025

Soit un taux de distribution annuel 2024 de 4,49 %, cohérent avec les objectifs fixés.

En synthèse : des fondamentaux robustes

✔️ TOF élevé de 93,41 %
✔️ Patrimoine diversifié
✔️ Distribution stable à 10,02 € au T1 2025
✔️ Arbitrage créateur de valeur
✔️ TRI long terme solide à 8,67 %
✔️ Ratio d’endettement contenu à 11 %

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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