Avis Linaclub (SCPI) Investir en 2025

Lancée en septembre 2024, la SCPI Linaclub se distingue rapidement sur le marché des SCPI de rendement grâce à une stratégie innovante, un positionnement clair sur l’immobilier alternatif européen et des objectifs ambitieux de rendement. Gérée par Aestiam et commercialisée par Linavest (groupe DLPK), cette SCPI jeune mais structurée attire l’attention des investisseurs à la recherche de diversification et de performance dans un contexte économique en mutation.

Présentation générale de Linaclub

Linaclub est une SCPI à capital variable, accessible dès 2 000 € (10 parts à 200 € l’unité). Au 1er trimestre 2025, elle affiche une capitalisation de 5,4 millions d’euros avec 65 associés et un patrimoine constitué d’un premier actif industriel en Espagne, près de Barcelone, acquis en cession-bail. Cet actif représente 100 % du portefeuille, avec une surface de 4 914 m² et un bail long terme (durée résiduelle moyenne de 14,67 ans).

Cette SCPI vise un taux de distribution annuel non garanti compris entre 6,5 % et 7 %, avec des versements mensuels déjà initiés dès février 2025 (3,30 € brut par part au premier trimestre). Linaclub se positionne comme une SCPI high yield, privilégiant des actifs alternatifs tels que locaux d’activités, hôtels, établissements de santé et résidences gérées, principalement en Europe.

Stratégie d’investissement

La stratégie de Linaclub repose sur plusieurs axes :

• Immobilier alternatif européen : La SCPI cible des segments immobiliers moins traditionnels que les bureaux ou commerces classiques, avec un fort potentiel locatif et une résilience accrue face aux cycles économiques.
• Actifs de taille modérée : Linaclub privilégie des actifs dont la valeur se situe entre 0,5 et 15 millions d’euros, favorisant la diversification et la liquidité.
  Gestion prudente et opportuniste : La société de gestion investit progressivement pour maîtriser la croissance de la capitalisation, avec un plafond fixé à 500 millions d’euros.
• Longue durée des baux : La durée moyenne des baux est longue, assurant une stabilité des revenus locatifs.
• Diversification géographique : Bien que débutant avec un actif espagnol, la SCPI prévoit d’étendre son portefeuille à d’autres zones stratégiques européennes.

Performances et chiffres clés au 1er trimestre 2025

Avantages de la SCPI Linaclub

• Rendement attractif : Un objectif de distribution annuel entre 6,5 % et 7 % (non garanti), supérieur à la moyenne du marché.
• Versements mensuels : Permettant une régularité appréciée des revenus.
• Gestion prudente : Capitalisation maîtrisée, pas d’endettement, et sélection rigoureuse des actifs.
• Immobilier alternatif : Une niche porteuse avec des baux longs et des locataires stables.
• Diversification européenne : Potentiel de développement dans plusieurs pays de la zone euro.
• Accessibilité : Ticket d’entrée raisonnable à partir de 2 000 €.
• Soutien solide : Adossement au groupe DLPK et partenariat avec Crédit Agricole Personal Finance & Mobility pour un financement facilité dès 10 000 €.

Points de vigilance

• Jeune SCPI : Historique très court, avec un seul actif au lancement, ce qui peut accroître le risque de concentration.
• Performance non garantie : Comme pour toute SCPI, le rendement annoncé n’est pas garanti.
• Frais de sortie : Une pénalité de 6 % TTC est appliquée en cas de revente avant 5 ans, ce qui peut limiter la liquidité à court terme.
• Dépendance à la croissance du portefeuille : Le succès futur dépendra de la capacité à acquérir de nouveaux actifs performants et diversifiés.
• Contexte macroéconomique : L’environnement économique européen, notamment les taux d’intérêt et l’inflation, peut influencer la rentabilité.

Perspectives 2025 et au-delà

Linaclub prévoit une montée en puissance progressive de son portefeuille avec l’acquisition d’actifs supplémentaires dans des zones stratégiques européennes. L’objectif est d’atteindre une capitalisation de 500 millions d’euros d’ici quatre ans, tout en maintenant un rendement élevé et une gestion prudente. La SCPI ambitionne ainsi de s’imposer comme un acteur de référence dans l’immobilier alternatif paneuropéen.

Questions fréquentes sur la SCPI Linaclub

1. Quel est le ticket d’entrée pour investir dans Linaclub ?

Le minimum de souscription est de 10 parts, soit 2 000 € au prix unitaire de 200 €.

2. Quels types d’actifs composent le portefeuille de Linaclub ?

La SCPI investit dans des locaux d’activités, hôtels, établissements de santé et résidences gérées, principalement en Europe.

3. Quel est le rendement attendu ?

Linaclub vise un taux de distribution annuel compris entre 6,5 % et 7 % (non garanti), avec des versements mensuels.

4. Quels sont les risques liés à cette SCPI ?

Risques de perte en capital, de liquidité, concentration sur un seul actif au lancement, et dépendance à la croissance future du portefeuille.

5. Comment se fait la gestion et la commercialisation ?

La gestion est assurée par Aestiam, tandis que Linavest (groupe DLPK) s’occupe de la commercialisation.

Conclusion

La SCPI Linaclub s’affirme comme une nouvelle génération de SCPI, combinant un positionnement stratégique sur l’immobilier alternatif européen, une gestion prudente et un objectif de rendement ambitieux. Sa jeunesse et son portefeuille encore limité imposent toutefois une certaine prudence, mais son démarrage prometteur et son cadre structurant en font une option intéressante pour les investisseurs cherchant à diversifier leur patrimoine avec une SCPI high yield accessible.

Suivre son évolution en 2025 sera essentiel pour confirmer son potentiel et sa capacité à atteindre ses objectifs de capitalisation et de performance. Linaclub représente une opportunité à considérer dans une stratégie d’investissement diversifiée, notamment pour ceux qui veulent s’exposer à des actifs alternatifs en Europe.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Toute décision d’investissement doit être prise en tenant compte de votre profil, de vos objectifs et de votre tolérance au risque.