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Tontine : fonctionnement, fiscalité et immobilier en 2026
Introduction à la Tontine
La Tontine est une forme d'épargne collective, où des groupes d'au moins 200 épargnants se réunissent au sein d'une association pour mettre en commun leur argent. Chaque adhérent effectue un versement unique ou régulier, et l'argent est redistribué à terme, selon des critères préalablement définis. Ce système, qui remonte au XVIIe siècle, a évolué, mais garde son principe fondateur de mutualisation des fonds.
La tontine offre une solution d'épargne à long terme, mais nécessite une bonne planification pour ne pas immobiliser des fonds dont on pourrait avoir besoin.
La tontine offre une solution d'épargne à long terme, mais nécessite une bonne planification pour ne pas immobiliser des fonds dont on pourrait avoir besoin
Un peu d'histoire
Inventée par le banquier italien Lorenzo Tonti au XVIIe siècle, la tontine a d'abord servi à financer l'État sous Louis XIV, bien que cet emprunt initial ait été un échec avec seulement 18 % du montant espéré collecté. Le principe était simple : un groupe de personnes verse des sommes d'argent sur une période définie, et les fonds sont redistribués à un ou plusieurs membres du groupe.
Cette formule a évolué avec les décrets de 1809 et 1818 autorisant l'assurance-vie, puis la loi de 1905 créant les sociétés à forme tontinière, et enfin le code des assurances de 1976 qui en reconnaît le droit spécial. Elle reste encore pratiquée dans certains pays, notamment en Afrique et en Asie, ainsi que dans certaines communautés en France, parfois en dehors de tout cadre légal.
La tontine est une solution historique qui, bien que modernisée, conserve un esprit d'entraide entre les épargnants
Le fonctionnement de la Tontine moderne
En France, la tontine moderne est régie par le code des assurances (article R322-139) et s'étale généralement sur une durée de 10 à 25 ans, avec des associations nouvelles créées chaque année, comme au 1er janvier chez certains gestionnaires tels que Le Conservateur. Ce système repose sur une association d'épargne viagère où les adhérents versent des fonds de manière unique ou régulière.
À la fin de la période, les fonds sont redistribués aux participants survivants, après déduction des frais de gestion. Par exemple, une association ouverte en 2003 a été dénouée fin 2022 avec un capital de 335,6 millions d'euros répartis entre 16 253 adhésions, soit une moyenne de 20 650 euros par adhésion, et des rendements historiques autour de 4 % annuel moyen sur 15 ans pour une prime unique.
Caractéristiques principales
- Durée d'épargne : entre 10 et 25 ans.
- Versements : unique ou réguliers.
- Redistribution : les fonds sont versés à la fin de la tontine, après les frais de gestion.
- Aléa du décès : il est recommandé de souscrire une contre-assurance pour garantir le versement du capital à ses héritiers en cas de décès prématuré.
- Rendement : autour de 4 à 4,5 % net annuel moyen avant fiscalité, selon les performances récentes observées jusqu'en 2026.
Souscrire une contre-assurance est une précaution essentielle pour protéger ses proches en cas de décès avant la fin de la tontine
Tableau récapitulatif des caractéristiques de la tontine
| Caractéristiques | Détails |
|---|---|
Durée | 10 à 25 ans |
Versements | Unique ou réguliers |
Redistribution | À la dissolution de l'association |
Garantie | Aucune garantie de rendement ni de capital |
Fiscalité | Fiscalité allégée après 8 ans, abattement de 4 600 € (9 200 € pour un couple) |
Rendement | Environ 4-4,5 % net annuel moyen avant fiscalité (données 2025-2026) |
La fiscalité avantageuse de la Tontine
La tontine bénéficie d'une fiscalité similaire à celle de l'assurance-vie. Après 8 ans, un abattement est appliqué sur les gains (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple), au-delà duquel les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux). Elle n'est pas soumise à l'impôt sur la fortune immobilière (IFI), même si ses actifs incluent de l'immobilier.
Cependant, contrairement à l'assurance-vie, la tontine ne présente aucun avantage particulier en termes de transmission lors de la succession : elle est donc à privilégier pour une stratégie de capitalisation plutôt que pour une optimisation successorale.
La tontine offre des avantages fiscaux intéressants, notamment après 8 ans, mais elle n'est pas optimale pour la transmission de patrimoine
La Tontine immobilière
Il existe également la Tontine immobilière, utilisée lors de l'achat d'un bien immobilier à plusieurs. Grâce à la clause tontinière, le bien devient la propriété exclusive du survivant au décès du premier acquéreur, quel que soit le montant investi par chacun, et le défunt est réputé ne jamais avoir été propriétaire.
Cet avantage est toutefois encadré :
- Pour les concubins ou personnes non pacsées : taxation à 60 % après abattement de 1 594 €.
- Application des droits de mutation classiques (5,81 %) si le bien vaut moins de 76 000 € et constitue la résidence principale.
- Le bien peut être vendu ou partagé avant décès par accord unanime des acquéreurs.
La clause tontinière peut offrir une solution intéressante pour sécuriser un bien immobilier entre plusieurs acquéreurs, mais attention aux droits de succession
Comparaison : Tontine classique vs Tontine immobilière
| Type de tontine | Utilisation principale | Avantage principal |
|---|---|---|
Tontine classique | Épargne à long terme | Fiscalité avantageuse après 8 ans et rendement autour de 4-4,5 % |
Tontine immobilière | Achat immobilier à plusieurs | Transfert de propriété simplifié au décès du premier |
Conclusion
La tontine est une solution d'épargne collective qui, bien que méconnue, offre des avantages intéressants sur le long terme, notamment une fiscalité allégée, des rendements historiques de 4 à 4,5 % et la possibilité de mutualiser les fonds au sein d'associations performantes comme celles gérées par Le Conservateur, avec des encours en forte progression à l'horizon 2026.
Cependant, elle comporte des risques, notamment l'absence de garantie de capital et l'impossibilité de retirer ses fonds avant la dissolution de l'association. Elle s'adresse donc plutôt aux épargnants disposant d'un horizon d'investissement long et d'une bonne capacité à immobiliser une partie de leur patrimoine.
Avant de souscrire à une tontine, il est essentiel de bien évaluer ses besoins financiers à long terme, car les fonds sont bloqués jusqu'à la dissolution
À retenir
- La tontine est une épargne collective de long terme régie par le code des assurances, avec des durées de 10 à 25 ans.
- Les rendements historiques se situent autour de 4 à 4,5 % net annuel moyen avant fiscalité sur longue période (données 2025-2026).
- La fiscalité est proche de celle de l'assurance-vie, avec un abattement après 8 ans et une imposition au PFU de 30 %.
- Il n'y a ni garantie de capital ni liquidité avant l'échéance : les fonds sont bloqués jusqu'à la dissolution de l'association.
- La tontine immobilière permet de sécuriser la propriété d'un bien au profit du survivant, mais peut entraîner une forte taxation pour les concubins non pacsés.
- La tontine doit être intégrée dans une stratégie patrimoniale globale, en complément d'autres placements (assurance-vie, immobilier, SCPI, etc.).
Conseil d'expert
En tant qu'expert en placements à long terme, je recommande d'utiliser la tontine comme un complément à d'autres solutions (assurance-vie, SCPI, épargne de précaution), et non comme support unique. Avant de vous engager sur 10 à 25 ans, définissez clairement votre horizon de placement, votre tolérance au risque et le montant que vous pouvez immobiliser sans fragiliser votre trésorerie. Faites-vous accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine pour calibrer le montant investi et vérifier que la tontine s'intègre harmonieusement dans votre stratégie patrimoniale 2026.
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À propos de l’auteur
Jonathan Dhiver
J'ai fondé MeilleureSCPI.com, Meilleur-GF.com, Meilleur-GFV.com, et Epargne-Mensuelle.com. J'adore tout ce qui touche à l'épargne, l'éducation financière, et la fixation d'objectifs. Je pense qu'une des clés est de mettre de l'argent de côté dès le début du mois. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter (via le formulaire de contact) !
