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Qu'est-ce que le fonds Eurocroissance ?
L'univers de l'épargne et de l'investissement regorge de produits plus variés les uns que les autres. Parmi eux, le fonds Eurocroissance est un produit d'assurance-vie conçu pour répondre aux besoins spécifiques des épargnants en quête de rendement sans renoncer totalement à la sécurité. En somme, il s'agit d'une solution d'investissement de long terme qui vise à allier une exposition plus marquée aux marchés financiers et une garantie en capital à une date donnée.
L'origine du fonds Eurocroissance
Créés par la loi en 2014 à l'initiative des pouvoirs publics français, les fonds Eurocroissance se positionnent comme une alternative intermédiaire entre les fonds en euros traditionnels et les unités de compte. L'objectif initial était d'orienter davantage l'épargne des ménages vers le financement de l'économie réelle et des entreprises, tout en conservant une forme de protection du capital à terme pour rassurer les épargnants (source : Banque de France et France Assureurs).
Depuis, le cadre a été simplifié et les offres ont été rationalisées, ce qui a relancé leur attractivité : en 2024, les encours des fonds Eurocroissance ont ainsi progressé d'environ 30 % pour atteindre près de 9,8 milliards d'euros, selon les données de France Assureurs publiées en 2025, signe d'un véritable " âge de raison " pour ce support.
La mécanique du fonds Eurocroissance
Les fonds Eurocroissance sont logés au sein de contrats d'assurance-vie multisupports. Ils se distinguent par un mode de fonctionnement fondé sur une garantie de capital non pas permanente, mais à l'échéance d'un terme contractuel.
Contrairement aux fonds en euros, dont le capital est garanti à tout moment par l'assureur (hors frais et fiscalité), le fonds Eurocroissance ne garantit le capital qu'à l'issue d'une durée minimale de détention, généralement fixée à au moins 8 ans, voire davantage selon les contrats. Durant cette période, une part importante de l'épargne peut être investie sur des actifs risqués (actions, obligations d'entreprises, immobilier, etc.), ce qui offre un potentiel de performance significativement plus élevé qu'un fonds en euros classique.
Il convient toutefois de rappeler que la garantie porte sur un capital défini à l'échéance (souvent 100 % des sommes garanties à terme, parfois un pourcentage inférieur selon les offres), et non sur la valeur du contrat à chaque instant. Historiquement, dans les premiers schémas, la garantie pouvait être structurée en priorité sur la part de l'épargne issue d'un transfert depuis un fonds en euros ; mais la nouvelle génération de fonds Eurocroissance, dite " Eurocroissance nouvelle formule ", est désormais plus lisible pour l'épargnant, avec une garantie exprimée sur la valeur de référence à terme. En cas de rachat avant l'échéance, l'investisseur récupère la valeur de marché de son support, qui peut être supérieure ou inférieure à son investissement, sans application de la garantie.
Les atouts du fonds Eurocroissance
Le principal atout du fonds Eurocroissance réside dans son potentiel de rendement. Grâce à une exposition plus importante aux marchés financiers que celle des fonds en euros, il peut, sur longue période, offrir des performances supérieures.
Plusieurs fonds Eurocroissance ou " fonds croissance " affichent ainsi, sur les dernières années, des performances annualisées de l'ordre de 3 % ou plus sur 3 à 5 ans, selon les contrats, soit au-dessus de la moyenne des fonds en euros classiques qui se situe autour de 2,4 % à 2,6 % pour 2024–2025, avec des meilleurs fonds dépassant parfois 3,5 % voire 4 % sur certains contrats. Bien entendu, ces chiffres restent indicatifs et varient fortement d'un assureur à l'autre, et les performances passées ne préjugent jamais des performances futures.
Par ailleurs, le fonds Eurocroissance conserve une dimension de sécurité importante : si l'épargnant maintient son investissement jusqu'à l'échéance prévue, il bénéficie d'une garantie en capital (totale ou partielle selon la formule choisie). Cette garantie à terme permet de profiter du potentiel des marchés actions et des actifs plus dynamiques tout en se protégeant, à horizon donné, contre un scénario défavorable durable sur les marchés. Ce positionnement intermédiaire le rend particulièrement adapté aux investisseurs disposant d'un horizon de placement clairement défini (préparation de la retraite, projet à long terme, transmission patrimoniale, etc.).
Composition simplifiée du fonds Eurocroissance
Un fonds Eurocroissance se caractérise par une composition diversifiée et évolutive dans le temps, souvent gérée en " allocation à horizon ". Une partie est sécurisée via des investissements en obligations d'État ou d'entreprises, auxquels s'ajoutent parfois des supports monétaires. Une autre partie est investie de manière plus dynamique : actions cotées, obligations à haut rendement, dette privée, voire actifs non cotés. En outre, le fonds peut inclure de l'immobilier, sous forme d'investissements directs ou via des SCPI ou des OPCI, ainsi que d'autres classes d'actifs diversifiantes.
La répartition entre ces différentes composantes évolue généralement en fonction de la durée restante jusqu'à l'échéance du support : plus l'horizon est lointain, plus la part en actifs risqués peut être importante ; à l'approche de l'échéance, la gestion tend à sécuriser progressivement le capital afin de respecter la garantie convenue. Certains fonds Eurocroissance gagnent également en cohérence avec les enjeux actuels (climat, transition énergétique) et intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), dans la lignée de ce que l'on observe sur les nouveaux fonds en euros plus " verts ".
Le tableau comparatif des fonds
| Fonds en Euros | Fonds Eurocroissance | Unités de compte |
Garantie de capital | À tout moment | À l'échéance | Aucune |
Rendement | Faible à moyen (en pratique, une moyenne de l'ordre de 2,4 % à 2,6 % par an pour les années récentes, avec certains fonds récents pouvant viser 3 % à 4,5 % bruts selon la politique de l'assureur) | Potentiellement élevé (avec, pour les fonds bien gérés, des rendements historiquement supérieurs à ceux des fonds en euros sur un horizon de 8 à 10 ans, mais variables selon les contrats et les périodes de marché) | Potentiellement élevé (entièrement corrélé aux marchés financiers, sans garantie) |
Risques | Faibles, grâce à la garantie permanente du capital et à la gestion obligataire prudente | Modérés, du fait d'une plus grande exposition aux marchés mais assortie d'une garantie en capital à terme | Élevés, en raison de l'absence totale de garantie en capital |
Liquidité | Élevée (retraits possibles à tout moment, sous réserve des règles du contrat et de la fiscalité) | Moyenne (le rachat reste possible à tout moment, mais une sortie avant l'échéance se fait à la valeur de marché, sans bénéfice de la garantie à terme) | Élevée (ordre de rachat réalisable à tout moment, sous réserve des conditions de marché et du contrat) |
Le fonds Eurocroissance est ainsi un véritable outil de diversification au sein d'un contrat d'assurance-vie. Il offre une alternative intéressante entre la sécurité des fonds en euros, dont les rendements se sont redressés mais restent globalement contraints par un environnement de taux et de solvabilité exigeant, et le potentiel de performance des unités de compte, exposées sans filet de sécurité aux aléas boursiers. Toutefois, il convient de bien évaluer son horizon d'investissement avant de s'engager, car la garantie en capital ne s'applique qu'à l'échéance prévue, et une sortie anticipée peut entraîner un risque de perte en capital.
Avant de souscrire, l'épargnant a donc tout intérêt à comparer précisément les caractéristiques des différents fonds Eurocroissance (niveau de garantie à terme, durée minimale, historique de performance, frais, politique de gestion, prise en compte éventuelle de critères ESG) et à les mettre en perspective avec la performance et la solidité des fonds en euros accessibles sur son contrat. Un conseil personnalisé, en fonction de sa situation patrimoniale, de sa tolérance au risque et de ses objectifs, reste vivement recommandé.
Sources : Banque de France, France Assureurs, Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), données de marché 2024–2025 sur les rendements des fonds en euros et des fonds Eurocroissance.
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| Type de support
SCPI
Société Civile de Placement Immobilier |
Catégorie Diversifiée SCPI de rendement | Minimum de souscription 1 part 300.00 € |
| Osmo Energie bulletin trimestriel | ||
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À propos de l’auteur
Jonathan Dhiver
J'ai fondé MeilleureSCPI.com, Meilleur-GF.com, Meilleur-GFV.com, et Epargne-Mensuelle.com. J'adore tout ce qui touche à l'épargne, l'éducation financière, et la fixation d'objectifs. Je pense qu'une des clés est de mettre de l'argent de côté dès le début du mois. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter (via le formulaire de contact) !
