Épargne Pierre Sophia : un premier exercice réussi à 6 % de performance en 2025

La SCPI Épargne Pierre Sophia, gérée par ATLAND Voisin, a clôturé son premier exercice complet en 2025 avec un taux de distribution de 6,00 % et une performance globale annuelle (PGA) de 6,00 %, dépassant ses objectifs initiaux. Lancée en novembre 2024, cette SCPI à capital variable se spécialise dans l'immobilier de santé et les sciences de la vie, avec l'objectif de constituer un patrimoine diversifié en Europe afin d'offrir des revenus locatifs récurrents et une valorisation à long terme.

Au 31 décembre 2025, Épargne Pierre Sophia compte 620 associés, une capitalisation de 21 M€ et sept actifs situés en France et en Espagne, illustrant un développement rapide pour une SCPI encore jeune.

Une première année complète pour la SCPI Épargne Pierre Sophia

Depuis son lancement, Épargne Pierre Sophia a connu une croissance soutenue, avec une collecte brute de 10,3 M€ en 2025, portée par les souscriptions des investisseurs. Les principaux indicateurs financiers au 31 décembre 2025 mettent en évidence cette progression et la capacité de la SCPI à déployer rapidement les capitaux collectés.

* La capitalisation au 31/12/2024 est calculée sur la base de différents prix de souscription par part : Du 01/10/2024 au 30/11/2024 : 200 € / part et Du 01/12/2024 au 31/12/2024 : 209 € / part

Une distribution annuelle de 13,20 € par part en 2025

Les revenus distribués en 2025 totalisent 13,20 € brut par part (soit 12,99 € net après prise en compte de la fiscalité étrangère). Ces montants ont été versés de manière trimestrielle, avec un dernier acompte au quatrième trimestre intégrant un solde d'exercice, payé le 27 janvier 2026.

Le taux de distribution (TD), calculé comme le dividende annuel rapporté au prix de la part au 1^er janvier, ressort ainsi à 6,00 %, au-dessus de l'objectif initial de 5,50 %. Ce niveau de rendement place Épargne Pierre Sophia parmi les SCPI de rendement les plus compétitives sur le segment de la santé.

Un patrimoine immobilier concentré sur le secteur de la santé

La stratégie thématique d'Épargne Pierre Sophia est centrée sur l'immobilier de santé, un secteur porté par le vieillissement démographique européen, la hausse des besoins en prise en charge et la demande en infrastructures spécialisées (cliniques, EHPAD, résidences médicalisées, laboratoires, centres de soins).

Au 31 décembre 2025, la répartition sectorielle du portefeuille se présente ainsi :

• 53,22 % : soins de long terme  ;
• 41,46 % : soins de moyen terme  ;
• 5,32 % : soins court terme ambulatoires et autres actifs de santé.

Le taux d'occupation financier (TOF) de 100 % illustre la pleine occupation des actifs, avec 75 755 € de loyers encaissés au quatrième trimestre 2025, sans mouvement locatif ni cession. D'un point de vue géographique, le patrimoine est réparti à 84,05 % en France et 15,95 % en Espagne, amorçant une diversification européenne progressive.

L'acquisition de quatre résidences médicales au quatrième trimestre

Au quatrième trimestre 2025, la SCPI a franchi une nouvelle étape avec l'acquisition de quatre résidences médicales pour un montant total de 8,1 M€ AEM, sur la base d'un rendement à l'acquisition proche de 9 %. Ces actifs sont loués à des exploitants de premier plan du secteur médico-social :

• Clariane (marque Korian) pour trois sites ;
• Colisée pour un site.

Les baux signés sont des baux fermes de longue durée, avec une durée résiduelle de 8 ans à compter de 2026, ce qui renforce la visibilité des loyers futurs et la stabilité des revenus.

Les résidences sont situées dans des zones bénéficiant de besoins avérés en hébergement médicalisé :

• Saint-Pierre-lès-Nemours (Seine-et-Marne, 77) ;
• Coulon / Niort (Deux-Sèvres, 79) ;
• Aiserey / Dijon (Côte-d'Or, 21) ;
• Esserts-Blay / Albertville (Savoie, 73).

Ces acquisitions illustrent la stratégie de la SCPI : cibler des actifs de santé bien positionnés, loués à des locataires solides, avec des baux longs et une bonne visibilité sur le rendement.

Une SCPI labellisée ISR en 2025

En novembre 2025, Épargne Pierre Sophia a obtenu le label ISR immobilier, qui reconnaît l'intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection et la gestion des actifs.

La méthodologie ISR de la SCPI repose sur :

• 21 critères environnementaux (consommations énergétiques, émissions de CO₂, gestion de l'eau, etc.) ;
• 13 critères sociaux (confort des occupants, accessibilité, sécurité, services) ;
• 12 critères de gouvernance (qualité du reporting, transparence, gestion des risques).

Les actifs sont classés en " Best-in-class " ou " Best-in-progress " et font l'objet de plans d'amélioration sur 3 ans, avec pour objectif de réduire progressivement l'empreinte environnementale tout en améliorant le confort et la résilience des bâtiments.

De nouveaux indicateurs de performance pour les SCPI

Depuis 2025, l'ASPIM et l'AMF ont harmonisé la présentation des performances des SCPI autour de trois indicateurs clés :

• Taux de distribution (TD) : rapport entre les revenus distribués sur l'année et le prix de la part au 1^er janvier. Il mesure le rendement courant servi aux associés.
• Performance globale annuelle (PGA) : somme du taux de distribution et de l'évolution du prix de la part sur l'année. Elle reflète la performance totale pour l'investisseur.
• Taux de rentabilité interne (TRI) : performance annualisée sur une période longue (généralement 5, 10 ou 15 ans), intégrant les revenus distribués, les variations du prix de part et les frais. Pour Épargne Pierre Sophia, l'objectif de TRI 10 ans est affiché à 5,75 % (objectif non garanti).

Pour l'exercice 2025, Épargne Pierre Sophia affiche un TD de 6 % et une PGA de 6 %, dans un contexte de stabilité du prix de souscription à 220 € la part.

Une stratégie d'investissement fondée sur les besoins de santé

La stratégie d'investissement de la SCPI repose sur des tendances démographiques et sociétales structurelles. Le vieillissement de la population, l'augmentation des pathologies chroniques et l'amélioration des standards de prise en charge créent une demande soutenue pour des actifs de santé modernes et bien situés.

Elle a pour ambition de constituer un portefeuille diversifié en termes de géographies, de types d'actifs et de locataires, tout en conservant une forte spécialisation santé. Cette thématique permet de viser des baux longs, une stabilité locative élevée et une visibilité accrue sur les revenus futurs.

Perspectives pour la SCPI Épargne Pierre Sophia

À l'issue de ce premier exercice complet, Épargne Pierre Sophia se projette sur les prochaines années avec des objectifs de rendement et de croissance clairement affichés. La SCPI vise notamment un taux de distribution cible de 5,50 % et un TRI 10 ans de 5,75 % (objectifs non garantis), en s'appuyant sur :

• la consolidation du portefeuille existant ;
• le déploiement progressif des capitaux collectés ;
• une pipeline d'acquisitions orienté vers des actifs de santé à fort potentiel.

L'année 2026 devrait marquer une accélération des acquisitions. La dynamique de collecte et la qualité des actifs déjà acquis confirment toutefois le positionnement de la SCPI sur le marché des SCPI de santé.

Conclusion

Épargne Pierre Sophia démontre, dès son premier exercice complet, la viabilité d'une SCPI thématique santé : performance de 6 %, TOF de 100 %, label ISR et diversification européenne en cours. Ce premier bilan réussi renforce son attractivité pour un placement de long terme, dans un marché des SCPI globalement résilient malgré les évolutions réglementaires et la normalisation des taux.

Les investisseurs bénéficient ainsi d'une exposition à un secteur défensif, adossé à des besoins de santé peu cycliques, avec un potentiel de rendement stable et une démarche d'investissement responsable.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Comme tout placement immobilier, l'investissement en parts de SCPI comporte des risques.