SCPI Le Patrimoine Foncier : 124 M€ de capitalisation au 1T 2025

Une SCPI historique en phase avec son temps

Créée en 1968, la SCPI Le Patrimoine Foncier, gérée par Aestiam, affiche au 31 mars 2025 une capitalisation de 124 M€, confirmant sa stabilité et son ancrage dans un patrimoine immobilier parisien de qualité. Malgré un contexte de marché immobilier encore prudent, la SCPI poursuit son développement avec des indicateurs financiers solides et une gestion locative active.

Chiffres clés de la SCPI au 1er trimestre 2025

Une performance financière stable

Distribution en hausse au 1er trimestre

La SCPI a versé un dividende brut de 21,00 € par part au T1 2025, contre 20,01 € à la même période en 2024, illustrant une progression régulière des distributions.

• Distribution brute prévisionnelle 2025 : entre 84,00 € et 88,00 € par part
• Taux de distribution 2024 : 5,72 %, calculé sur la base du dividende brut et du prix acquéreur moyen

Un TRI solide

Le TRI à 20 ans s’élève à 11,77 %, ce qui place la SCPI dans la fourchette haute du marché. Sur 37 ans, le TRI atteint même 14,24 %, soulignant la robustesse historique du modèle.

Gestion patrimoniale : Qualité, localisation et valorisation

Valorisation du patrimoine

Entre le 31 décembre 2023 et le 31 décembre 2024, la valeur d’expertise du patrimoine a progressé de +7,2 % à périmètre constant, ce qui témoigne de la pertinence de l’allocation géographique.

Répartition géographique :

• Paris : 76 %
• Région Parisienne : 9 %
• Régions : 15 %

Répartition sectorielle :

• Bureaux : 42 %
• Commerces : 13 %
• Enseignement : 3 %
• Activités/Entrepôts : 42 %

Marché locatif : Entre relocations et libérations

Au 1er trimestre 2025, la SCPI a enregistré :

• 2 relocations pour un total de 106 K€ de loyers 
• 4 libérations représentant 1 848 K€ de loyers

Taux d’Occupation Financier au 31/03/2025 : 82,81 %

Marché des parts : Stabilité et accessibilité

Le marché secondaire reste stable, avec 261 parts en attente de rachat, soit 0,31 % de la capitalisation.

Tableau récapitulatif des confrontations (T1 2025) :

Les investisseurs peuvent acquérir des parts au prix net acquéreur de 1 476,81 €, avec des frais d’entrée de 4 % HT et des droits d’enregistrement de 5 %.

Une stratégie sans endettement excessif

Le taux d’endettement reste très limité, à seulement 1,5 %, démontrant une gestion prudente et maîtrisée.

Une fiscalité immobilière classique

• Revenus fonciers : imposés au titre de l’impôt sur le revenu (régime foncier)
• Revenus financiers : soumis au PFU de 12,8 % + prélèvements sociaux
• IFI : valeur IFI au 31/12/2024 = 1 303,58 € par part (résidents et non-résidents)

Modalités de souscription et de cession

Les ordres d’achat et de vente sont à adresser à la société de gestion par courrier recommandé au plus tard la veille de la confrontation mensuelle.

Frais liés :

• Commission d’intervention : 4 % HT
• Droit fixe cession/transfert : 60 € HT par dossier

En résumé : Une SCPI patrimoniale résiliente

La SCPI Le Patrimoine Foncier poursuit son cap avec des fondamentaux solides :

• Valorisation du patrimoine en hausse (+7,2 % sur un an)
• Distribution stable et en progression (21 € par part au T1 2025)
• Taux d’occupation supérieur à 82 %
• Taux d’endettement limité à 1,5 %
• Ancrage parisien fort (76 % des actifs)

Cette résilience repose sur une gestion prudente, une sélection patrimoniale qualitative, et une stabilité locative recherchée.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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