PEA ou compte-titres : quelles différences en 2025 ?

L'investissement boursier en France peut se faire à travers divers supports, parmi lesquels le Plan d'Épargne en Actions (PEA) et le Compte-Titres Ordinaire (CTO) sont les plus courants. Ces deux options présentent des caractéristiques distinctes qui peuvent influencer votre stratégie d'investissement et votre fiscalité. Cet article détaillera ces différences pour vous aider à faire un choix éclairé en 2025.

Ouverture du compte :

PEA : 

Seules les personnes physiques résidant fiscalement en France peuvent ouvrir un PEA. De plus, chaque individu ne peut posséder qu'un seul PEA, bien qu'un couple marié puisse en détenir deux, doublant ainsi le plafond effectif à 300 000 €.

En pratique, on ne peut avoir qu'un seul PEA par personne, mais il est possible de cumuler ce PEA avec plusieurs comptes-titres ordinaires, ce qui permet d'adapter sa stratégie à différents objectifs (bourse internationale, trading, gestion long terme, etc.).

CTO : 

Le CTO, en revanche, peut être ouvert par toute personne physique ou morale, résidant en France ou à l'étranger, et il n'y a aucune limite au nombre de CTO qu'une personne peut détenir. 

Types de titres accessibles 

PEA :

Les investissements sont limités :

• aux actions d'entreprises européennes (Union européenne, Norvège, Islande, Liechtenstein),
• aux fonds et ETF éligibles PEA composés majoritairement de ces titres.

Cela signifie que vous ne pouvez pas diversifier directement avec des actions non européennes, des obligations ou des matières premières au sein du PEA.

CTO :

Avec un CTO, il n'y a pratiquement aucune restriction. Vous pouvez investir dans :

• toutes les actions de tous les marchés financiers mondiaux,
• des obligations,
• des ETF et OPCVM,
• des fonds internationaux,
• des titres étrangers libellés dans toutes les devises.

Le CTO est donc l'enveloppe la plus flexible pour diversifier son patrimoine financier.

Plafond de versement 

PEA :

Le montant maximum que vous pouvez verser dans un PEA classique est de 150 000 €. Un PEA-PME complémentaire porte ce plafond à 225 000 € (cumulable jusqu'à 375 000 € avec le PEA classique). Cela peut rester une contrainte pour les investisseurs souhaitant placer des sommes plus importantes.

CTO :

Il n'y a aucun plafond de versement pour un CTO, offrant ainsi une flexibilité totale quant aux montants investis.

Fiscalité

PEA :

La fiscalité du PEA est particulièrement avantageuse, mais elle dépend de la durée de détention des titres :

• Avant 5 ans : les gains sont imposés soit au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux), soit selon le barème progressif de l'impôt sur le revenu si cela est plus avantageux. Un retrait avant 5 ans entraîne en principe la clôture du plan.
• Après 5 ans : les plus-values et dividendes sont exonérés d'impôt sur le revenu, mais restent soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %. Les retraits sont alors libres sans clôture du PEA.

CTO :

Les gains sont imposés dès la première année, sans avantage fiscal lié à la durée de détention. Les plus-values et les dividendes sont soumis :

• au PFU de 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux),
• ou, sur option globale, au barème de l'impôt sur le revenu + prélèvements sociaux.

En cas de décès 

PEA :

À la mort du titulaire, le PEA est clôturé. Cependant, les titres ne sont pas vendus automatiquement : ils peuvent être transférés vers un CTO au nom des héritiers, permettant ainsi de conserver ou de vendre les titres au moment jugé opportun. La valeur nette du plan est soumise aux droits de succession.

CTO :

La valeur nette du CTO est également soumise aux droits de succession. Le CTO est généralement bloqué jusqu'à ce que les héritiers donnent leurs instructions sur le sort des titres (conservation, vente, transfert).

Exemple pratique 

Prenons l'exemple de Marie, qui souhaite investir 100 000 € dans des actions européennes. Elle envisage d'ouvrir un PEA pour bénéficier des avantages fiscaux après 5 ans.

Sur une simulation de 50 000 € investis à 6 % par an sur 10 ans, la valeur brute atteint environ 89 500 €. Dans un PEA détenu depuis plus de 5 ans, le gain net s'élève à environ 82 000 € (seuls les 17,2 % de prélèvements sociaux sont dus), alors que dans un CTO, il est amputé de 30 % d'impôt, soit environ 76 000 €, une différence d'environ 7 000 € en faveur du PEA.

Tableau récapitulatif 

Conclusion 

Le choix entre un PEA et un CTO dépend de vos objectifs d'investissement, de votre horizon de placement et de votre situation fiscale en 2025. Le PEA est idéal pour ceux qui souhaitent investir à long terme dans des actions européennes et bénéficier d'une fiscalité avantageuse après cinq ans.

Le CTO offre une plus grande flexibilité en termes de types de titres mondiaux et de montants investis, mais avec une fiscalité plus lourde. Ces deux enveloppes peuvent être combinées pour une allocation optimisée : un PEA pour le cœur de portefeuille européen et un ou plusieurs CTO pour la diversification internationale, le stock-picking ou les stratégies plus dynamiques.

Avant de prendre une décision, il est recommandé de consulter un conseiller financier pour adapter le choix de votre compte à votre profil d'investisseur et à vos objectifs patrimoniaux.