SCPI Linaclub : 5,4 M€ de capitalisation au 1er trimestre 2025

Une jeune SCPI qui pose ses fondations avec rigueur

Lancée en septembre 2024, la SCPI Linaclub, gérée par Aestiam et Linavest (groupe DLPK), franchit une première étape structurante au 1er trimestre 2025 avec une capitalisation de 5 363 400 €. Elle affiche une stratégie claire, axée sur l’immobilier alternatif à l’échelle européenne, et s’appuie sur une gestion prudente pour générer du rendement dès ses premiers mois.

Une stratégie axée sur l’immobilier alternatif européen

Un positionnement clair dès le lancement

La SCPI Linaclub se distingue par un choix d’actifs ciblés, orienté vers des segments à fort potentiel locatif :

• Locaux d’activités
• Hôtels
• Établissements de santé
• Résidences gérées

Au 31 mars 2025, le patrimoine de Linaclub est constitué d’un premier actif industriel en Espagne, près de Barcelone, acquis sous forme de cession-bail. Cet actif représente 100 % du patrimoine tant en termes de répartition géographique que sectorielle, avec une surface totale de 4 914 m².

Une capitalisation en progression

Des premiers mois dynamiques

La SCPI Linaclub débute avec une capitalisation solide et une gestion maîtrisée, sans vacance locative ni restructuration.

Un démarrage prometteur sur le plan locatif

Des loyers versés dès février 2025

Grâce à un actif déjà générateur de revenus, la SCPI a pu procéder à ses premiers versements dès février 2025, malgré le délai de jouissance de 4 mois :

• Février 2025 : 2,20 € par part
• Mars 2025 : 1,10 € par part

Soit un total de 3,30 € par part au 1er trimestre 2025, en ligne avec l’objectif non garanti de distribution annuelle entre 6,5 % et 7,0 % sur le prix de souscription de 200 €.

La valeur de reconstitution au 31 décembre 2024 s’élève à 221,85 €/part (sous réserve d’approbation par l’assemblée générale), ce qui représente une décote de 9,8 % par rapport au prix de souscription.

Une fiscalité optimisée pour les porteurs de parts

Une structuration pensée pour la performance nette

• Fiscalité des revenus fonciers : les revenus locatifs sont imposables selon le régime des revenus fonciers pour les personnes physiques.
• Revenus étrangers : la SCPI collecte l’impôt à la source sur les revenus de source étrangère, réduisant l’imposition en France grâce au mécanisme du crédit d’impôt.
• IFI : la valeur IFI au 31 décembre 2024 est de 154,63 € par part pour les résidents fiscaux français.

Une offre de financement accessible

La SCPI Linaclub est désormais référencée chez Crédit Agricole Personal Finance & Mobility, ce qui permet aux investisseurs de financer leur acquisition dans des conditions claires :

• À partir de 10 000 € d’investissement (10 % d’apport minimum)
• Durée de financement : de 60 à 240 mois
• Sans obligation de domiciliation bancaire

Cette accessibilité facilite l’entrée dans un placement SCPI récent tout en optimisant l’effet de levier.

Un véhicule encore jeune, mais structuré

Aucun endettement au 1er trimestre 2025

La SCPI Linaclub affiche une situation financière saine avec un endettement nul au 31 mars 2025. Aucune VEFA ou acquisition payable à terme n’est enregistrée. L’ensemble du patrimoine est intégralement financé par les souscriptions des associés.

Aucun arbitrage ou mouvement locatif

Le patrimoine est stable au 1er trimestre 2025 :

• Pas d'arbitrage
• Aucun mouvement locatif
• TOF de 100 %
• Aucun local en restructuration, en vacance, ni en franchise

Perspectives pour 2025 : Déploiement progressif

Avec une capitalisation qui augmente (+10 % depuis décembre 2024) et un patrimoine totalement occupé, Linaclub se positionne sur un déploiement progressif et opportuniste. Le calendrier 2025 pourrait être marqué par :

• L’ajout de nouveaux actifs dans des zones stratégiques européennes
• Le maintien d’un rendement annualisé autour de l’objectif de 6,5 % à 7 % (non garanti)
• L’enrichissement du portefeuille avec des actifs résilients et diversifiés

Récapitulatif des données clés

Conclusion : Un lancement structuré et un potentiel à suivre

La SCPI Linaclub se distingue par un démarrage rigoureux, une stratégie ciblée sur des actifs alternatifs européens et une structuration sans endettement. Avec un premier actif industriel en Espagne totalement loué et des versements alignés avec les objectifs, Linaclub démontre sa capacité à générer de la performance dès ses premiers mois.

L’adossement à Crédit Agricole Personal Finance & Mobility, avec une offre de financement à partir de 10 000 €, renforce l’accessibilité du véhicule pour les épargnants. La suite de l’année 2025 sera déterminante pour confirmer la montée en puissance de cette SCPI nouvelle génération.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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