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SCPI Aestiam Horizon : 5,10 % de performance globale en 2025
En 2025, la SCPI Aestiam Horizon affiche une performance globale annuelle de 5,10 %, dans un environnement immobilier marqué par des contrastes persistants, notamment sur le marché des bureaux. La trajectoire de gestion observée en 2025 repose sur la régularité des revenus, la résilience du patrimoine et une gestion locative active, tout en conservant un prix de souscription inchangé depuis plusieurs années. Cette performance, légèrement en baisse par rapport aux 5,40 % de 2024, illustre la capacité de la SCPI à naviguer dans un marché tertiaire volatil, où les petites surfaces résistent mieux que les grands ensembles.
Une performance globale annuelle de 5,10 % en 2025
Au titre de l'exercice 2025, la SCPI Aestiam Horizon enregistre une performance globale annuelle de 5,10 %, conformément à la définition réglementaire intégrant le taux de distribution et l'évolution du prix de souscription, resté stable sur la période.
Indicateurs clés de performance
Indicateur | Valeur |
Taux de distribution 2025 | 5,10 % |
Performance globale annuelle 2025 | 5,10 % |
TRI à 20 ans | 8,63 % |
Prix de souscription au 31/12/2025 | 350,00 € |
Ces indicateurs traduisent une continuité dans la stratégie de distribution, dans un contexte où la volatilité des valeurs immobilières affecte plus fortement certains segments du marché tertiaire.
Une distribution structurée et lisible
Un dividende maintenu pour la neuvième année consécutive
En 2025, la distribution courante s'établit à 16,20 € par part, un niveau maintenu sans interruption depuis neuf ans. Cette distribution est complétée par une distribution de plus-values de 1,41 €, portant la distribution brute totale à 17,85 € par part.
Détail de la distribution 2025
Distribution | Montant |
Distribution courante | 16,20 € |
Distribution de plus-values | 1,41 € |
Distribution brute annuelle | 17,85 € |
Le dividende brut du 4ᵉ trimestre 2025 s'élève à 5,70 € par part, versé le 25 janvier 2026, intégrant : 4,05 € de dividende net, 1,41 € de distribution de plus-values, et 0,24 € de fiscalité sur plus-values immobilières françaises.
Une réserve distribuable équivalente à cinq mois
La SCPI dispose par ailleurs d'environ cinq mois de réserves distribuables, offrant une capacité d'absorption des aléas locatifs dans la durée, sans modifier le profil de distribution. Cette réserve de distribution constitue un élément clé de la visibilité pour les associés.
Un patrimoine orienté vers les bureaux à taille humaine
Une valorisation globale de 358 M€
Au 31 décembre 2025, la valeur d'expertise du patrimoine atteint 358 M€, répartie sur 146 biens immobiliers loués à 220 locataires. Les loyers quittancés sur le trimestre représentent 5,72 M€.
Répartition sectorielle du patrimoine
La SCPI conserve un positionnement majoritairement tertiaire, avec une forte exposition aux bureaux de proximité :
Secteur | Part |
Bureaux | 76 % |
16 % | |
4 % | |
Enseignement | 2 % |
2 % |
Cette allocation reflète une stratégie orientée vers des actifs de taille contenue, adaptés aux petites et moyennes entreprises et à des locataires recherchant des surfaces fonctionnelles.
Répartition géographique
La répartition géographique du patrimoine met en évidence une diversification nationale et européenne :
- Île-de-France : 29 %
- Paris : 21 %
- Sud-Est : 12 %
- Sud-Ouest : 12 %
- Nord-Ouest : 8 %
- Nord : 5 %
- Nord-Est : 1 %
- Europe : 12 %, dont :
- Luxembourg : 9 %
- Allemagne : 1 %
- Belgique : 2 %
Ce maillage géographique contribue à la mutualisation du risque locatif et à la stabilité des flux de loyers.
Une amélioration progressive de la situation locative
Un TOF à 88,02 % au 4ᵉ trimestre 2025
Le taux d'occupation financier (TOF) atteint 88,02 % au 4ᵉ trimestre 2025, en progression sur la période. Cette évolution reflète les actions de relocation et de sécurisation des baux menées par la société de gestion.
Détail de l'occupation
- 81,21 % de locaux occupés
- 3,72 % occupés sous franchise ou mis à disposition d'un futur locataire
- 0,35 % vacants sous promesse de vente
- 2,74 % vacants en restructuration
- 11,98 % vacants en recherche de locataire
La durée moyenne résiduelle des baux illustre la visibilité sur les loyers futurs :
Focus sur Capellen (Luxembourg)
La situation locative de l'immeuble de Capellen (Luxembourg) s'est améliorée avec le renouvellement en décembre 2025 d'un bail ferme de six ans, portant sur 2 345 m². Cette opération contribue à la stabilisation des flux locatifs et à la sécurisation de la rentabilité de l'actif.
Des arbitrages ciblés et aucune acquisition au T4 2025
Arbitrages réalisés
Deux cessions ont été réalisées au cours du trimestre, illustrant une gestion active du patrimoine :
Actif | Typologie | Surface | Prix net vendeur |
Reims | Commerce | 691 m² | 1,60 M€ |
Sèvres | Activité | 1 597 m² | 2,02 M€ |
Aucune acquisition n'a été réalisée sur la période, la priorité ayant été donnée aux arbitrages et à la consolidation du taux d'occupation.
Mouvements locatifs
- 4 relocations pour un loyer annuel de 119 K€
- 6 libérations pour un loyer annuel de 275 K€
- 2 renouvellements pour un loyer annuel de 627 K€
Ces mouvements témoignent d'un marché locatif actif et d'une adaptation continue de la SCPI aux besoins des locataires.
Marché des parts et liquidité
Données clés au 31 décembre 2025
Indicateur | Valeur |
380 M€ | |
Nombre d'associés | 8 394 |
Nombre total de parts | 1 086 498 |
Prix de souscription | 350 € |
Prix de retrait | 315 € |
Les parts en attente de retrait atteignent 43 369 au T4 2025, contre 23 886 fin 2024, ce qui met en lumière un enjeu de liquidité pour les associés souhaitant céder leurs parts.
Valeurs de référence et données fiscales
Indicateur | Montant |
287,23 € | |
347,63 € | |
Valeur IFI résident | 305,54 € |
Valeur IFI non-résident | 270,31 € |
0 mois ( 1er jour du mois suivant l'enregistrement de la souscription ) |
Ces valeurs de référence constituent des repères importants pour l'analyse de la valorisation et le traitement fiscal des parts, notamment au titre de l'IFI.
Perspectives issues de l'exercice 2025
Pour 2026, la distribution prévisionnelle, établie sur la base des éléments disponibles, est comprise entre 17,50 € et 17,90 € par part, sans constituer une promesse de distribution. Elle repose notamment sur la granularité du patrimoine, la localisation des actifs et les réserves distribuables existantes.
Dans un contexte de marché encore incertain, la SCPI Aestiam Horizon vise à maintenir un rendement attractif tout en préservant la qualité de son patrimoine et la stabilité de ses revenus.
À retenir
- Performance globale annuelle 2025 : 5,10 %
- Distribution brute 2025 : 17,85 € par part
- Patrimoine diversifié : 146 actifs pour 358 M€
- TOF en amélioration : 88,02 % au 4ᵉ trimestre 2025
- Stratégie axée sur les bureaux à taille humaine et la diversification géographique
- Réserves distribuables couvrant environ cinq mois de distribution
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
À retenir
La SCPI Aestiam Horizon délivre en 2025 une performance globale de 5,10 % avec un dividende stable depuis neuf ans, soutenu par un patrimoine de bureaux à taille humaine et une diversification géographique. Le TOF progresse à 88,02 % grâce à une gestion locative active, tandis que les réserves distribuables et le projet de fonds de remboursement renforcent la visibilité sur la distribution et la liquidité des parts. Cette stratégie vise à concilier rendement, résilience du patrimoine et adaptation à un marché tertiaire toujours contrasté.
Sources
- Bulletin trimestriel T4 2025 de la SCPI Aestiam Horizon
- Rapports annuels et documents d'information réglementaire Aestiam
- meilleurescpi.com
Conseil de l'expert
En tant que conseiller en gestion de patrimoine, j'invite les investisseurs à analyser la performance globale de la SCPI Aestiam Horizon au regard de la stabilité de son dividende et de la qualité de son patrimoine, plutôt que de se focaliser uniquement sur le rendement annuel. La progression du taux d'occupation financier et la mise en place d'un fonds de remboursement sont des signaux positifs pour la visibilité et la liquidité, mais doivent être mis en perspective avec votre horizon d'investissement, votre tolérance au risque et votre situation fiscale (notamment IFI). Avant de souscrire ou d'arbitrer, il est pertinent de comparer cette SCPI à d'autres véhicules diversifiés et de vérifier qu'elle s'inscrit bien dans une stratégie patrimoniale globale (revenus complémentaires, préparation de la retraite, transmission, etc.).
| Les points importants pour la SCPI Aestiam Horizon | ||
| Type de support
SCPI
Société Civile de Placement Immobilier |
Catégorie Bureau SCPI de rendement | Minimum de souscription 1 part 350.00 € |
| SCPI Aestiam Horizon | ||
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À propos de l’auteur
Jonathan Dhiver
J'ai fondé MeilleureSCPI.com, Meilleur-GF.com, Meilleur-GFV.com, et Epargne-Mensuelle.com. J'adore tout ce qui touche à l'épargne, l'éducation financière, et la fixation d'objectifs. Je pense qu'une des clés est de mettre de l'argent de côté dès le début du mois. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter (via le formulaire de contact) !
