SCPI Le Patrimoine Foncier : des fondamentaux solides en 2025

La SCPI Le Patrimoine Foncier, gérée par Aestiam, est une SCPI historique créée le 29 octobre 1968. Positionnée principalement sur l'immobilier tertiaire, elle dispose d'un patrimoine composé d'actifs situés dans des marchés recherchés, comme Paris intramuros. En 2025, dans un environnement immobilier marqué par des évolutions importantes – tensions sur les valorisations et volatilité du marché tertiaire –, cette SCPI confirme la solidité de ses fondamentaux grâce à la qualité de son patrimoine, une gestion active et une stratégie axée sur la régularité des revenus et la valorisation des actifs[4][6][7].

Performances 2025 de la SCPI Le Patrimoine Foncier

Un taux de distribution attractif de 5,79 %

En 2025, la SCPI Le Patrimoine Foncier affiche un taux de distribution de 5,79 %, supérieur à la moyenne des dix dernières années. La distribution brute annuelle atteint 85,48 € par part, contre 84,00 € en 2024. La performance globale annuelle s'établit à 5,23 %, tandis que le taux de rendement interne (TRI) sur 20 ans progresse à 10,69 %, illustrant une évolution positive sur la durée[4][6].

Voici les indicateurs clés au 31 décembre 2025 :

Une distribution trimestrielle stable

La distribution reste régulière, avec un dividende brut de 22,48 € par part au 4ᵉ trimestre 2025, versé le 25 janvier 2026. Ce montant se décompose en 21,00 € de dividende net et 1,48 € de fiscalité sur plus-values immobilières France. Pour 2026, une distribution brute prévisionnelle comprise entre 82,00 € et 86,00 € par part est envisagée, sans garantie[7].

L'historique des distributions brutes annuelles montre une progression nette ces dernières années, malgré des fluctuations antérieures :

Cette trajectoire reflète la résilience de la SCPI face aux défis du marché tertiaire, comme observé chez d'autres SCPI Aestiam[1][9].

Une progression de la valeur du patrimoine immobilier

À périmètre constant, la valeur du patrimoine progresse de +1,07 % en 2025. Après ajustement pour l'augmentation des droits de mutation à titre onéreux décidée par les collectivités, cette évolution s'établit à +0,64 %. Cette dynamique est portée par la bonne tenue du marché tertiaire parisien, notamment pour les bureaux et commerces situés à Paris intramuros[4].

Un léger recul concerne l'immeuble Claude Vellefaux (10ᵉ arrondissement de Paris), partiellement vacant. Malgré un bail signé, le locataire n'a pas intégré les lieux ; un accord financier a dédommagé la SCPI. Cela impacte le taux d'occupation financier (TOF), à 82,65 % en 2025.

Une stratégie de rotation du patrimoine immobilier

La gestion active inclut des arbitrages stratégiques. En 2025, la cession de l'actif de Sophia-Antipolis (non contributif) a généré une plus-value brute de 1,3 M€. Cette opération vise à :

• Renforcer l'identité parisienne du patrimoine.
• Cristalliser les plus-values immobilières.
• Adapter la composition du portefeuille aux conditions de marché.

Cette approche s'aligne sur les pratiques d'Aestiam, avec des arbitrages ciblés observés chez d'autres SCPI[1].

Un patrimoine immobilier diversifié

Au 31 décembre 2025, la SCPI compte 31 actifs immobiliers pour 52 locataires. La valeur d'expertise atteint 154 M€, avec un loyer quittancé trimestriel de 2,12 M€.

Répartition sectorielle équilibrée

• Enseignement : 42 %
• Bureaux : 41 %
• Commerces : 13 %
• Locaux d'activités : 4 %

Cette diversification sectorielle contribue à sécuriser les revenus locatifs.

Forte présence à Paris

• Paris : 78 %
• Île-de-France : 9 %
• Nord : 6 %
• Nord-Est : 3 %
• Sud-Est : 2 %
• Sud-Ouest : 2 %

La forte concentration à Paris intramuros renforce le positionnement de la SCPI sur des emplacements prime.

Occupation locative et durées des baux

Le TOF (taux d'occupation financier) est de 81,50 % :

• 79,82 % occupés.
• 1,68 % sous franchise ou mis à disposition.
• 18,50 % vacants en recherche.

Les indicateurs de durée des baux sont les suivants :

• WALB (durée moyenne résiduelle des baux) : 2,77 ans.
• WALT (durée moyenne jusqu'à terme) : 3,87 ans.

Le marché des parts de la SCPI

Au 31/12/2025, le prix acquéreur s'élève à 1 428,00 € et le prix vendeur à 1 300,55 €. La SCPI compte 3 087 associés pour une capitalisation de 120 M€. La valeur de reconstitution progresse de +2,51 % sur un an.

Une structure financière sans endettement

Le ratio dettes et autres engagements est de 0 %, ce qui signifie une absence d'endettement au niveau de la SCPI. Le report à nouveau couvre environ 8 mois de distribution, renforçant la visibilité financière et la capacité à absorber d'éventuels aléas de marché.

Conclusion

En 2025, la SCPI Le Patrimoine Foncier démontre des fondamentaux solides : un taux de distribution de 5,79 %, une valorisation patrimoniale positive, une diversification sectorielle et géographique centrée sur Paris, et une gestion sans endettement. Malgré un TOF impacté par des vacances locatives ponctuelles, la stratégie de rotation et la résilience du marché tertiaire parisien laissent entrevoir une continuité performante en 2026.

Ces éléments en font un placement immobilier attractif pour les investisseurs recherchant stabilité et rendement dans l'immobilier tertiaire[4][6][7][9]. 

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.