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SCPI SOFIDY : agilité et sélection au cœur de l’année 2025
L'année 2025 s'inscrit dans un contexte immobilier marqué par une sélectivité accrue des investissements, une normalisation progressive des conditions de financement et une attention renforcée portée à la liquidité, à la qualité des actifs et à la gestion active. Dans cet environnement exigeant, les SCPI gérées par SOFIDY ont poursuivi une stratégie fondée sur l'agilité, la discipline d'investissement et une sélection rigoureuse des opportunités, en combinant acquisitions ciblées, arbitrages et pilotage attentif des équilibres financiers[1][2].
Bilan de la collecte 2025 : des dynamiques contrastées selon les SCPI
Une collecte brute concentrée sur trois véhicules
Au 31 décembre 2025, la collecte brute cumulée des SCPI SOFIDY atteint 234,6M€.
- SCPI IMMORENTE : 66,9 M€
- SCPI SOFIDY EUROPE INVEST : 38,0 M€
- SCPI SOFIDYNAMIC : 119,8 M€
- SCPI EFIMMO 1 : 2,5 M€
- SCPI SOFIPIERRE : 4,1 M€
- SCPI SOFIBOUTIQUE : 3,3 M€
Sur la même période, la collecte nette s'élève à 153,6 M€ M€, traduisant une capacité d'absorption significative des flux dans un environnement de marché plus contraint.
- SCPI IMMORENTE : 6,7
- SCPI SOFIDY EUROPE INVEST : 34,8
- SCPI SOFIDYNAMIC : 119,6
- SCPI EFIMMO 1 : -9,6
- SCPI SOFIPIERRE : 1,4
- SCPI SOFIBOUTIQUE : 0,7
Capitalisation des principales SCPI au 31 décembre 2025
Les principales SCPI SOFIDY affichent des niveaux de capitalisation solides, reflétant leur taille et leur positionnement sur le marché.
SCPI | Capitalisation |
IMMORENTE | 4 392 M€ |
SOFIDY EUROPE INVEST | 406 M€ |
SOFIDYNAMIC | 177 M€ |
EFIMMO 1 | 1 741 M€ |
SOFIPIERRE | 147 M€ |
SOFIBOUTIQUE | 105 M€ |
Liquidité : une situation suivie et progressivement normalisée
Une réduction du stock de parts en attente de retrait
Sur l'exercice 2025, le volume de parts en attente de retrait diminue progressivement sur plusieurs SCPI, notamment IMMORENTE et EFIMMO 1. Les retraits honorés, y compris via des mécanismes dédiés, contribuent à limiter la proportion des parts en attente rapportée à la capitalisation.
Cette évolution repose sur :
- un suivi précis des flux de souscriptions et de retraits,
- l'activation d'outils de gestion de la liquidité,
- une politique d'arbitrages cohérente avec les besoins du marché secondaire[1].
Evolution de la liquidité de la SCPI IMMORENTE
Evolution de la liquidité de la SCPI EFIMMO 1
Endettement et trésorerie : des équilibres maîtrisés au 4T 2025
Au 31 décembre 2025, les taux d'endettement des SCPI SOFIDY s'échelonnent entre 18,3 % et 27,9 %, selon les véhicules. Les niveaux de trésorerie disponible permettent d'accompagner l'activité d'investissement et les besoins courants de gestion.
SCPI | Dette bancaire | Dette / valeur du patrimoine | Trésorerie |
IMMORENTE | 755 M€ | 18,3 % | 109 M€ |
SOFIDYNAMIC | 26 M€ | 19,9 % | 69 M€ |
SOFIDY EUROPE INVEST | 80 M€ | 21,0 % | 34 M€ |
EFIMMO 1 | 371 M€ | 22,3 % | 51 M€ |
SOFIPIERRE | 41 M€ | 26,3 % | 10 M€ |
SOFIBOUTIQUE | 32 M€ | 27,9 % | 5 M€ |
Investissements 2025 : une sélection ciblée et diversifiée
Plus de 439 M€ engagés sur l'année
En 2025, les SCPI SOFIDY totalisent 439 M€ d'investissements réalisés, répartis entre plusieurs véhicules. Les rentabilités moyennes immédiates associées aux acquisitions s'établissent entre 6,0 % et 8,5 %, selon les SCPI concernées.
SCPI | Investissements réalisés | Actifs acquis | Rentabilité moyenne immédiate | Investissements en cours |
IMMORENTE | 228 M€ | 22 (+1 indirect) | 6,8 % | 52 M€ |
SOFIDYNAMIC | 92 M€ | 13 | 8,5 % | 14,7 M€ |
SOFIDY EUROPE INVEST | 80 M€ | 6 | 7,8 % | 7,6 M€ |
EFIMMO 1 | 36 M€ | 4 (+1 indirect) | 7,3 % | 1,3 M€ |
SOFIBOUTIQUE | 1 M€ | 1 | 6,0 % | 0 M€ |
SOFIPIERRE | 2 M€ | 1 | 6,2 % | 3,8 M€ |
* Le rendement des actifs acquis par la SCPI n’est pas un indicateur fiable des performances futures de la SCPI et n’est pas garanti. Ce taux de rendement exprimé en pourcentage exprime le rapport entre les loyers nets perçus, et sa valeur d’acquisition sur une période de référence. Il peut évoluer en fonction de la situation locative des biens dans le temps. Il ne doit pas être confondu avec le taux de distribution.
Une diversification sectorielle et géographique affirmée
Les acquisitions réalisées en 2025 couvrent un large spectre d'actifs immobiliers : hôtellerie (Paris, Salou), bureaux (Paris, Marseille, Bordeaux), commerces de centre-ville, moyennes surfaces, galeries commerciales, logistique et locaux d'activité.
Les opérations intègrent :
- des localisations établies et des zones urbaines dynamiques,
- des actifs loués à des exploitants identifiés,
- des baux structurés offrant une bonne visibilité sur les flux de loyers[1].
Performances opérationnelles : des indicateurs élevés
Les taux d'occupation financier (TOF) et les taux de recouvrement demeurent à des niveaux élevés sur l'ensemble des SCPI. Sur l'exercice, ces indicateurs se situent majoritairement au-dessus de 91 %, traduisant la solidité locative des portefeuilles et la capacité des actifs à générer des flux réguliers.
À titre d'illustration, pour SOFIDY EUROPE INVEST, le TOF au T3-2025 atteint 96,30 %, en amélioration[5].
Arbitrages : des cessions réalisées au-dessus des valeurs d'expertise
En 2025, les arbitrages menés sur plusieurs SCPI se traduisent par des prix de cession supérieurs aux valeurs d'expertise. Les montants cédés atteignent 25,3 M€ et 58,5 M€ selon les véhicules, avec des plus-values nettes de fiscalité pouvant atteindre +14,1 %.
SCPI | Actifs cédés | Arbitrés | Plus-values totales nettes de fiscalité | Prix de vente vs valeur d'expertise |
Immorente | 28 | 58,5 M€ | 19,3 M€ | +8,2 % |
Efimmo 1 | 27 | 25,3 M€ | 3,0 Me | +9,0 % |
Sofipierre | 2 | 2,2 M€ | 0,4 M€ | +8,8 % |
Sofiboutique | 2 | 1,1 M€ | 0,3 M€ | +14,1 % |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Valorisation des portefeuilles immobiliers en 2025
Entre le 31 décembre 2024 et le 31 décembre 2025, les valeurs d'expertise évoluent de manière différenciée selon les SCPI, avec des variations comprises entre -1,2 % et +6,4 %. Les prix de souscription demeurent inchangés pour la majorité des véhicules sur la période.
SCPI | Variation des valeurs d’expertises entre le 31/12/2024 et le 31/12/2025 | Prix de souscription de la part |
Immorente | + 1,6 % | 340 € (inchangé) |
Sofidynamic | + 6,4 % | 300 € -> 315 € (+5,0 % depuis le 03/01/2025) |
Efimmo 1 | - 1,2 % | 212 € (inchangé) |
Sofidy Europe Invest | + 4,2 % | 235 € (inchangé) |
Sofiboutique | + 1,1 % | 320 € (inchangé) |
Sofipierre | + 0,6 % | 595 € (inchangé) |
Sofiprime | + 1,5 % | 280 € (inchangé) |
Source : SOFIDY. Données au 31.12.2025 non définitives sur la base des premiers projets d'expertise et non auditées.
Performances de distribution 2025
Les taux de distribution bruts 2025 reflètent la diversité des stratégies et des profils de maturité des SCPI SOFIDY.
SCPI | Taux de distribution brut 2025 |
IMMORENTE | 5,00 % |
SOFIDYNAMIC | 9,04 % |
SOFIDY EUROPE INVEST | 5,41 % |
EFIMMO 1 | 4,40 % |
SOFIPIERRE | 6,03 % |
SOFIBOUTIQUE | 5,14 % |
SOFIPRIME | 0,54 % |
Performance globale annuelle 2025 : une lecture élargie des résultats
La Performance Globale Annuelle 2025 correspond à l'addition du taux de distribution de l'année et de la variation du prix de part sur la période considérée. Cet indicateur, introduit par l'ASPIM depuis octobre 2025, permet d'apprécier conjointement le revenu distribué et l'évolution de la valeur de la part[7].
SCPI | Performance Globale Annuelle 2025 |
SCPI IMMORENTE | 5,00 % |
SCPI SOFIDYNAMIC | 14,04 % |
SCPI SOFIDY EUROPE INVEST | 5,41 % |
SCPI EFIMMO 1 | 4,40 % |
SCPI SOFIPIERRE | 6,03 % |
SCPI SOFIBOUTIQUE | 5,14 % |
SCPI SOFIPRIME | 0,54 % |
SOFIDYNAMIC se distingue particulièrement avec une performance de 14,04 %, soutenue par une revalorisation du prix de part et un objectif de distribution élevé[3][4].
Conclusion : une trajectoire tournée vers 2026
À l'issue de l'exercice 2025, la stratégie déployée par les SCPI SOFIDY repose sur une sélectivité accrue des investissements, la capacité à se positionner sur des opérations significatives et une gestion active adaptée à un environnement de marché toujours exigeant.
Ces résultats, appuyés par une hausse des valeurs de reconstitution en 2025, confirment l'agilité et la qualité de sélection de SOFIDY, et posent les bases d'une trajectoire tournée vers 2026[1][2].
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement en parts de SCPI comporte des risques.
À retenir
- Une collecte 2025 solide (224,7 M€) concentrée sur IMMORENTE, SOFIDY EUROPE INVEST et SOFIDYNAMIC.
- Des niveaux d'endettement maîtrisés (entre 18,3 % et 27,9 %) et une trésorerie confortable pour financer les investissements.
- Plus de 439 M€ investis sur des actifs diversifiés, avec des rendements immédiats compris entre 6 % et 8,5 %.
- Des taux d'occupation financier et de recouvrement majoritairement supérieurs à 91 %, illustrant la solidité locative.
- Des arbitrages créateurs de valeur avec des cessions au-dessus des valeurs d'expertise et des plus-values pouvant atteindre +14,1 %.
- Une performance globale annuelle remarquable pour SOFIDYNAMIC (14,04 %), portée par la distribution et la revalorisation de la part.
- Une hausse des valeurs de reconstitution qui confirme la résilience des portefeuilles et prépare la trajectoire 2026.
Sources
- Bulletins trimestriels des SCPI SOFIDY [1][2][3][4][5][7].
- Communications institutionnelles SOFIDY sur la performance et la liquidité des SCPI.
- Analyses de marché SCPI et données sectorielles spécialisées.
Conseil de l'expert
En tant que conseiller en gestion de patrimoine, j'invite les investisseurs à analyser les SCPI SOFIDY non seulement à travers le taux de distribution, mais aussi via la performance globale annuelle, la maîtrise de l'endettement et la qualité des arbitrages. Pour 2026, l'enjeu sera de privilégier les véhicules capables de maintenir un taux d'occupation élevé et une sélectivité stricte des acquisitions, tout en gardant une vision long terme sur la valorisation du patrimoine. Une allocation diversifiée entre plusieurs SCPI SOFIDY, aux profils de risque et de rendement complémentaires, peut constituer une stratégie pertinente pour lisser la volatilité et optimiser le couple rendement/risque.
| Les points importants pour la SCPI Immorente | ||
| Type de support
SCPI
Société Civile de Placement Immobilier |
Catégorie Diversifiée SCPI de rendement | Minimum de souscription 4 parts 340.00 € |
| Immorente (SCPI rendement) | ||
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À propos de l’auteur
Jonathan Dhiver
J'ai fondé MeilleureSCPI.com, Meilleur-GF.com, Meilleur-GFV.com, et Epargne-Mensuelle.com. J'adore tout ce qui touche à l'épargne, l'éducation financière, et la fixation d'objectifs. Je pense qu'une des clés est de mettre de l'argent de côté dès le début du mois. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter (via le formulaire de contact) !
