Qu'est-ce qu'un bon rendement en SCPI ?

Investir dans des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) est une solution prisée par de nombreux épargnants cherchant à diversifier leur patrimoine tout en bénéficiant de revenus réguliers. Mais comment déterminer ce qui constitue un bon rendement en SCPI ? Cet article vise à clarifier les critères à considérer pour évaluer la performance d'une SCPI, en tenant compte des données actualisées à fin 2025.

Qu'est-ce qu'un rendement en SCPI ?

Le rendement d'une SCPI se mesure principalement à travers le taux de distribution sur la valeur de marché. Ce taux indique le montant des revenus distribués par rapport à la valeur de la part de la SCPI. Par exemple, si une SCPI distribue 50 € par part et que la valeur de la part est de 1 000 €, le taux de distribution est de 5%.

Quel est le taux de distribution moyen en SCPI ?

En général, un bon rendement en SCPI se situe autour de 4% à 6% par an, bien que les meilleures SCPI puissent dépasser 7% voire atteindre 9-10% dans des cas exceptionnels. Ce taux peut varier en fonction de plusieurs facteurs, dont la qualité des actifs détenus, la gestion de la SCPI et la conjoncture économique.

Selon les données de l'ASPIM-IEIF pour les neuf premiers mois de 2025, le taux de distribution moyen des SCPI s'établit à 3,50%, en légère hausse par rapport à 3,25% sur la même période en 2024, avec 57% des SCPI ayant maintenu ou augmenté leurs dividendes. D'autres analyses indiquent un taux moyen autour de 4,5% brut en 2025, tandis que les meilleures performances, comme Transitions Europe à 8,25% en 2024 ou Sofidynamic jusqu'à 9,52%, se distinguent par des stratégies diversifiées et opportunistes.

Un taux de distribution de 5% ou plus est souvent considéré comme un bon rendement pour une SCPI diversifiée et bien gérée, surtout dans un contexte de stabilisation post-réajustements.

Les critères d'un bon rendement

Régularité des distributions : Une SCPI offrant des distributions régulières est signe de stabilité et de bonne gestion. Il est essentiel de vérifier l'historique des distributions sur plusieurs années, notamment avec 57% des SCPI ayant maintenu ou accru leurs dividendes sur les neuf premiers mois de 2025.

Qualité des acquisitions : La qualité des actifs immobiliers et des locataires influence directement la performance de la SCPI. Des actifs situés dans des zones dynamiques avec des locataires solvables garantissent des revenus stables, comme observé dans les SCPI européennes performantes.

Taux d'occupation financier (TOF) : Un TOF élevé, généralement supérieur à 90%, indique une bonne gestion des locations et une faible vacance locative, un critère clé dans les classements 2025.

Les facteurs à surveiller

Évolution du prix de la part : Un bon rendement ne se limite pas uniquement au taux de distribution. L'évolution du prix de la part est également cruciale. On observe par exemple une valeur de réalisation en recul moyen de 1,2% sur le premier semestre 2025, mais une performance globale à +1,6% au 30 septembre 2025 grâce à la diversification.

Frais de gestion : Les frais de gestion peuvent impacter significativement le rendement net. Il est important de comparer les frais entre différentes SCPI pour s'assurer d'une gestion efficace, comme souligné dans les analyses des meilleures SCPI 2025.

Diversification du portefeuille : Une SCPI diversifiée sur plusieurs secteurs d'activité et zones géographiques réduit les risques et stabilise les revenus, facteur clé pour les performances supérieures à 7% visées par certaines en 2025.

Portefeuille de plusieurs SCPI la clé

L'importance d'avoir plusieurs SCPI dans son portefeuille ne peut être sous-estimée. La diversification permet de mutualiser les risques et d'optimiser les rendements. En répartissant ses investissements sur plusieurs SCPI, on réduit l'impact des éventuelles baisses de performance d'un fonds spécifique – comme les 43% de SCPI ayant baissé leurs acomptes de 12% en moyenne en 2025 – et on augmente les chances de bénéficier de rendements stables et attractifs, avec une collecte nette des SCPI à 3,3 milliards d'euros sur neuf mois.

Conclusion

Déterminer ce qu'est un bon rendement en SCPI nécessite une analyse approfondie des taux de distribution, de la qualité des actifs, du taux d'occupation et des frais de gestion. En 2025, un rendement moyen à 3,5-4,5%, avec des pics à plus de 7-9% pour les meilleures SCPI, est considéré comme optimal pour une SCPI bien diversifiée et gérée efficacement. En fin de compte, la régularité des distributions et la qualité des acquisitions jouent un rôle crucial dans la performance à long terme.

La prudence dans l'évaluation des SCPI est essentielle. Ne vous fiez pas uniquement aux taux de distribution élevés, mais considérez également la qualité et la régularité des performances, dans un marché en normalisation avec une capitalisation à 88 milliards d'euros fin septembre 2025.

Avertissement : 

• Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
• Investir en SCPI comporte des risques, notamment de perte en capital et de liquidité.
• Il est essentiel de consulter les documents d'information avant toute décision d'investissement.

À lire également : 

Comment calculer le taux de rendement immobilier ?