Assurance-vie ou contrat de capitalisation : que privilégier en 2025 ?

L'assurance-vie et le contrat de capitalisation sont deux produits financiers qui se ressemblent beaucoup mais possèdent des particularités. Zoom sur ces différences et comment les choisir selon vos besoins, dans le contexte fiscal et patrimonial de 2025.

Les ressemblances entre l'assurance-vie et le contrat de capitalisation

L'assurance-vie et le contrat de capitalisation partagent de nombreux points communs :

• Versements : libres ou programmés par l'épargnant, sans plafond.
• Supports d'investissement : fonds en euros, unités de compte, notamment les parts de SCPI, et accès aux fonds ISR (Investissement Socialement Responsable).
• Retraits : les rachats sont possibles à tout moment et sont soumis à une fiscalité identique, avec un abattement annuel sur les gains après 8 ans de détention (4 600 euros pour une personne seule, 9 200 euros pour un couple). Les plus-values sont imposées au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8 % plus prélèvements sociaux de 17,2 %.

Actualité en 2025 : ces deux contrats continuent d'offrir un accès élargi aux fonds ISR, respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), renforçant leur attractivité pour une épargne responsable.

Qui peut souscrire un contrat de capitalisation?

La grande force du contrat de capitalisation est sa flexibilité. En effet, non seulement il est ouvert aux particuliers, mais aussi aux personnes morales comme les sociétés patrimoniales, holdings, SCI, associations ou fondations, pour valoriser une trésorerie excédentaire.

Astuce : pour les personnes d'un âge avancé, le contrat de capitalisation est souvent recommandé pour éviter les contestations lors de la succession et poursuivre son existence propre au-delà du décès. En 2025, ce contrat séduit toujours les gestionnaires de patrimoine pour sa capacité à s'adapter aux besoins complexes des entreprises familiales et à intégrer des stratégies comme la donation avec réserve d'usufruit ou la cession partielle.

La transmission : Le point de divergence majeur

L'assurance-vie ne permet pas de transmission du vivant du souscripteur. Au décès de ce dernier, les fonds vont directement aux bénéficiaires mentionnés dans le contrat, échappant à l'actif successoral.

Le contrat de capitalisation, lui, permet une transmission anticipée, et c'est là une de ses plus grandes forces. La donation d'un tel contrat est possible, en pleine propriété ou en démembrement, avec une fiscalité avantageuse grâce aux abattements renouvelables tous les 15 ans (par exemple 100 000 € entre parent et enfant). Cette anticipation facilite la transmission et permet d'organiser le patrimoine, avec un mécanisme de purge des plus-values qui efface fiscalement les gains antérieurs à la donation.

Actualité en 2025 : les contrats de capitalisation conservent leur attractivité pour l'optimisation successorale, notamment via les abattements familiaux qui peuvent rendre les droits de succession plus favorables que la fiscalité de l'assurance-vie pour certains montants.

Au décès de l'épargnant

Les règles changent entre les deux produits à ce stade :

• Pour l'assurance-vie, les fonds transmis aux bénéficiaires ne font pas partie de l'actif successoral. Fiscalité : abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans ; après 70 ans, abattement commun de 30 500 €, le surplus suivant le barème des droits de succession. Au-delà, taxation à 20 % jusqu'à 852 500 €, puis 31,25 %.
• Pour le contrat de capitalisation, sans donation préalable, il intègre l'actif successoral et poursuit son existence : l'héritier peut conserver le contrat, effectuer des arbitrages ou retraits jusqu'au terme (jusqu'à 30 ans selon les contrats). Pas d'abattement spécifique, mais droits de succession de droit commun.

En 2025, la fiscalité de l'assurance-vie au décès reste stable avec ces tranches précises, soulignant l'importance de planifier selon l'âge et le montant des primes pour optimiser la transmission.

Tableau comparatif : Assurance-vie vs contrat de capitalisation

Conclusion : Quel choix pour quel profil ?

Le choix entre assurance-vie et contrat de capitalisation dépendra de votre profil, de vos besoins et de votre stratégie patrimoniale.

Si vous souhaitez un produit souple, permettant une transmission anticipée (donation, démembrement) et accessible aux personnes morales, le contrat de capitalisation semble plus approprié.

Si votre objectif est d'épargner pour transmettre au décès avec des avantages fiscaux hors succession (abattement de 152 500 € par bénéficiaire notamment), l'assurance-vie offre une solution optimale.

Avec les options d'investissement ISR et la fiscalité stable en 2025, ces deux produits demeurent des piliers de la gestion patrimoniale, souvent complémentaires pour les patrimoines diversifiés. Le choix devra toutefois être affiné en fonction des spécificités personnelles (âge, situation familiale, objectifs de transmission) et des montants en jeu.

Conseils de l'auteur : dans de nombreux cas, la meilleure stratégie n'est pas de choisir l'un contre l'autre, mais " les deux mon capitaine " : combiner assurance-vie et contrat de capitalisation permet de profiter à la fois des abattements propres à l'assurance-vie et de la souplesse successorale du contrat de capitalisation.

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