Assurance vie : quels supports choisir dans votre contrat en 2025 ?

L'assurance vie, l'un des placements préférés des Français, offre bien plus que ce que l'on pourrait penser. Au-delà de la protection financière pour les proches, elle représente un formidable outil d'épargne et d'investissement, au cœur du financement de l'économie réelle : fin 2024, près de 63 % des encours d'assurance vie étaient investis en titres d'entreprises (actions, obligations, etc.). Cette place centrale en fait un produit à la fois patrimonial et économique. Alors, quels sont les produits disponibles dans un contrat d'assurance-vie ? Découvrons-le ensemble.

Le fonds en euros : La sécurité avant tout

Le fonds en euros est le support traditionnel des contrats d'assurance-vie. C'est un support à capital garanti par l'assureur, qui offre une rémunération annuelle, nette de frais de gestion, mais avant prélèvements sociaux.

Les gains restent soumis aux prélèvements sociaux au taux de 17,2 % et, en cas de rachat, à la fiscalité de l'épargne (prélèvement forfaitaire unique de 30 % par défaut ou barème de l'impôt sur le revenu), sans changement en 2025.

Contrairement à ce qui a pu être envisagé dans certains débats budgétaires, il n'existe pas en 2025 aucune exonération fiscale spécifique sur les rendements des fonds en euros pour les contrats de plus de 8 ans : la fiscalité reste celle du régime général de l'assurance vie (abattement annuel sur les intérêts après 8 ans, puis imposition).

En revanche, le débat politique a clairement ciblé les fonds en euros jugés " improductifs " : un projet de nouvel impôt sur la fortune improductive, annoncé dans le cadre du budget 2026, prévoit d'intégrer certains contrats d'assurance vie très investis en fonds en euros dans l'assiette de ce futur impôt, au-delà de seuils de patrimoine à affiner. À ce stade, il s'agit d'un projet, non encore traduit dans le droit en vigueur, mais il illustre l'orientation des pouvoirs publics vers un meilleur fléchage de l'épargne vers les marchés et l'économie productive.

Avantages :

• Capital garanti.
• Rendement sécurisé, bien que souvent modeste.
• Liquidité : la somme peut être retirée à tout moment, sous réserve de la fiscalité applicable en cas de rachat.

Les unités de compte (UC) : Plus de risques, plus de rendements

Les unités de compte sont des supports d'investissement plus risqués que le fonds en euros, mais avec un potentiel de rendement plus élevé. Elles peuvent être constituées d'actions, d'obligations, de SCPI, d'OPCI, de fonds diversifiés ou d'autres instruments financiers. La valeur de ces supports n'est pas garantie : elle peut varier à la hausse comme à la baisse.

Les UC continuent de monter en puissance : en 2024, elles ont représenté environ 38 % des cotisations en assurance vie, confirmant une tendance de fond à la recherche de diversification et de rendement. Cette dynamique s'accompagne d'un intérêt croissant pour l'Investissement Socialement Responsable (ISR) et les fonds intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance).

Les UC labellisées ISR gagnent ainsi en popularité, permettant aux épargnants d'investir dans des fonds qui respectent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), tout en participant au financement de la transition énergétique et de l'économie durable. De nombreuses compagnies mettent désormais en avant des profils " responsables " ou " durables " au sein de leurs contrats.

Exemple : si vous investissez dans une UC liée à un fonds investi en actions de grandes entreprises européennes, la valeur de votre UC évoluera en fonction de la performance de ces entreprises et des marchés boursiers, à la hausse comme à la baisse.

Les SCPI : L'immobilier sans les tracas

Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) permettent d'investir dans l'immobilier d'entreprise sans avoir à acheter un bien directement. Vous achetez des parts de la SCPI qui se charge de la gestion locative (sélection des immeubles, recherche de locataires, encaissement des loyers, entretien). Il est donc possible d'intégrer de l'immobilier dans son assurance vie, via des SCPI logées en unités de compte.

Les SCPI restent un pilier de l'investissement immobilier collectif, mais leur marché a connu des ajustements récents (baisse ou gel de certains prix de parts, remontée des taux, adaptation des stratégies d'acquisition). Dans ce contexte, les SCPI dites " européennes " ou diversifiées géographiquement poursuivent leur développement, permettant d'investir dans des actifs situés hors de France, avec des perspectives de rendements plus diversifiées et un risque géographique atténué.

Au sein d'un contrat d'assurance vie, ces SCPI sont accessibles sous forme d'unités de compte, ce qui permet de cumuler les atouts de l'immobilier (loyers potentiels, diversification sectorielle) et ceux de l'enveloppe assurance vie (souplesse de rachat, fiscalité attractive au-delà de 8 ans, transmission).

Avantages :

• Diversification de l'investissement autour de nombreuses thématiques de l'immobilier d'entreprise (bureaux, commerces, santé – comme le fonds immobilier Primovie –, logistique, résidentiel géré, etc.).
• Possibilité de rendements intéressants sur le long terme, sous réserve de la qualité des actifs et de la gestion.
• Pas de gestion locative directe : la société de gestion s'occupe de tout.

Les OPCI : Diversification maximale

Les Organismes de Placement Collectif Immobilier (OPCI) sont des fonds mixtes, combinant immobilier (actifs physiques, titres de sociétés immobilières) et actifs financiers (liquidités, obligations, actions). Ils offrent une diversification accrue et une certaine liquidité supérieure à l'immobilier détenu en direct, même si le capital n'est pas garanti.

Les OPCI thématiques, notamment ceux spécialisés dans l'immobilier vert ou les infrastructures durables, continuent d'attirer les investisseurs souhaitant allier performance potentielle et impact environnemental positif. Cette approche s'inscrit dans la même dynamique que les UC ISR et les SCPI tournées vers des actifs responsables (bureaux " green ", bâtiments labellisés, efficacité énergétique, etc.).

Tableau comparatif 

Conclusion

Un contrat d'assurance-vie n'est pas simplement un produit financier monolithique. Il offre une gamme variée de produits d'investissement, adaptée à différents profils de risque et d'objectifs d'épargne : sécurité avec le fonds en euros, potentiel de performance et diversification via les unités de compte, exposition à l'immobilier grâce aux SCPI et OPCI.

En 2025, l'assurance vie reste au cœur du patrimoine des Français et du financement de l'économie, tout en étant au centre des débats fiscaux (projets de réforme sur la transmission et la fortune improductive) : le cadre actuel demeure toutefois inchangé pour la fiscalité des retraits et des capitaux transmis.

De nouvelles opportunités continuent d'émerger, comme la montée en puissance des UC ISR, le développement des SCPI européennes ou des OPCI thématiques, rendant ce contrat plus flexible et dynamique que jamais. Il est essentiel de bien comprendre chaque produit, ses avantages et ses inconvénients, ainsi que les évolutions possibles du cadre fiscal, afin de faire le meilleur choix adapté à sa situation patrimoniale, à son horizon de placement et à sa sensibilité au risque.

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