Assurance vie ou Livret A en 2026 : quel placement choisir ?

Dans le monde de l'épargne, le choix du bon placement peut parfois sembler déroutant. Parmi les options les plus populaires en France, nous retrouvons l'assurance vie et le Livret A. Mais comment choisir entre ces deux produits financiers ? Dans cet article, nous décortiquons ces deux options pour vous aider à faire le meilleur choix en 2026.

L'assurance vie : Un choix de supports diversifiés

L'assurance vie est une enveloppe d'investissement flexible qui peut accueillir différents types de placements. Parmi ceux-ci, nous retrouvons les fonds en euros, les unités de compte (UC), les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) et les fonds immobiliers. Elle bénéficie en outre d'une fiscalité spécifique après 8 ans, et reste au cœur des stratégies de transmission et de diversification patrimoniale.

Les Fonds en Euros

Ces fonds offrent une garantie en capital et un rendement régulier, bien que modeste. Ils sont principalement investis en obligations.

Portés par la remontée passée des taux obligataires, les assureurs ont progressivement revalorisé leurs taux servis en 2024 et 2025, avec une moyenne autour de 2,5 % à 3 % selon les contrats et la part de fonds en euros dynamiques.

En 2026, la normalisation des taux et la baisse de l'inflation conduisent à des rendements stables mais attractifs, avec de fortes disparités entre contrats :

• les meilleurs fonds en euros, souvent accessibles via des contrats en ligne ou associatifs, peuvent atteindre jusqu'à 5,2 % nets lorsqu'ils sont boostés par une part importante d'unités de compte (jusqu'à 70 %) ;
• les fonds euros classiques se situent plutôt entre 1,5 % et 2,8 %.

Ce contexte renforce l'intérêt d'une allocation fine entre fonds en euros classiques et fonds en euros plus dynamiques, en fonction de votre profil de risque et de votre horizon de placement.

Les Unités de Compte (UC)

Les Unités de Compte ou UC présentent un risque plus élevé, mais offrent un potentiel de rendement plus important. Elles sont investies dans une diversité d'actifs, comme les actions, les obligations, les OPCVM ou encore les supports immobiliers.

Avec la stabilisation relative des marchés financiers en 2026, dans un contexte de baisse de l'inflation et de taux d'intérêt moins volatils, les UC restent au cœur des stratégies de long terme, en particulier pour les épargnants acceptant une certaine prise de risque afin de chercher un rendement supérieur aux produits garantis, potentiellement au-delà de 5 %.

Dans de nombreux contrats, les assureurs continuent d'encourager la diversification en UC en conditionnant parfois les bonus de rendement les plus attractifs sur le fonds en euros à une part minimale d'unités de compte.

Les SCPI

Ces sociétés permettent d'investir dans l'immobilier sans avoir à gérer directement les biens. Elles offrent une diversification et un potentiel de rendement intéressant, notamment via des actifs résilients comme la santé, la logistique ou le résidentiel géré.

Après les tensions sur l'immobilier de bureaux et plusieurs baisses de valeurs de parts observées en 2023-2025, le marché des SCPI poursuit son adaptation en 2026, avec :

• un recentrage sur des actifs plus résilients (santé, logistique, résidentiel géré) ;
• une attention accrue à la qualité des locataires ;
• un focus sur la performance énergétique des immeubles.

Les rendements distribués (taux de distribution) se situent globalement autour de 4 % à 5 % nets de frais de gestion pour les meilleures SCPI, mais avec des écarts notables selon les segments et les sociétés de gestion. Les SCPI conservent ainsi un rôle central pour les investisseurs en quête de revenus réguliers, tout en s'inscrivant dans un horizon de détention long.

Les Fonds Immobiliers

Ces fonds sont similaires aux SCPI, mais présentent généralement un niveau de risque et de rendement plus élevé. Avec l'évolution du marché immobilier tertiaire et l'impact durable du télétravail sur certains bureaux, de nombreux fonds immobiliers poursuivent en 2026 leur repositionnement sur des actifs jugés plus résilients, comme :

• les entrepôts logistiques ;
• les locaux d'activités ;
• la santé ;
• les résidences gérées (étudiantes, seniors, coliving).

Cette réallocation vise à sécuriser les loyers et à limiter l'impact des corrections de valeur, tout en cherchant des opportunités sur des segments en croissance.

En 2025, l'assurance-vie a enregistré une collecte nette positive, portée par des fonds en euros plus attractifs et par le besoin de réinvestir l'épargne accumulée sur les livrets réglementés.

Cette tendance se poursuit en 2026, même si la baisse progressive des rendements sans risque et la normalisation des marchés conduisent les épargnants à arbitrer davantage entre fonds en euros, UC et supports immobiliers (SCPI, OPCI, SCI). L'assurance-vie reste ainsi un pilier de la gestion de patrimoine, en particulier pour sa capacité à combiner sécurité, diversification et optimisation fiscale dans la durée.

Le Livret A : Simplicité et accessibilité

Le Livret A est un produit d'épargne réglementé, simple et accessible à tous. Il offre un taux d'intérêt garanti et l'argent déposé est disponible à tout moment. Son capital est intégralement garanti par l'État et les intérêts sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Cependant, son rendement est généralement plus faible que celui d'autres placements, comme l'assurance vie, surtout sur le long terme, et il est plafonné à 22 950 € hors intérêts capitalisés.

En 2026, le taux du Livret A a été abaissé à 1,5 % net à compter du 1er février 2026, un niveau historiquement faible face aux alternatives disponibles, avec un possible rebond autour de 1,6 % anticipé au 1er août 2026 sous réserve de confirmation.

Le Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) suit le même taux que le Livret A, soit 1,5 % net depuis le 1er février 2026. L'encours total cumulé Livret A + LDDS reste élevé, au-delà de 500 milliards d'euros, ce qui confirme le rôle clé de ces livrets comme épargne de précaution des Français et comme outil de financement du logement social et de la transition énergétique.

Dans un environnement d'inflation en net ralentissement par rapport au pic de 2022-2023, mais encore variable selon les postes de dépenses, le rendement réel du Livret A dépend étroitement de l'évolution des prix.

Pour 2026, avec une inflation retombée en dessous de 1 %, le taux de 1,5 % offre un rendement réel légèrement positif, ce qui renforce son intérêt comme support de trésorerie sécurisée, même s'il reste peu adapté pour des objectifs de valorisation patrimoniale à long terme.

Quel placement choisir en 2026 ?

Le choix entre l'assurance-vie et le Livret A dépend de plusieurs facteurs.

Objectifs d'épargne

L'assurance-vie est souvent préférée pour des objectifs d'épargne à long terme (préparation de la retraite, financement d'un projet important, transmission), grâce à son potentiel de rendement supérieur et à sa fiscalité avantageuse après 8 ans de détention, avec un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple sur les gains retirés.

Elle permet également de diversifier son patrimoine entre plusieurs classes d'actifs :

• fonds en euros ;
• UC actions/obligations ;
• SCPI, SCI, OPCI.

Le Livret A, de son côté, demeure idéal pour une épargne de précaution ou pour des projets à très court terme, grâce à sa liquidité totale et immédiate, son capital garanti et son exonération fiscale.

En 2026, une stratégie mixte combinant ces deux produits permet :

• de sécuriser une partie de son épargne (Livret A/LDDS) pour les dépenses imprévues et le "matelas de sécurité" couvrant 3 à 6 mois de dépenses ;
• tout en cherchant du rendement et des avantages fiscaux via l'assurance-vie.

Tolérance au risque

Si vous recherchez la sécurité maximale, le Livret A et les fonds en euros de l'assurance-vie offrent une protection du capital, même si les fonds en euros restent soumis à la solidité financière de l'assureur.

En revanche, si vous êtes prêt à accepter un niveau de risque plus élevé pour un potentiel de rendement supérieur, vous pouvez vous tourner vers les UC de l'assurance-vie, voire vers des supports immobiliers (SCPI, SCI, OPCI) logés dans le contrat.

Les épargnants prudents privilégieront toujours les fonds en euros et les livrets réglementés. Ceux qui disposent déjà d'une épargne de précaution suffisante et d'un horizon d'investissement long (au moins 8 à 10 ans) pourront en revanche augmenter la part d'unités de compte ou de supports immobiliers dans leur assurance-vie, afin de tenter de battre durablement l'inflation et les rendements des placements garantis.

Besoin de liquidités

Le Livret A offre une disponibilité immédiate de l'épargne, sans frais ni pénalités, ce qui en fait l'outil idéal pour faire face aux dépenses imprévues.

L'argent investi dans une assurance-vie n'est pas juridiquement " bloqué ", mais les retraits (rachats) peuvent entraîner une fiscalité variable selon l'ancienneté du contrat et la nature du régime fiscal choisi (prélèvement forfaitaire unique ou barème de l'impôt sur le revenu).

Au-delà de 8 ans, l'assurance-vie bénéficie d'abattements annuels sur les gains, ce qui en renforce l'attrait.

En 2026, de nombreux contrats d'assurance-vie se sont adaptés aux attentes des épargnants en proposant :

• des rachats partiels programmés ;
• des avances sur contrat ;
• des arbitrages en ligne quasi instantanés.

Ces innovations améliorent la flexibilité de l'assurance-vie, tout en maintenant son positionnement comme produit de moyen-long terme.

Tableau comparatif

Conclusion

Le choix entre le Livret A et l'assurance-vie dépend de votre situation personnelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque.

En 2026, ces deux produits restent pleinement complémentaires et permettent de bâtir une épargne équilibrée entre sécurité, liquidité et performance. Le Livret A (éventuellement complété par un LDDS) constitue le socle de la trésorerie sécurisée, tandis que l'assurance-vie, grâce à ses fonds en euros, ses unités de compte et ses supports immobiliers comme les SCPI, demeure l'outil privilégié pour faire fructifier et organiser son patrimoine sur le long terme.

Conseils de l'auteur : les deux sont archi complémentaires : conservez un Livret A bien doté pour les imprévus et alimentez progressivement une assurance-vie diversifiée pour vos projets et votre retraite. N'hésitez pas à vous rapprocher de votre conseiller financier pour discuter de la meilleure combinaison entre ces solutions pour votre profil.

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