SCPI Le Patrimoine Foncier : Stabilité et valeur en hausse au 2T 2025

Une SCPI résiliente dans un marché complexe

Au 2ᵉ trimestre 2025, la SCPI Le Patrimoine Foncier, gérée par Aestiam, confirme sa solidité dans un contexte immobilier marqué par des taux d’intérêt élevés et des tensions persistantes. La distribution est restée stable à 21,00 € par part, traduisant la régularité des performances malgré un environnement incertain.

La valeur du patrimoine a enregistré une progression de +0,3 % entre le 31 décembre 2024 et le 30 juin 2025, confortant l’approche patrimoniale centrée sur des actifs qualitatifs situés dans des zones à fort potentiel.

Des fondamentaux solides

Un patrimoine concentré à Paris

La SCPI conserve une orientation forte sur Paris intra-muros, qui représente 76 % du portefeuille. Les autres localisations se répartissent entre la région parisienne (9 %) et les régions (15 %). Cette stratégie permet de bénéficier d’un taux de vacance faible et d’une progression des valeurs locatives de marché.

Une diversification sectorielle

Le portefeuille se compose de :

• 43 % de bureaux,
• 41 % d’établissements d’enseignement
• 13 % de commerces,
• 3 % d’activités/entrepôts,

Cette diversification contribue à la résilience et permet une meilleure adaptation aux nouvelles dynamiques urbaines.

Résultats financiers au 30 juin 2025

Des chiffres clés

Performances globales

• Taux de distribution 2024 : 5,72 %
• Performance globale annuelle (PGA) : 5,72 %
• TRI à 20 ans : 11,77 %
• Report à nouveau : 191 jours/part
• Rendement global immobilier : 14,04 %

Gouvernance et continuité stratégique

Le 16 juin 2025, l’Assemblée Générale Ordinaire a approuvé l’ensemble des résolutions. Les sept membres sortants du Conseil de Surveillance ont été réélus pour trois ans, traduisant la volonté des associés de maintenir la continuité dans la gouvernance

.Gestion active et marché des parts

Absence d’acquisitions et d’arbitrages au T2 2025

Le trimestre n’a enregistré aucune acquisition ni aucun arbitrage, soulignant une gestion prudente dans un contexte de marché exigeant.

Marché secondaire actif

Lors des confrontations de parts :

• 22 avril 2025 : 36 parts échangées, prix net vendeur 1 344,00 €, acquéreur 1 475,71 €
• 20 mai 2025 : 7 parts échangées
• 20 juin 2025 : 184 parts échangées

Ces niveaux reflètent une demande active malgré un marché secondaire contraint.

Perspectives et environnement

Endettement maîtrisé

Au 30 juin 2025, le ratio dettes et autres engagements est limité à 1,5 % de la valeur des actifs. Cette structure financière allégée constitue un atout dans un marché soumis à des contraintes de financement.

Prévision de distribution 2025

La distribution brute prévisionnelle pour l’année complète est estimée entre 84,00 € et 88,00 € par part (non garantie), selon les hypothèses arrêtées par la société de gestion. Cela correspond à un maintien du rendement observé.

Fiscalité et obligations

• Les revenus locatifs sont imposés dans la catégorie des revenus fonciers pour les personnes physiques.
• Les revenus financiers sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8 %, majoré de 17,2 % de prélèvements sociaux.
• La valeur de l’IFI au 31/12/2024 est fixée à 1 303,58 € par part (résident et non-résident).

Les cessions de parts sont soumises à un droit d’enregistrement de 5 %

Conclusion

La SCPI Le Patrimoine Foncier illustre sa stabilité et sa capacité de création de valeur au 2ᵉ trimestre 2025. Avec un patrimoine concentré dans Paris intra-muros, une gouvernance consolidée et une gestion financière prudente, elle demeure une référence pour les investisseurs cherchant à diversifier leur patrimoine immobilier.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Comme tout investissement immobilier, les SCPI peuvent connaître des variations de valeur, une baisse de rendement ou un délai pour revendre les parts.

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